Is technische analyse een vervullende voorspelling?

Dit is een onderwerp van veel controverse sinds de uitvinding van technische analyse, en het blijft een zeer verhit debat. Een zichzelf vervullende profetie is een gebeurtenis die alleen wordt veroorzaakt door de voorafgaande voorspelling of verwachting dat deze zou plaatsvinden.

Enerzijds lijken de hulpmiddelen die bij technische analyse worden gebruikt - zoals ondersteuning en weerstand, trendlijnen, belangrijke dagelijkse voortschrijdende gemiddelden en andere soorten indicatoren - voorspellende eigenschappen te hebben. Vaak beweegt de prijs van een actief in de richting die door deze indicatoren wordt voorspeld.

Degenen die technische analyse als een zichzelf vervullende profetie zien, beweren echter dat deze indicatoren "juist" zijn, omdat extreem grote aantallen mensen handelsbeslissingen op dezelfde indicatoren baseren, waardoor ze dezelfde informatie gebruiken om hun positie in te nemen en op hun beurt prijs in de voorspelde richting.

Technische analyse geanalyseerd

Anderen beweren dat technische indicatoren toekomstige prijsbewegingen kunnen voorspellen omdat de basisprincipes van technische analyse, waarop het ontwerp van deze indicatoren is gebaseerd, geldig zijn en echt inzicht verschaffen in de markt en de intrinsieke krachten die deze in beweging zetten. Beide zijden van het debat kunnen tot op zekere hoogte gelijk hebben.

Het is waar dat gemeenschappelijke signalen gegenereerd door technische analyse zelfvervullend kunnen zijn en de prijs van een beveiliging hoger of lager kunnen drukken, waardoor de sterkte van het signaal wordt versterkt. Dat gezegd hebbende, het is waarschijnlijk dat dit maar een korte tijd kan duren. Omdat de doelen van deelnemende investeerders en handelaren verschillend zijn en er honderden indicatoren zijn die deze marktspelers informeren - om nog maar te zwijgen van fundamentele krachten die de prijzen stimuleren - wordt het voor technische analyse bijna onmogelijk om op de lange termijn zichzelf te vervullen.

Wie zijn de prijzen?

Veel technische handelaren zullen bijvoorbeeld een stop-loss order plaatsen onder het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde van een bepaald bedrijf. Als een groot aantal handelaren dit heeft gedaan en de voorraad deze prijs bereikt, zal er een groot aantal verkooporders zijn die de voorraad naar beneden duwen en de verwachte beweging van handelaren bevestigen.

Dan zullen andere handelaren de prijs zien dalen en ook hun posities verkopen, wat de sterkte van de trend versterkt. Deze verkoopdruk op korte termijn kan worden beschouwd als zelfvervullend, maar het zal weinig invloed hebben op waar de prijs van het actief over weken of maanden zal zijn. Kortom, als genoeg mensen dezelfde signalen gebruiken, kunnen ze de beweging veroorzaken die door het signaal wordt voorspeld, maar op de lange termijn kan deze enige groep handelaren geen prijs bepalen. (Zie ook: De basisprincipes van technische analyse en analyse van grafiekpatronen .)