Matched Book
Een matched book is een benadering die banken en andere instellingen kunnen volgen om ervoor te zorgen dat de looptijden van haar activa en passiva gelijkelijk worden verdeeld. Een gekoppeld boek wordt ook wel 'activabeheer / passivabeheer' of 'cash matching' genoemd.
Matched Book Explained
Een matched book is een risicobeheersingstechniek voor banken die ervoor zorgt dat zij gelijke gewaardeerde verplichtingen en activa met gelijke looptijden hebben. In wezen zoekt een bank die deze benadering volgt een evenwicht tussen haar kredietverlening en liquiditeit om haar risico beter te overzien.
Manieren waarop een gekoppeld boek wordt toegepast
Het gebruik van de matched book-methode heeft een functioneel voordeel; het laat een bank of andere financiële entiteit toezicht houden op haar liquiditeit en het renterisico beheren. Ondanks mogelijke voordelen wordt deze aanpak niet altijd door instellingen gebruikt.
Bij de matched book-methode wordt getracht activa en passiva zo dicht mogelijk bij elkaar te houden. Dat omvat de afschrijving van activa. Matching vindt ook plaats voor de rentetarieven voor activa en passiva. Dit betekent dat alle vaste leningen moeten worden gekoppeld aan activa met vaste rente, en ook leningen met variabele rente aan activa met variabele rente. Met instrumenten met variabele rente zouden ze moeten worden ingesteld om samen te vallen met de intervallen voor resets op rentetarieven.
Een matched book-methode is een manier om het spreadrisico te verminderen, wat het potentieel kan hebben voor een waardeverandering tussen de verwachte prijs van een kredietrisico en de werkelijke marktprijs van kredietrisico. Dit kan voorkomen bij riskantere obligaties.
In een andere context, met name in repo-transacties, kan een gekoppeld boek een andere aanpak hebben. In dit geval kan een bank gebruikmaken van omgekeerde terugkoopovereenkomsten en terugkoopovereenkomsten om een zogenaamd gekoppeld boek te handhaven, ook al is er misschien geen saldo. De bank kan lenen tegen een koers en vervolgens lenen tegen een hogere koers, zodat het een spread kan verdienen en winst kan genereren.
Er kunnen nog meer voorbeelden zijn van wat Matched Book wordt genoemd. Een bank kan terugkoopovereenkomsten verhandelen om posities in korte en lange obligaties te dekken. Er kunnen ook handelaars zijn die een gematcht boek bijhouden om te profiteren van veranderingen in de kortetermijnrente met betrekking tot de vraag en het aanbod die van onderliggende aandelen worden verwacht. In tegenstelling tot de banken die risico's willen beperken en beheren, zouden traders de matched book-methode kunnen gebruiken om posities in te nemen die voor verschillende soorten obligaties en aandelen voordelig voor hen kunnen zijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.