Definitie opbrengstopbrengst

Wat is een opbrengstopname?

Een pick-up of opbrengst-pickup is de extra rente die wordt verkregen door de verkoop van een obligatie en het kopen van een andere met een hoger rendement.

Hoe een opbrengstopname werkt

Terwijl de rentetarieven over het algemeen stijgen en dalen, stijgt of daalt het rendement op obligaties. Als de rentetarieven hoger worden, kunnen beleggers een beter rendement of een hogere opbrengst behalen door hun oude obligaties te verkopen en nieuwe te kopen. Ervan uitgaande dat de nieuwe en oude obligaties hetzelfde risiconiveau hebben, heeft de belegger zojuist het rendement van die belegging verbeterd zonder meer risico te nemen.

Als de rentetarieven echter stabiel of dalend zijn, is de enige manier om een ​​opleving te bereiken, bestaande obligaties met een hogere rente te kopen tegen een premie of obligaties met een hoger risico te kopen met een hoger rendement. In deze gevallen kan een ophaalstrategie kosten of risico's met zich meebrengen. De mogelijkheid om af te halen is de meest voorkomende reden waarom obligaties worden verhandeld.

Een verwante term is de pure opbrengst pick-up swap. In deze transactie wordt een obligatie met een lager rendement verhandeld voor een obligatie met een hoger rendement. De handelaar aanvaardt een groter risico om een ​​hoger rendement te behalen.

Er zijn nog andere redenen. Een daarvan is een verwachte kredietupgrade voor een obligatie-emittent, vooral als de upgrade de obligatie van junk-status naar investment grade brengt. Een obligatiehandelaar kan ook een kredietverdedigingstransactie doen om de blootstelling van een portefeuille aan wanbetalingsrisico te beperken, of een sectorrotatiehandel om te profiteren van de verwachte out-performance in een bepaalde sector of sector.

Belangrijkste leerpunten

• Een pick-up of opbrengst-pickup is de extra rente die wordt verkregen door de verkoop van een obligatie en het kopen van een andere met een hoger rendement.
• Als de rente stabiel of dalend is, is de enige manier om een ​​opleving te bereiken, bestaande obligaties met een hogere rente te kopen tegen een premie of obligaties met een hoger risico te kopen die een hoger rendement opleveren.
• De mogelijkheid om af te halen is de meest voorkomende reden waarom obligaties worden verhandeld.

Beleggers gebruiken ook rentecurve-aanpassingstransacties om de looptijd van de obligaties in een portefeuille te wijzigen op basis van verwachtingen over de richting waarin de rentetarieven zullen gaan. Wanneer ze anticiperen op stijgende rentetarieven, willen ze de duur van hun portefeuilles verkorten. Wanneer ze anticiperen op dalende rentevoeten, willen ze de duur van hun portefeuilles verlengen. In elk geval streven de handelaren naar een opbrengstopbrengst.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Obligaties begrijpen Een obligatie is een vastrentende belegging waarbij een belegger geld leent aan een entiteit (bedrijfs- of overheidsinstelling) die de fondsen leent voor een bepaalde periode tegen een vaste rentevoet. meer hoogrentende obligatiespread Een hoogrentende obligatiespread is het procentuele verschil in huidige rendementen van verschillende klassen hoogrentende obligaties vergeleken met een benchmarkobligatiemaatstaf. meer Pure Yield Pickup Swap Een pure yield pick-up swap is wanneer obligaties met een lager rendement en kortere looptijden worden geruild voor obligaties met een hoger rendement en een langere looptijd. meer Opbrengst Opbrengst Opbrengst is de extra rentevoet die een belegger ontvangt door een obligatie met een lagere opbrengst te verkopen en een obligatie met een hogere opbrengst te kopen. meer Bond Swap Een obligatieswap bestaat uit het verkopen van één schuldinstrument en het gebruiken van de opbrengst om een ​​ander schuldinstrument te kopen. Beleggers houden zich bezig met het ruilen van obligaties met het doel hun financiële posities te verbeteren. meer Wat zijn ongewenste obligaties en hoe worden ongewenste obligaties beoordeeld? Junk bonds zijn obligaties met een hoger risico op wanbetaling dan de meeste obligaties uitgegeven door bedrijven en overheden. meer partnerlinks