Illiquide optie definitie
Een illiquide optie is een contract dat niet gemakkelijk tegen de geldende marktprijs snel kan worden verkocht of omgezet in contanten. Illiquide opties hebben een zeer lage of geen open interesse.
Hierdoor zijn houders van deze opties mogelijk niet in staat ze tegen een eerlijke prijs op de markt te vervreemden en kunnen ze worden gedwongen hun contracten aan te houden tot ze aflopen.
De basisprincipes van illiquide opties
Liquiditeit is de mate waarin een actief snel op de markt kan worden gekocht of verkocht. Een optie is een veelzijdige beveiliging. Handelaren kopen opties om te speculeren over hun huidige bezit. Aandelenopties vertegenwoordigen normaal 100 aandelen. Opties worden doorgaans minder vaak verhandeld dan hun onderliggende activa, zoals aandelen of obligaties.
Een illiquide optie heeft een zeer lage liquiditeit. De liquiditeit van opties is veel anders dan die van aandelen. De liquiditeit van aandelen wordt doorgaans beoordeeld op basis van het dagelijkse handelsvolume van de aandelen, terwijl opties niet noodzakelijkerwijs even zwaar worden verhandeld. In feite kunnen er honderden verschillende contracten voor opties op de markt beschikbaar zijn.
De meeste opties zijn illiquide als ze ver weg zijn van hun vervaldatum. Als u een illiquide optie hebt, zult u meestal een zeer grote bid-ask-spread op het contract opmerken. Dit komt omdat er niet genoeg kopers zijn - en daarom wordt er niet genoeg rente gegenereerd - om degenen die willen verkopen te accommoderen.
Belangrijkste leerpunten
- Liquiditeit verwijst naar hoe gemakkelijk het is om een actief tegen contant geld te verkopen tegen contante prijzen.
- Een illiquide optie is een contract dat niet gemakkelijk tegen de geldende marktprijs snel kan worden verkocht of omgezet in contanten.
- Illiquide opties hebben een zeer lage of geen open rente en kunnen daarom het beste worden bewaard tot de vervaldatum.
Hoe illiquiditeit te bepalen
Over het algemeen zijn er twee manieren om de liquiditeit voor een optie te bepalen. Ten eerste is het dagelijkse volume, of hoe vaak het die dag werd verhandeld. Hoe hoger het volume, hoe vloeibaarder het is, terwijl een lager volume een lager liquiditeitsniveau betekent.
De tweede manier om liquiditeit te bepalen is door middel van open rente. Hoe hoger de open rente, hoe liquider de optie zal zijn. Als er echter heel weinig open interesse is, kan die optie als illiquide worden beschouwd.
Nadelen van handel in niet-liquide opties
Als je gaat proberen om illiquide opties te verhandelen, moet je je bewust zijn van de valkuilen van dit. Ten eerste, omdat er een zeer laag liquiditeitsniveau is, zal de bid-ask spread veel breder zijn. Dat betekent dat u mensen op de markt vertrouwt die hun weddenschappen willen afdekken in een omgeving die niet erg liquide is.
De kans is groot dat u misschien een moeilijke tijd hebt om een optie te proberen die niet liquide is. Als je het geluk hebt om dit te doen - of helemaal niet - is de kans groot dat je het met korting verkoopt in plaats van de marktprijs - of de prijs waartegen je bereid bent te verkopen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.