Markttoezicht
Markttoezicht is het voorkomen en onderzoeken van misbruik, manipulatieve of illegale handelspraktijken op de effectenmarkten. Markttoezicht helpt om geordende markten te garanderen, waar kopers en verkopers bereid zijn deel te nemen omdat ze vertrouwen hebben in de eerlijkheid en nauwkeurigheid van transacties. Zonder markttoezicht zou een markt chaotisch kunnen worden, wat investeringen zou ontmoedigen en economische groei zou remmen. Markttoezicht kan worden geleverd door de particuliere sector en de openbare sector.
Markttoezicht uitgelegd
Veel deelnemers in de particuliere sector houden zich bezig met markttoezicht. NASDAQ OMX biedt bijvoorbeeld een markttoezichtproduct genaamd SMARTS dat individuele uitwisselingen, evenals regelgevende instanties en makelaars helpt bij het monitoren van handelsactiviteiten in meerdere markten en activaklassen. Binnen haar eigen centrale beheert de CME Group een markttoezichtteam om handelsposities en transacties te detecteren, te controleren en te beoordelen. Externe leveranciers van softwareplatforms en analyses zoals IBM (Surveillance Insight for Financial Services) en Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance) helpen bij het aanpassen en instellen van uitgebreide bewakingsmogelijkheden voor andere belangrijke uitwisselingen zoals NYSE Euronext.
Voor een andere toezichtslaag, op regeringsniveau, bieden entiteiten zoals de Afdeling Handhaving van de Securities and Exchange Commission (SEC) breed markttoezicht om de effectenwetgeving te ondersteunen en beleggers te beschermen tegen fraude. Meer gerichte overheidsorganisaties, zoals de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), bieden markttoezicht voor specifieke marktsegmenten (bijvoorbeeld de futuresmarkt). Particuliere, zelfregulerende organisaties zoals de National Futures Association (NFA) voeren ook markttoezicht uit.
Niet faalveilig
Het is duidelijk dat ondanks geavanceerde markttoezichtsystemen illegale activiteit plaatsvindt - niet slechts af en toe, maar regelmatig. Zelfs eenvoudige handel met voorkennis wordt gepleegd. In de meeste gevallen haalt de lange arm van de wet de fraudeurs onmiddellijk of uiteindelijk in, maar de vraag blijft hoe illegale transacties überhaupt konden plaatsvinden. Schurkenhandelaren zoals Societe Generale's Jerome Kerviel of "Morgan Whale" van JP Morgan slagen er op de een of andere manier in om miljarden te verliezen aan hun handelsbalies voordat hun regelingen worden stopgezet. Andere handelaren die verantwoordelijk waren voor het instellen van LIBOR kwamen weg met het manipuleren van de koers voor persoonlijke winst voordat ze werden blootgesteld. Markttoezicht zal nooit 100% faalveilig zijn zolang er vastberaden individuen zijn die gaten in het systeem kunnen vinden. Naarmate technieken om handelsregelgeving te omzeilen, steeds geavanceerder worden, moeten zowel interne als externe systeemprogrammeurs en implementeerders leren alle bewegingen bij te houden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.