Inflatie en deflatie: houd uw portefeuille veilig

Inflatie en deflatie zijn economische factoren waarmee beleggers rekening moeten houden bij het plannen en beheren van hun beleggingen. Inflatie wordt gedefinieerd als de snelheid waarmee de prijzen voor goederen en diensten stijgen. Deflatie is de term die wordt gebruikt om een ​​algemene prijsdaling te beschrijven. Inflatie en deflatie zijn tegenoverliggende zijden van dezelfde medaille. Wanneer een trend duidelijk in beweging is, zijn de stappen die beleggers kunnen nemen om hun portefeuilles te beschermen duidelijk. Wanneer inflatie en deflatie tegelijkertijd bedreigend zijn, zijn de juiste stappen iets moeilijker te onderscheiden.

Wat te verwachten in tijden van inflatie

In de loop van de tijd stijgen de prijzen voor alles, van een brood tot een nieuwe auto. Wanneer die stijgingen buitensporig worden, kunnen consumenten en beleggers met moeilijkheden worden geconfronteerd omdat hun koopkracht snel zal dalen.

Een duidelijk voorbeeld van stijgende inflatie kan worden gezien door de Verenigde Staten in de jaren zeventig te onderzoeken. Het decennium begon met inflatie in het midden van enkele cijfers. In 1974 was dit gestegen tot meer dan 12 procent. Het bereikte een piek van meer dan 13 procent in 1979. Met beleggers die mid-single-cijferrendementen op aandelen behalen en de inflatie het dubbele van dat aantal bereikt, was het verdienen van geld op de markt een moeilijk voorstel.

(Lees voor meer informatie Wat u moet weten over inflatie .)

Uw portefeuille beschermen tegen inflatie

Er zijn verschillende populaire strategieën om uw portefeuille te beschermen tegen de inflatie.

Eerst en vooral is de aandelenmarkt. Stijgende koersen zijn meestal goed nieuws voor aandelen.

Voor vastrentende beleggers die op zoek zijn naar een inkomstenstroom die gelijke tred houdt met stijgende prijzen, zijn Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) een veel voorkomende keuze. Deze door de overheid uitgegeven obligaties hebben de garantie dat hun nominale waarde zal stijgen met de inflatie, gemeten aan de hand van de consumentenprijsindex, terwijl hun rentetarief vast blijft. De rente op TIPS wordt halfjaarlijks betaald. Deze obligaties kunnen rechtstreeks van de overheid worden gekocht via het Treasury Direct-systeem in stappen van $ 100 met een minimale investering van $ 100 en zijn beschikbaar met looptijden van 5, 10 en 20 jaar.

Internationale obligaties bieden ook een manier om inkomsten te genereren. Ze bieden ook diversificatie, waardoor beleggers toegang krijgen tot landen die mogelijk geen inflatie ervaren. Goud is een andere populaire inflatie hedge, omdat het de neiging heeft zijn waarde te behouden of te verhogen tijdens inflatieperioden. Andere grondstoffen kunnen ook in deze emmer passen, net als onroerend goed, omdat deze beleggingen vaak in waarde stijgen wanneer de inflatie oploopt. Aan de kant van de grondstoffenproducten genereren opkomende markten vaak aanzienlijke inkomsten uit de export van grondstoffen, dus het toevoegen van aandelen uit deze landen aan uw portefeuille is een andere manier om de grondstoffenkaart te spelen.

(Lees Omgaan met inflatierisico voor meer informatie over inflatie.)

Wat te verwachten in tijden van deflatie

Deflatie komt minder vaak voor dan inflatie. Het lijkt erop dat een lager vraagniveau in de economie tot een buitensporige prijsdaling leidt. Perioden van hoge werkloosheid en economische depressie vallen vaak samen met deflatie.

Het verloren decennium van Japan (de periode tussen 1991 en 2001) wijst bijvoorbeeld op de verwoestingen van deflatie. Het begon met instortingen op zowel de aandelenmarkt als de onroerendgoedmarkt. Economische ineenstorting resulteerde in dalende lonen. Dalende lonen leidden tot een afname van de vraag, wat leidde tot lagere prijzen. Lagere prijzen leidden tot de verwachting dat de prijzen zouden blijven dalen, zodat de consument afhield aankopen te doen. Door gebrek aan vraag daalden de prijzen verder en de neerwaartse spiraal zette door. Combineer dat met rentetarieven die rond nul zweefden en een depreciërende yen, en het leidde tot een economische expansie die tot stilstand kwam.

Uw portfolio beschermen tegen deflatie

Wanneer deflatie een bedreiging vormt, gaan beleggers defensief door obligaties te bevoordelen. Hoogwaardige obligaties doen het meestal beter dan aandelen tijdens deflatieperioden, wat een goed voorteken is voor de populariteit van staatsobligaties. Buitenlandse obligaties zijn ook een optie.

Aan de aandelenkant, bedrijven die consumptiegoederen produceren die mensen moeten kopen, ongeacht wat (denk aan toiletpapier, voedsel, gezondheidszorg) hebben de neiging het beter te doen dan andere bedrijven - dit worden defensieve aandelen genoemd.

Dividend-betalende aandelen zijn een andere overweging in de aandelenruimte. Contant geld wordt ook een populairdere holding. Depositocertificaten en gewone oude spaarrekeningen passen vaak in deze categorie.

Net als tijdens inflatoire periodes, zijn er verschillende methoden waarmee u uw portefeuille kunt samenstellen. Beveiliging voor beveiliging is altijd een optie. Investeren in beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen biedt een handige strategie als u niet de tijd, vaardigheden of geduld hebt om analyses op beveiligingsniveau uit te voeren.

(Lees voor meer informatie Deflatieschokken: de economie helpen of schaden? )

Hoe voor beide te plannen

Soms is het moeilijk te zeggen of inflatie of deflatie de grootste bedreiging is. Als u niet weet wat u moet doen, moet u beide plannen. Een gediversifieerde portefeuille met toewijzing aan beleggingen die het goed doen tijdens inflatieperioden en beleggingen die het goed doen tijdens deflatieperioden kan een mate van bescherming bieden, ongeacht wat er in de economie gebeurt.

Diversificatie is de sleutel als u niet wilt proberen de inflatie / deflatiecyclus goed te timen. Blue-chipbedrijven hebben de neiging om deflatie te weerstaan ​​en betalen ook dividenden, wat helpt wanneer de inflatie stijgt tot het punt waarop de waarderingen stagneren.

Diversificatie in het buitenland is een andere strategie, omdat opkomende markten vaak exporteurs zijn van vraag naar grondstoffen (een hedge tegen inflatie) en niet perfect verbonden met de binnenlandse economie (bescherming tegen deflatie). Hoogwaardige obligaties en TIPS zijn redelijke keuzes aan de vastrentende kant. Met TIPS krijgt u gegarandeerd ten minste de waarde van uw oorspronkelijke investering terug.

Tijdshorizon speelt ook een belangrijke rol. Als je twintig jaar te investeren hebt, heb je waarschijnlijk tijdsweer een daling van elke variëteit. Als u bijna met pensioen gaat of leeft van de inkomsten die door uw portefeuille worden gegenereerd, hebt u misschien niet de tijd om te wachten op herstel en hebt u weinig keus, maar moet u onmiddellijk actie ondernemen om uw portefeuille aan te passen.

(Voor meer informatie, bekijk de gevolgen van inflatie. )