Hoe goud invloed heeft op valuta's

Ah, de blijvende aantrekkingskracht - en invloed - van goud. Hoewel het niet langer wordt gebruikt als een primaire vorm van valuta in ontwikkelde landen, blijft het gele metaal een sterke invloed hebben op de waarde van die valuta's. Bovendien is er een sterke correlatie tussen de waarde ervan en de sterkte van valutahandel op buitenlandse beurzen. (Zie 'Goud: de andere valuta' voor een snelle inleiding.)

TUTORIAL: Commodities Inleiding

Om deze relatie tussen goud en valutahandel te illustreren, overweeg deze vijf belangrijke kenmerken van de gele dingen:

Goud werd ooit gebruikt om een ​​back-up te maken van Fiat-valuta's

Al in het Byzantijnse rijk werd goud gebruikt om fiat-valuta's te ondersteunen - dat wil zeggen, degenen die in hun land van herkomst als wettig betaalmiddel werden beschouwd. Goud werd tot het grootste deel van de 20 ^e eeuw ook gebruikt als wereldreserve valuta; de Verenigde Staten gebruikten de gouden standaard tot 1971 toen president Nixon deze stopte.

Totdat de gouden standaard werd afgeschaft, konden landen hun fiat-valuta's niet eenvoudig ad nauseam afdrukken ; het papiergeld moest worden ondersteund door een gelijke hoeveelheid goud in hun reserves (toen, net als nu, hielden landen goudvoorraden bij de hand). Hoewel de gouden standaard al lang niet meer bestaat in de ontwikkelde wereld, vinden sommige economen dat we ernaar moeten terugkeren vanwege de volatiliteit van de Amerikaanse dollar en andere valuta's; ze vinden het leuk dat het de hoeveelheid geld beperkt die landen mochten afdrukken.

Goud wordt gebruikt om zich in te dekken tegen inflatie

Beleggers kopen doorgaans grote hoeveelheden goud wanneer hun land een hoge inflatie heeft. De vraag naar goud neemt toe tijdens inflatoire tijden vanwege de inherente waarde en het beperkte aanbod. Omdat het niet kan worden verdund, kan goud veel beter waarde behouden dan andere vormen van valuta. (Zie "De grote inflatie van de jaren zeventig" voor meer informatie.)

In april 2011 vreesden beleggers bijvoorbeeld voor dalende waarden van fiat valuta en stegen ze de prijs van goud tot maar liefst $ 1500 per ounce. Dit geeft aan dat er weinig vertrouwen was in de valuta's op de wereldmarkt en dat de verwachtingen van toekomstige economische stabiliteit grimmig waren.

De prijs van goud is van invloed op landen die het importeren en exporteren

De waarde van de valuta van een land is sterk verbonden met de waarde van zijn invoer en uitvoer. Wanneer een land meer importeert dan het exporteert, zal de waarde van zijn valuta dalen. Aan de andere kant zal de waarde van zijn valuta stijgen wanneer een land een netto-exporteur is. Zo zal een land dat goud exporteert of toegang heeft tot goudreserves een toename van de sterkte van zijn valuta zien wanneer de goudprijzen stijgen, omdat dit de waarde van de totale export van het land verhoogt. (Zie "Wat is er mis met goud?" Voor gerelateerde informatie)

Met andere woorden, een stijging van de goudprijs kan een handelsoverschot veroorzaken of een handelstekort helpen compenseren. Omgekeerd zullen landen die grote goudimporteurs zijn, onvermijdelijk een zwakkere valuta hebben wanneer de goudprijs stijgt. Landen die zich specialiseren in het produceren van producten gemaakt met goud, maar die hun eigen reserves missen, zullen bijvoorbeeld grote importeurs van goud zijn. Zo zullen ze bijzonder gevoelig zijn voor stijgingen van de goudprijs.

Goudaankopen verlagen meestal de waarde van de valuta die wordt gebruikt om het te kopen

Wanneer centrale banken goud kopen, heeft dit invloed op het aanbod en de vraag van de binnenlandse valuta en kan dit tot inflatie leiden. Dit is grotendeels te wijten aan het feit dat banken vertrouwen op het drukken van meer geld om goud te kopen en daarmee een overaanbod van de fiat-valuta te creëren. (De rijke geschiedenis van het metaal komt voort uit zijn vermogen om waarde op de lange termijn te behouden. Zie voor meer informatie "8 redenen om goud te bezitten.")

Goudprijzen worden vaak gebruikt om de waarde van een lokale valuta te meten

Veel mensen gebruiken ten onrechte goud als een definitieve proxy voor het waarderen van de valuta van een land. Hoewel er ongetwijfeld een verband bestaat tussen de goudprijzen en de waarde van een fiat-valuta, is het niet altijd een omgekeerde relatie zoals veel mensen veronderstellen.

Als er bijvoorbeeld een grote vraag is van een industrie die goud nodig heeft voor productie, zal dit ertoe leiden dat de goudprijzen stijgen. Maar dit zal niets zeggen over de lokale munteenheid, die tegelijkertijd zeer gewaardeerd kan worden. Hoewel de goudprijs vaak kan worden gebruikt als een weerspiegeling van de waarde van de Amerikaanse dollar of een andere valuta, moeten de omstandigheden worden geanalyseerd om te bepalen of een omgekeerde relatie inderdaad geschikt is.

Het komt neer op

Goud heeft een grote invloed op de waarde van wereldvaluta's. Hoewel de gouden standaard is afgeschaft, kan goud als grondstof dienen als vervanging voor fiat-valuta's en worden gebruikt als een effectieve afdekking tegen inflatie. Het lijdt geen twijfel dat goud een integrale rol zal blijven spelen op de valutamarkten. Daarom is het een belangrijk metaal om te volgen en te analyseren vanwege zijn unieke vermogen om de gezondheid van zowel lokale als internationale economieën te vertegenwoordigen.