Incubatie
Incubatie is een proefproces waarbij een fondsvennootschap een enkel fonds of een groep fondsen privé beheert met eigen kapitaal of eigen vermogen om de operationele kenmerken van het fonds te testen. In incubatie geteste fondsen worden geïncubeerde fondsen genoemd.
Incubatie verklaard
Incubatie is een gangbare praktijk die wordt gebruikt door zowel beleggingsfondsen als hedgefondsen om de vraag en operationele kenmerken van een potentieel nieuw fonds te meten.
Incubatiestrategieën
Beleggingsmaatschappijen kunnen een incubatietestproces gebruiken om een enkel fonds of een groep fondsen te testen. Het fondsbedrijf zal zijn beslissing om een fonds te lanceren op een aantal overwegingen baseren. In het geval van meerdere fondsen in incubatie, kan het slechts financiering en middelen voor één nieuw fonds verschaffen.
Door het testen van fondsen in incubatie kan een bedrijf een kleine investering doen die hen op de lange termijn geld kan besparen als ze het fonds onrendabel vinden. Incubatiefondsen staan meestal open voor werknemers en familieleden van een bedrijf, waarbij het bedrijf vaak ook startkapitaal investeert.
Incubatie overwegingen
Door een fonds in incubatie te lanceren, kan het bedrijf het in een testfase volgen en kijken naar tal van kenmerken. Belangrijkste overwegingen voor het fonds kunnen transactiekosten en handelscomplexiteit zijn. Andere factoren zijn de vraag van beleggers, de interesse van potentiële distributeurs en tussenpersonen, de totale bedrijfskosten van het fonds en het managementteam dat nodig is om het fonds volledig te beheren. In sommige gevallen kan een bedrijf ervoor kiezen om een subadviseur voor het fonds te identificeren als het intern niet over de nodige expertise beschikt.
Public Fund lanceert
Als een bedrijf vindt dat zijn incubatietijd een succes voor het fonds blijkt te zijn, zal de volgende fase de voorbereiding en aankondiging van een openbare lancering omvatten. Als het een groep fondsen test, kan het doorgaan met het best presterende fonds voor lancering.
Nieuwe lanceringen van geregistreerde fondsen vereisen veel due diligence en registratiedocumentatie. Ze gaan meestal ook gepaard met aanbevolen relaties met fondsdistributeurs en financiële adviseursplatforms. Veel fondsen zullen de eerste jaren na hun lancering lagere tarieven aanbieden. Deze vergoedingen zijn het resultaat van vrijstellingen en kortingen die het bedrijf heeft bepaald door middel van zijn incubatie of voorlopige lanceringsfase. Ontheffingen en kortingen kunnen worden ondersteund door startkapitaal van de fondsmaatschappij, evenals kortingen van dienstverleners.
openbaring
Een bedrijf kan zonder beperkingen fondsen in incubatie exploiteren. Deze fondsen hoeven hun status als geïncubeerd fonds niet in registratiedocumenten te vermelden. Dit laat incubatietests en geïncubeerde fondsen over als particuliere testbeleggingen die algemeen bekend zijn en alleen door de fondsmaatschappij worden geanalyseerd.
In sommige gevallen kan een fondsvennootschap details van de incubatietestperiode rapporteren met incubatieprestaties die dienen als voorlopige verwachtingen voor een fonds. Beleggers moeten altijd voorzichtig zijn met hypothetische beleggingsprestaties, omdat er mogelijk geen rekening wordt gehouden met de volledige kosten van het exploiteren van het fonds op een openbare markt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.