Indexfonds
Een indexfonds is een soort beleggingsfonds met een portefeuille die is samengesteld om de componenten van een financiële marktindex te matchen of te volgen, zoals de Standard & Poor's 500-index (S&P 500). Van een indexbeleggingsfonds wordt gezegd dat het een brede marktblootstelling, lage bedrijfskosten en lage portefeuilleomzet biedt. Deze fondsen volgen hun referentie-index, ongeacht de marktsituatie.
Indexfondsen worden over het algemeen beschouwd als ideaal kernportefeuillebezit voor pensioenrekeningen, zoals individuele pensioenrekeningen (IRA's) en 401 (k) -rekeningen. Legendarische belegger Warren Buffett heeft indexfondsen aanbevolen als een toevluchtsoord voor besparingen voor de zonsondergangjaren van het leven. In plaats van individuele aandelen uit te kiezen voor investeringen, heeft hij gezegd, is het logischer voor de gemiddelde belegger om alle S&P 500-bedrijven te kopen tegen de lage kosten die een indexfonds biedt.
04:07John Bogle op Starting World's First Index Fund
Hoe een indexfonds werkt
"Indexering" is een vorm van passief fondsbeheer. In plaats van een fondsportfoliomanager die actief aandelenselectie en markttiming uitvoert (dat wil zeggen, effecten kiest om in te beleggen en strategieën te bepalen wanneer ze te kopen en verkopen), bouwt de fondsmanager een portefeuille op waarvan het bezit de effecten van een bepaalde index weerspiegelt. Het idee is dat door het profiel van de index na te bootsen - de aandelenmarkt als geheel, of een breed segment daarvan - het fonds ook zijn prestaties zal evenaren.
Er is een index en een indexfonds voor bijna elke bestaande financiële markt. In de VS volgen de meest populaire indexfondsen de S&P 500. Maar verschillende andere indexen worden ook veel gebruikt, waaronder:
- de Russell 2000 bestaat uit aandelen van kleine bedrijven
- de Wilshire 5000 Total Market Index, de grootste Amerikaanse aandelenindex
- de MSCI EAFE bestaande uit buitenlandse aandelen uit Europa, Australazië en het Verre Oosten
- de Barclays Capital US Aggregate Bond Index volgens de totale obligatiemarkt
- de Nasdaq Composite bestaat uit 3.000 aandelen genoteerd aan de Nasdaq-beurs
- de Dow Jones Industrial Average (DJIA) bestaande uit 30 large-capbedrijven
Een indexfonds dat bijvoorbeeld de DJIA volgt, zou dus investeren in dezelfde 30 grote en openbare bedrijven die deel uitmaken van die eerbiedwaardige index.
Portefeuilles van indexfondsen veranderen substantieel alleen wanneer hun benchmarkindexen veranderen. Als het fonds een gewogen index volgt, kunnen zijn beheerders periodiek het percentage verschillende effecten opnieuw in evenwicht brengen om het gewicht van hun aanwezigheid in de benchmark te weerspiegelen. Weging is een methode die wordt gebruikt om de invloed van een enkele participatie in een index of een portefeuille te compenseren.
BELANGRIJKSTE LEERPUNTEN
- Een indexfonds is een portefeuille van aandelen of obligaties die zijn ontworpen om de samenstelling en prestaties van een financiële marktindex na te bootsen.
- Indexfondsen hebben lagere kosten en vergoedingen dan actief beheerde fondsen.
- Indexfondsen volgen een passieve beleggingsstrategie.
- Indexfondsen proberen het risico en het rendement van de markt te evenaren, met de theorie dat de markt op lange termijn beter zal presteren dan een enkele belegging.
Indexfondsen versus actief beheerde fondsen
Beleggen in een indexfonds is een vorm van passief beleggen. De tegenovergestelde strategie is actief beleggen, zoals gerealiseerd in actief beheerde beleggingsfondsen — degene met de hierboven beschreven portfoliomanager voor effectenverzamelen, markttiming.
Lagere kosten
Een primair voordeel dat indexfondsen bezitten ten opzichte van hun actief beheerde tegenpartijen, is de lagere beheerskostenratio. De kostenratio van een fonds - ook wel de beheerskostenratio genoemd - omvat alle operationele kosten, zoals de betaling aan adviseurs en beheerders, transactiekosten, belastingen en boekhoudkosten.
Aangezien de beheerders van het indexfonds eenvoudigweg de prestaties van een referentie-index repliceren, hebben ze geen behoefte aan de diensten van onderzoeksanalisten en anderen die helpen bij het aandelenselectieproces. Beheerders van indexfondsen handelen minder vaak met minder transactiekosten en commissies. Actief beheerde fondsen hebben daarentegen meer personeel en voeren meer transacties uit, waardoor de kosten van het zakendoen stijgen.
De extra kosten van fondsbeheer worden weerspiegeld in de kostenratio van het fonds en worden doorberekend aan beleggers. Als gevolg hiervan kosten goedkope indexfondsen vaak minder dan een procent - 0, 2% -0, 5% is typisch, waarbij sommige bedrijven zelfs nog lagere kostenratio's van 0, 05% of minder aanbieden - in vergelijking met de veel hogere kosten actief beheerde fondsenopdracht - meestal 1% tot 2, 5%.
Uitgavenratio's hebben rechtstreeks invloed op de algehele prestaties van een fonds. Actief beheerde fondsen, met hun vaak hogere kostenratio's, zijn automatisch in het nadeel van indexfondsen en hebben moeite om hun benchmarks bij te houden wat betreft het algemene rendement.
Als u een online brokerage-account hebt, controleer dan de beleggingsfondsen screener om te zien welke indexfondsen voor u beschikbaar zijn.
Pros
Ultieme diversificatie
Lage kostenratio's
Sterke lange termijn keert terug
Ideaal voor passieve, buy-and-hold beleggers
Cons
Kwetsbaar voor marktschommelingen, crashes
Gebrek aan flexibiliteit
Geen menselijk element
Beperkte winst
Beter rendement?
Lagere kosten leiden tot betere prestaties. Voorstanders beweren dat passieve fondsen erin geslaagd zijn beter te presteren dan de meest actief beheerde beleggingsfondsen. Het klopt dat een meerderheid van de beleggingsfondsen geen brede indexen verslaat. Volgens de SPIVA Scorecard-gegevens van S&P Dow Jones-indices genereerde 82% van de large-capfondsen bijvoorbeeld gedurende de vijf jaar die eindigden op december 2018.
Anderzijds proberen passief beheerde fondsen de markt niet te verslaan. Hun strategie is in plaats daarvan gericht op het matchen van het algehele risico en rendement van de markt - vanuit de theorie dat de markt altijd wint.
Passief beheer dat leidt tot positieve prestaties, is meestal waar op de lange termijn. Met kortere tijdspannen doen actieve beleggingsfondsen het beter. De SPIVA-scorekaart geeft aan dat in 64 jaar tijd slechts 64% van de large-cap beleggingsfondsen achterbleef bij de S&P 500. Met andere woorden, ruim een derde van hen versloeg het op korte termijn. Ook in andere categorieën, actief beheerde geldregels. Als voorbeeld, bijna 85% van de mid-cap beleggingsfondsen versloeg hun S&P MidCap 400 Growth Index benchmark, in de loop van een jaar.
Zelfs op de lange termijn, wanneer een actief beheerd fonds goed is, is het heel, heel goed. Het rapport 'Best Mutual Funds 2019' van Investor's Business Daily bevat tientallen fondsen die een gemiddeld totaalrendement over 10 jaar hebben behaald van 15% tot 19%, vergeleken met de 13, 12% van de S&P 500. Ze hebben de markt ook aanzienlijk overtroffen in periodes van één, drie en vijf jaar. Toegegeven, dit is een prestatie die slechts 13% van de 8.000 beleggingsfondsen die er zijn, kan claimen, zoals gedetailleerd in het rapport.
Voorbeeld uit de echte wereld van indexfondsen
Indexfondsen bestaan al sinds de jaren zeventig. De populariteit van passief beleggen, de aantrekkingskracht van lage kosten en een langlopende bullmarkt hebben ervoor gezorgd dat ze in de jaren 2010 enorm zijn gestegen. Volgens Morningstar Research hebben beleggers voor 2018 meer dan US $ 458 miljard in indexfondsen voor alle activaklassen gestort. Voor dezelfde periode hadden actief beheerde fondsen een uitstroom van $ 301 miljard.
Het enige fonds dat het allemaal begon, opgericht door Vanguard-voorzitter John Bogle in 1976, blijft een van de beste voor zijn algehele langetermijnprestaties en lage kosten. Het Vanguard 500 Index Fund heeft de S&P 500 trouw gevolgd, zowel qua samenstelling als qua prestaties. Het boekt bijvoorbeeld een rendement van één jaar van 9, 46%, versus 9, 5% van de index, vanaf maart 2019. Voor zijn Admiral Shares is de kostenratio 0, 04% en de minimale investering is $ 3.000.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.