Hoe kan ik de boekwaarde van een obligatie berekenen?
De boekwaarde van een obligatie verwijst naar het nettobedrag tussen de nominale waarde van de obligatie plus eventuele niet-geamortiseerde premies of minus eventuele geamortiseerde kortingen. De boekwaarde wordt gewoonlijk ook de boekwaarde of de boekwaarde van de obligatie genoemd.
Omdat rentetarieven voortdurend fluctueren, worden obligaties zelden verkocht tegen hun nominale waarde. In plaats daarvan verkopen ze met een premie of met een korting tot nominale waarde, afhankelijk van het verschil tussen de huidige rentetarieven en de vermelde rentevoet voor de obligatie op de uitgiftedatum. Premies en kortingen worden afgeschreven over de looptijd van de obligatie, daarom is de boekwaarde gelijk aan de nominale waarde op de vervaldag.
Belangrijkste leerpunten
- De boekwaarde van een obligatie verwijst naar het nettobedrag tussen het gezicht van de obligatie, verminderd met eventuele geamortiseerde kortingen, of plus eventuele niet-geamortiseerde premies.
- Omdat rentetarieven voortdurend fluctueren - zelfs dagelijks, worden obligaties zelden verkocht tegen hun nominale waarde. Integendeel, ze verkopen tegen een premie of korting tegen nominale waarde, afhankelijk van het verschil tussen de huidige rentevoeten en de vermelde rentevoet voor de obligatie op de uitgiftedatum.
- Om de boekwaarde te berekenen, moet eerst de nominale waarde van de obligatie, de rentevoet en de looptijd worden bepaald.
Boekwaarde berekenen
De eerste stap bij het berekenen van de boekwaarde vereist het bepalen van de voorwaarden van de obligatie. De volgende drie bindingseigenschappen moeten worden geïsoleerd:
- De nominale waarde van de obligatie
- De rentevoet van de obligatie
- De looptijd van de obligatie
Na het vastleggen van deze waarden, moet men bepalen of een obligatie wordt verkocht tegen nominale waarde, een premie of een korting. Een obligatie met een rentevoet die gelijk is aan de huidige marktrente wordt verkocht tegen pari. Als de rentevoet van een obligatie hoger is dan de huidige marktrente, wordt de obligatie bijgevolg met een premie verkocht. Als de rentevoet van de obligatie lager is dan de huidige marktrente, wordt deze met korting verkocht. De hoeveelheid tijd die is verstreken sinds de uitgifte van de obligatie moet ook worden bepaald, aangezien elke premie of korting moet worden afgeschreven over de looptijd van de obligatie.
Het is essentieel om te weten hoeveel van de premie of korting is afgeschreven om de boekwaarde nauwkeurig te kunnen berekenen. Meestal vindt amortisatie lineair plaats; voor elke gerapporteerde periode wordt hetzelfde bedrag afgeschreven.
Het berekenen van de boekwaarde van de obligatie, na het verzamelen van de bovengenoemde informatie, omvat een eenvoudige rekenkundige stap van optellen of aftrekken. Het niet-geamortiseerde deel van de korting of premie van de obligatie wordt ofwel afgetrokken van of toegevoegd aan de nominale waarde van de obligatie om te komen tot boekwaarde.
[Belangrijk: obligatie-emittenten en de specifieke obligatie-instrumenten die zij aanbieden, worden beoordeeld door ratingbureaus zoals Moody's Investors Service en Standard & Poor's. Obligatie-emittenten die een hogere kredietwaardigheid van deze agentschappen behalen, zijn veel waarschijnlijker om hogere prijzen voor hun obligaties te krijgen dan vergelijkbare emittenten met een lagere rating.]
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.