Initial Coin Offer (ICO)
Voor traditionele bedrijven zijn er een paar manieren om geld in te zamelen dat nodig is voor ontwikkeling en uitbreiding. Een bedrijf kan klein beginnen en groeien naarmate de winst het toelaat, en blijft alleen verantwoordelijk voor bedrijfseigenaren, maar moet wachten tot het geld is opgebouwd. Als alternatief kunnen bedrijven naar externe investeerders kijken voor vroege ondersteuning, waardoor ze een snelle instroom van contant geld krijgen, maar meestal met de afweging van het weggeven van een deel van het eigendomsbelang. Een andere methode is dat bedrijven naar de beurs gaan en geld van individuele beleggers verdienen door aandelen te verkopen via een Initial Public Offer (IPO).
Een Initial Coin Offers (ICO) is het ruwe equivalent van de cryptocurrency-ruimte als een IPO in de reguliere beleggingswereld. ICO's fungeren als soort fondsenwervers; een bedrijf dat een nieuwe munt, app of service wil maken, lanceert een ICO. Vervolgens kopen geïnteresseerde investeerders in bij het aanbod, hetzij met fiat-valuta of met reeds bestaande digitale tokens zoals ether. In ruil voor hun steun ontvangen investeerders een nieuw cryptocurrency-token specifiek voor de ICO. Beleggers hopen dat het token uitzonderlijk goed zal presteren in de toekomst, waardoor ze een uitstekend rendement op hun investering hebben. Het bedrijf dat de ICO bezit, gebruikt de investeerdersfondsen om zijn doelen te bereiken, zijn product te lanceren of zijn digitale valuta te starten. ICO's worden gebruikt door startups om het rigoureuze en gereguleerde kapitaalverhogingsproces te omzeilen dat vereist is door durfkapitalisten of banken.
UITBREIDING Initial Coin Offers (ICO)
Dit is de meest basale definitie van een ICO. De trendy crowdfunding-methode is echter veel meer dan dit. Net zoals ICO's snel de aandacht gaan domineren in de cryptocurrency- en blockchain-industrie, hebben ze ook uitdagingen, risico's en onvoorziene kansen met zich meegebracht. Beleggers kopen ICO's in in de hoop op een snel en krachtig rendement op hun investeringen. De meest succesvolle ICO's in de afgelopen jaren geven beleggers reden om deze hoop te handhaven, omdat ze inderdaad enorme rendementen hebben opgeleverd. Dit enthousiasme van beleggers brengt mensen echter ook op een dwaalspoor. Omdat ze grotendeels niet-gereguleerd zijn, zijn ICO's een centrum van fraudeurs en oplichters geworden, op zoek naar investeerders die overijverig en slecht geïnformeerd zijn.
Hieronder zullen we de ins en outs van ICO's verkennen, te beginnen met een grondig overzicht van het ICO-proces zelf. We zullen enkele van de voordelen van ICO's onderzoeken, evenals enkele van de meest succesvolle ICO's in de geschiedenis en waar beleggers terecht kunnen om nieuwe ICO's te zoeken om aan deel te nemen. Ten slotte zullen we kijken naar de risico's die beleggers nemen wanneer ze deelnemen, naast kritiek op de ICO-ruimte.
De basis van een ICO
Wanneer een cryptocurrency startup-bedrijf geld wil inzamelen via een Initial Coin Offers (ICO), maakt het meestal een plan op een whitepaper waarin staat waar het project over gaat, aan welke behoefte (s) het project na voltooiing zal voldoen, hoeveel geld is nodig om de onderneming te ondernemen, hoeveel van de virtuele tokens die de pioniers van het project voor zichzelf houden, welk type geld wordt geaccepteerd en hoe lang de ICO-campagne zal duren. Tijdens de ICO-campagne kopen enthousiastelingen en aanhangers van het initiatief van het bedrijf enkele van de gedistribueerde cryptocoins met fiat of virtuele valuta. Deze munten worden tokens genoemd en zijn vergelijkbaar met aandelen van een bedrijf dat aan beleggers wordt verkocht in een IPO-type transactie. Als het ingezamelde geld niet voldoet aan het minimumbedrag dat door de onderneming is vereist, wordt het geld teruggegeven aan de donateurs en wordt de ICO als mislukt beschouwd. Als binnen de gestelde termijn aan de geldvereisten wordt voldaan, wordt het ingezamelde geld gebruikt om de nieuwe regeling te initiëren of te voltooien.
ICO's zijn vergelijkbaar met IPO's en
crowdfunding
. Net als beursintroducties wordt een belang van de startup of het bedrijf verkocht om tijdens een ICO-operatie geld in te zamelen voor de activiteiten van de entiteit. Hoewel IPO's te maken hebben met investeerders, behandelen ICO's supporters die graag willen investeren in een nieuw project, net als een crowdfunding-evenement. Maar ICO's verschillen van crowdfunding in die zin dat de donateurs van eerstgenoemde worden gemotiveerd door een prospectief rendement op hun investeringen, terwijl de fondsen die in de laatste campagne worden opgehaald in feite donaties zijn. Om deze redenen worden ICO's crowdsales genoemd.
ICO's behouden ook ten minste drie belangrijke structurele verschillen met IPO's. Ten eerste zijn ICO's gedecentraliseerd en hebben ze geen enkele autoriteit. Ten tweede zijn ICO's grotendeels ongereguleerd, wat betekent dat overheidsorganisaties zoals de US Securities and Exchange Commission (SEC) er geen toezicht op houden. Ten slotte zijn ICO's als gevolg van decentralisatie en een gebrek aan regulering qua structuur veel vrijer dan IPO's.
ICO's kunnen op verschillende manieren worden gestructureerd. In sommige gevallen stelt een bedrijf een specifiek doel of limiet voor zijn financiering, wat betekent dat elk in de ICO verkocht token een vooraf ingestelde prijs heeft en dat het totale tokenaanbod statisch is. In andere gevallen is er een statisch aanbod van ICO-tokens, maar een dynamisch financieringsdoel, wat betekent dat de distributie van tokens aan investeerders afhankelijk is van de ontvangen middelen (en dat hoe meer totale middelen in de ICO worden ontvangen, hoe hoger de totale prijs). Weer andere ICO's hebben een dynamisch tokenaanbod dat wordt bepaald op basis van de hoeveelheid ontvangen financiering. In deze gevallen is de prijs van een token statisch, maar het aantal tokens is onbeperkt, behalve voor parameters zoals ICO-lengte. Deze verschillende soorten ICO's worden hieronder geïllustreerd:
ICO-voordelen: wat zit er in voor de belegger ">
In een IPO ontvangt een belegger aandelen in een bedrijf in ruil voor haar investering. In het geval van een ICO zijn er geen aandelen om over te spreken. In plaats daarvan bieden bedrijven die fondsen werven via ICO een blockchain die gelijk is aan een aandeel: een cryptocurrency-token. In de meeste gevallen betalen beleggers in een populair bestaand token zoals bitcoin of ether en ontvangen in ruil daarvoor een evenredig aantal nieuwe tokens.
Het is vermeldenswaard hoe gemakkelijk het is voor een bedrijf dat een ICO lanceert om tokens te maken. Er zijn online services zoals Token Factory waarmee cryptocurrency-tokens binnen enkele seconden kunnen worden gegenereerd. Beleggers moeten hier rekening mee houden bij het onthouden van de verschillen tussen een aandeel in aandelen en een token; een token heeft geen inherente waarde. ICO-managers genereren tokens volgens de voorwaarden van de ICO, ontvangen ze en distribueren ze vervolgens per plan door ze over te dragen aan individuele investeerders.
Vroege investeerders in een ICO-operatie zijn meestal gemotiveerd om cryptocoins te kopen in de hoop dat het plan succesvol wordt nadat het is gelanceerd. Als dit gebeurt, zal de waarde van de tokens die ze tijdens de ICO hebben gekocht, boven de prijs stijgen die tijdens de ICO zelf is ingesteld, en zullen ze totale winst behalen. Dit is het belangrijkste voordeel van een ICO: het potentieel voor verbluffende rendementen.
ICO's hebben inderdaad veel investeerders tot miljonairs gemaakt. Bekijk de cijfers voor 2017: dat jaar waren er 435 succesvolle ICO's, elk met een gemiddelde van $ 12, 7 miljoen ... het totale ingezamelde bedrag voor 2017 was $ 5, 6 miljard, met de 10 grootste projecten met 25% van dit totaal. Verder leverden tokens gekocht in ICO's gemiddeld 12, 8x de initiële investering in dollar op.
De ICO-ruimte blijft met een enorme snelheid ballonnen. In het eerste kwartaal van 2018 brachten ICO's $ 6, 3 miljard aan fondsen op, die het totale totaal van 2017 al overtroffen met slechts 59% evenveel verschillende ICO-projecten.
Meest succesvolle ICO's
Naarmate de ICO-ruimte groter en groter wordt, hebben ook de grootste ICO's in de geschiedenis. Bij het evalueren van ICO's op basis van grootte, kan men zowel de hoeveelheid ingezameld geld in de ICO als het rendement op de investering beschouwen. Soms behoren ICO's met een opmerkelijk rendement op investeringen niet tot de best verdienende projecten en vice versa. De ICO van Ethereum in 2014 was een vroege pionier en haalde $ 42 miljoen op over een periode van 42 dagen. Ethereum heeft bewezen cruciaal te zijn voor de ICO-ruimte in het algemeen, dankzij zijn innovaties met betrekking tot gedecentraliseerde apps (DApps). Toen het debuteerde, kostte ether ongeveer $ 0, 30; vanaf 24 juli 2018 wordt het verhandeld op $ 474, 62, met een winst van bijna 1600x.
In 2015 begon een tweefasige ICO voor het bedrijf Antshares, dat later werd omgedoopt tot NEO. De eerste fase van de ICO eindigde in oktober 2015 en de tweede ging helemaal door tot september 2016. Gedurende deze tijd verdiende NEO ongeveer $ 4, 5 miljoen. Hoewel het niet een van de grootste ICO's is in termen van ingezameld geld, heeft het voor veel eary-investeerders een uitzonderlijke ROI opgeleverd. De prijs van NEO ten tijde van de ICO was ongeveer 3 cent, en op zijn hoogtepunt handelde het op ongeveer $ 50, wat een prijsstijging van ongeveer 150.000% betekende.
Meer recent hebben ICO's aanzienlijk grotere bedragen gegenereerd in termen van totale ingezamelde middelen. De grootste ICO volgens deze statistiek is filecoin, een gedecentraliseerd cloudopslagproject. Tijdens een ICO van een maand die eindigde in september 2017, slaagde filecoin erin om ongeveer $ 257 miljoen op te halen. (Zie voor meer informatie: De meest succesvolle ICO's aller tijden)
Hoe ICO's te vinden
Investeerders die ICO's willen kopen, moeten zich eerst breder vertrouwd maken met de cryptocurrency-ruimte. In het geval van de meeste ICO's moeten beleggers tokens kopen met reeds bestaande cryptocurrencies; dit betekent dat een ICO-belegger al een cryptocurrency-portemonnee moet hebben ingesteld, evenals enkele digitale tokens. Hieronder zullen we de stappen doorlopen die nodig zijn om te investeren in een theoretische ICO gemodelleerd naar KIN, een bestaande digitale valuta. De stappen kunnen echter verschillen, afhankelijk van het type ICO.
1) Meld u aan voor Coinbase of een andere digitale valuta-uitwisseling. Er zijn honderden verschillende beurzen en portefeuilles, dus je hebt hier een veelvoud aan opties.
2) Sla de valuta in die je nodig hebt om in te kopen bij de ICO.
3) Breng uw bezit over naar een digitale portemonnee die ze ondersteunt. Het belangrijkste in dit geval is om ervoor te zorgen dat uw portemonnee cryptocurrency compatibel met de ICO zal bevatten (dwz als de ICO betalingen in ether vereist, moet uw portemonnee ether bevatten).
4) Zorg ervoor dat u de officiële pagina voor de ICO zelf hebt. Lees de whitepaper, de voorwaarden van de ICO en alle andere informatie die u kunt lezen. Wanneer u klaar bent om te beginnen, zoekt u naar knoppen om "de tokenverkoop in te voeren" of "nu deelnemen".
5) Registreer u voor de ICO. Om dit te doen, moet u uw openbare portefeuilleadres en enige andere informatie opgeven volgens de ICO-site.
6) Volg op de dag van lancering de instructies van de site om in te kopen bij de ICO. In de meeste gevallen zal dit het overbrengen van ether van uw portemonnee naar het openbare adres van de ICO inhouden. In ruil daarvoor ontvangt u een deel van de cryptovaluta van de ICO met een tarief dat wordt bepaald door de voorwaarden van het aanbod. Houd er rekening mee dat er kleine kosten zijn verbonden aan het overzetten van cryptocurrencies zoals ether, dus je moet een beetje van het originele token in reserve houden om deze kosten te dekken.
7) De ICO stuurt het nieuwe token naar uw cryptocurrency-portemonnee. Afhankelijk van de portefeuille moet u mogelijk het token toevoegen aan de portefeuille zelf zodat u overdrachten kunt verzenden en ontvangen.
8) Houd het nieuwe token vast of wissel het in voor USD of andere digitale valuta's. Het bedrijf dat de ICO heeft verstrekt, biedt mogelijk een service waarmee u het token terug kunt overdragen naar de vorige cryptocurrency, of u moet mogelijk naar een andere digitale valutawissel gaan om de overdracht uit te voeren. In sommige gevallen moet u het token mogelijk bewaren totdat het wordt vermeld op een centrale waartoe u toegang hebt op basis van uw regio.
Hoe vind je ICO's om aan deel te nemen? Er is geen recept om op de hoogte te blijven van de nieuwste ICO's. Het beste wat een geïnteresseerde investeerder kan doen, is online meer lezen over nieuwe projecten. ICO's genereren een aanzienlijke hoeveelheid hype, en er zijn talloze plaatsen online waar beleggers samenkomen om nieuwe kansen te bespreken. Online communities zoals Reddit bieden dit soort gesprekken. Verder zijn er speciale sites die ICO's voor beleggers samenvoegen. Met sites als ICO Watchlist kunnen beleggers bijvoorbeeld niet alleen nieuwe ICO's ontdekken die ze misschien nog niet kennen, maar ook verschillende aanbiedingen met elkaar vergelijken.
Risico's en kritiek op de ICO-ruimte
Hoewel er succesvolle ICO-transacties zijn geregistreerd en ICO's klaar zijn als disruptieve innovatieve tools in het digitale tijdperk, worden beleggers gewaarschuwd op hun hoede te zijn, omdat sommige ICO- of crowdsale-campagnes feitelijk frauduleus zijn. Omdat deze fondsenwervende medewerkers niet worden gereguleerd door financiële autoriteiten zoals de SEC, kunnen fondsen die verloren zijn gegaan door frauduleuze initiatieven nooit worden teruggevorderd.
De snelle ICO-stijging in 2017 zorgde voor regelgeving van een reeks gouvernementele en niet-gouvernementele instellingen Begin september 2017 verbood de People's Bank of China ICO's officieel en noemde het de financiële en economische stabiliteit als verstorend. De centrale bank zei dat tokens niet als valuta op de markt kunnen worden gebruikt en banken geen diensten met betrekking tot ICO's kunnen aanbieden. Als gevolg hiervan tuimelden zowel Bitcoin als Ethereum en het werd gezien als een teken dat de regelgeving voor cryptocurrencies in aantocht is. Het verbod bestraft ook reeds voltooide aanbiedingen. Begin 2018 hebben Facebook, Twitter en Google alle ICO-advertenties verboden.
Volg deze stappen om ervoor te zorgen dat u niet wordt opgelicht wanneer u in een ICO investeert:
1) Zorg ervoor dat projectontwikkelaars duidelijk kunnen bepalen wat hun doelen zijn. Succesvolle ICO's hebben doorgaans duidelijke, begrijpelijke whitepapers met duidelijke, beknopte doelen.
2) Ken uw ontwikkelaars. Beleggers moeten 100% transparantie verwachten van een bedrijf dat een ICO lanceert. Dit betekent dat u moet weten wie bij het project betrokken is, wat hun bedrijfsplannen zijn, waar ze zich bevinden, wat de tijdlijn voor het project is, enzovoort.
3) Zoek naar wettelijke voorwaarden en bepalingen die zijn vastgesteld voor de ICO. Omdat externe toezichthouders deze ruimte over het algemeen niet overzien, is het aan u als belegger om ervoor te zorgen dat elke ICO die u koopt legitiem is.
4) Zorg ervoor dat ICO-middelen worden opgeslagen in een escrow-portemonnee. Dit is een portemonnee waarvoor meerdere sleutels nodig zijn om toegang te krijgen. Dit is een nuttige bescherming tegen oplichting, met name wanneer een neutrale derde partij houder is van een van de sleutels.
Er is geen manier om te garanderen dat u niet aan het einde van een zwendel bent wanneer u in een ICO investeert (zie voor meer informatie: Cryptocurrency en ICO Scams identificeren). Dat is een risico dat u bereid moet zijn te nemen. Aan de andere kant kunnen ICO's ook enorme beloningen bieden. De sleutel voor beleggers is om de nodige voorzorgsmaatregelen te nemen om irrationele of ongeschoolde beslissingen te nemen, en om zoveel mogelijk te leren over de ICO-wereld om het uitstekende potentieel ervan optimaal te benutten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.