Investeringsbankier
Een investeringsbankier is een persoon die vaak werkt als onderdeel van een financiële instelling en zich primair bezighoudt met het aantrekken van kapitaal voor bedrijven, overheden of andere entiteiten.
Investeringsbankiers werken vaak bij investeringsbanken, waarvan de grootste Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) en Deutsche Bank (DB) zijn.
Investeringsbankier
Wat doet een investeringsbankier?
Of een investeringsbankier al dan niet is aangesloten bij een dergelijke onderneming, hij of zij zal helpen bij grote, gecompliceerde financiële transacties. Deze kunnen het structureren van een acquisitie, fusie of verkoop voor een klant of groep klanten omvatten. Een kerntaak omvat ook de uitgifte van effecten als een manier om geld in te zamelen. Dit omvat het opstellen van gedetailleerde documentatie voor de Securities and Exchange Commission (SEC), die nodig is voor een bedrijf om openbaar te worden.
Een investeringsbankier kan een klant tijd en geld besparen door risico's te identificeren die aan een bepaald project zijn verbonden voordat een bedrijf vooruit gaat. In theorie is de investeringsbankier een expert in zijn of haar vakgebied, die de vinger aan de pols houdt van het huidige investeringsklimaat. Bedrijven en instellingen zonder winstoogmerk wenden zich vaak tot investeringsbankiers voor advies over hoe zij hun ontwikkeling het beste kunnen plannen.
Een investeringsbankier helpt ook bij de prijsbepaling van financiële instrumenten en het navigeren door wettelijke vereisten. Wanneer een bedrijf zijn beursintroductie (IPO) houdt, koopt een investeringsbank vaak alle of een groot deel van de aandelen van dat bedrijf rechtstreeks als bemiddelaar. In dit geval zal de investeringsbank, namens de beursgang van het bedrijf, de aandelen van het bedrijf vervolgens op de openbare markt verkopen, waardoor onmiddellijk liquiditeit ontstaat.
Een investeringsbank staat ook om winst te maken in dit scenario, in het algemeen prijzen haar aandelen op een verhoging van wat het bedrijf aanvankelijk betaalde. Maar daarbij neemt de zakenbank ook een aanzienlijk risico. Hoewel ervaren analisten bij de zakenbank hun expertise gebruiken om de aandelen nauwkeurig te prijzen, kan een zakenbankier geld verliezen op de deal als ze de aandelen hebben overgewaardeerd.
Een voorbeeld van Investment Banking en een IPO
Stel bijvoorbeeld dat Pete's Paints Co., een keten die verf en andere hardware levert, naar de beurs wil. Pete, de eigenaar, neemt contact op met Katherine, een prominente investeringsbankier die voor een groter bedrijf werkt. Pete en Katherine sluiten een deal waarbij Katherine (namens haar bedrijf) akkoord gaat om 100.000 aandelen Pete's Paints te kopen voor de IPO van het bedrijf tegen de prijs van $ 24 per aandeel, op basis van aanbevelingen van haar team van analisten. De investeringsbank betaalt $ 2, 4 miljoen voor de 100.000 aandelen.
Na het indienen van het juiste papierwerk, zoals SEC-formulier S-1, en het instellen van de datum en tijd van de beursgang, beginnen Katherine en haar team de aandelen op de open markt te verkopen op $ 26 per aandeel. Toch is de investeringsbank niet in staat om meer dan 20% van de aandelen tegen deze prijs te verkopen, gezien de zwakke vraag, en is hij gedwongen om de prijs te verlagen tot $ 23 om de rest van de belangen te verkopen. Dit leidt uiteindelijk tot een verlies voor Katherine en haar team.
Vaardigheden en vereisten om een investeringsbankier te zijn
Op het gebied van zakenbankieren is in de loop der jaren belangstelling ontstaan omdat investeringsbankiers over het algemeen zeer goed worden betaald. Toch vereisen deze functies specifieke vaardigheden, zoals uitstekende vaardigheden voor het maken van cijfers, sterke verbale en schriftelijke communicatievaardigheden en het vermogen om zeer lange en zware uren te werken.
[Belangrijk: educatieve vereisten omvatten meestal een MBA van een eersteklas instelling en mogelijk de aanwijzing van de Chartered Financial Analyst (CFA).]
Als zodanig moeten investeringsbankiers zich houden aan de door hen voorgeschreven gedragscode en zullen zij in het algemeen een vertrouwelijkheidsovereenkomst ondertekenen, gezien de gevoelige aard van de informatie die zij ontvangen. Bovendien is er potentieel voor een belangenconflict als de adviserende en handelsafdelingen van investeringsbanken op elkaar inwerken. (Voor gerelateerde informatie, zie "Financieel analist versus investeringsbankier")
Er bestaat meestal een hiërarchie van posities in investment banking, die volgt (van junior tot senior): analist, associate, vice president, senior vice president en vervolgens managing director.
Belangrijkste leerpunten
- Een investeringsbankier is een persoon die vaak werkt als onderdeel van een financiële instelling en zich primair bezighoudt met het aantrekken van kapitaal voor bedrijven, overheden of andere entiteiten.
- Op het gebied van zakenbankieren is in de loop der jaren belangstelling ontstaan omdat investeringsbankiers over het algemeen zeer goed worden betaald.
- Investeringsbankiers moeten over uitstekende rekenmogelijkheden beschikken, over sterke verbale en schriftelijke communicatievaardigheden beschikken en over het vermogen om zeer lange en slopende uren te werken.