Lewis Ranieri
Lewis Ranieri is een voormalige obligatiehandelaar en voormalig vice-voorzitter van Salomon Brothers die wordt gecrediteerd voor het introduceren van securitisatie in de financiële wereld. In 1977 voelden spaar- en kredietbanken de financiële moeilijkheden bij het financieren van kortlopende, hogere rentedragende deposito's met langlopende, laagrentende hypotheken. Als gevolg hiervan wilden banken niet te veel hypotheken houden. Deze beperkte hypotheekuitgifte en onderdrukte de huizenmarkt. Lewis Ranieri kwam met een nieuwe oplossing waar hij vijf- en tienjarige obligaties creëerde uit 30-jarige hypotheken. Deze nieuwe door hypotheek gedekte effecten (MBS) hielpen Ranieri een groter publiek aan te trekken, waardoor de hypotheken uit de boeken van de banken werden gehaald en ze nieuwe hypotheken konden uitgeven terwijl de bestaande werden gesplitst en verkocht. Uiteindelijk zorgde Ranieri voor een revolutie in de securitisatie van allerlei soorten schulden (zoals creditcardschuld) in obligaties. Aanvankelijk werden MBS's slechts door een handvol staten erkend als legitieme beleggingen, maar de acties van Ranieri leidden uiteindelijk tot federale overheidsmaatregelen die deze effecten ondersteunden als een geldige beleggingscategorie, wat leidde tot de ontwikkeling van de obligatiemarkt. Om deze reden wordt Ranieri gezien als de vader van securitisatie.
Lewis Ranieri afbreken
Lewis Ranieri was niet de enige gedachte achter het creëren van door hypotheek gedekte effecten, maar hij was de grootste kampioen als het erom ging de nieuwe investering te laten slagen. Naast de MBS speelde Ranieri een rol bij het creëren van de collateralized hypotheekverplichting (CMO), een andere complexe herverpakking van schulden. De praktijk van securitisatie, eenmaal gearticuleerd, verspreidde zich echter als een lopend vuurtje door de financiële wereld. Tot op de dag van vandaag speelt securitisatie een cruciale rol in alles, van creditcardschuld tot de nationale schulden van ontwikkelingslanden. Ranieri verliet Salomon Brothers om Hyperion Partners op te richten voordat hij zijn huidige onderneming oprichtte, Ranieri Partners, een adviseur en manager van particuliere investeringen.
De rol van Lewis Ranieri in The Big Short
Lewis Ranieri was in financiële kringen bekend om zijn primaire innovatie van securitisatie en zijn lobby-inspanningen waarbij de MBS een kritisch financieel instrument werd voor de onroerendgoedmarkt, maar hij was niet algemeen bekend totdat de film The Big Short zijn financiële innovatie belichtte en zijn rol in de afsmelting van de hypotheek. Ranieri weerspiegelde de schuld voor zijn rol in de crisis terug op Wall Street en de geldschieters voor het misbruiken van het systeem van securitisatie om subprime-leningen en teaser-tarieven te creëren die bijna gegarandeerd dat een huiseigenaar op lange termijn in gebreke zou blijven.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.