Materiële voorkennis
Materiële voorkennis is materiële informatie over bepaalde aspecten van een bedrijf die nog niet openbaar is gemaakt, maar die op zijn minst een kleine impact zal hebben op de aandelenprijs van het bedrijf zodra deze wordt vrijgegeven. Het is illegaal voor houders van materiële voorkennis om de informatie - hoe deze ook is ontvangen - in hun voordeel te gebruiken bij het verhandelen van aandelen, of om de informatie aan familieleden of vrienden te verstrekken zodat zij deze kunnen gebruiken om te handelen.
ONDERBREKEN Materiële voorkennis
Informatie krijgen dat de verwachte winst per aandeel van een bedrijf voor een bepaald kwartaal aanzienlijk slechter kan zijn dan verwacht, of informatie krijgen over ontwikkelingen in een lopende rechtszaak waarbij een bedrijf betrokken is, zijn beide voorbeelden van materiële voorkennis.
Materiële voorkennis versus handel met voorkennis
Een veel voorkomende misvatting is dat alle handel met voorkennis illegaal is. Insiders zijn wettelijk toegestaan om aandelen van de aandelen van hun bedrijf te kopen en verkopen. De transacties moeten correct worden geregistreerd en bij de Securities and Exchange Commission (SEC) worden bewaard.
Het illegale type handel met voorkennis vindt plaats wanneer niet-openbare materiële informatie voor een beursgenoteerd bedrijf wordt gebruikt om een oneerlijk voordeel te bieden aan een persoon of entiteit die zijn aandelen verhandelt.
Stel bijvoorbeeld dat een marketingdirecteur bij een autobedrijf een vergadering afluistert tussen de CEO en de CFO. Drie dagen voordat het bedrijf zijn inkomsten bekendmaakt, vertelt de CFO de CEO dat het bedrijf de verwachte omzetprognoses niet heeft gehaald en het afgelopen kwartaal geld heeft verloren. De directeur met de niet-openbare informatie weet dat hun neef een aantal aandelen in het bedrijf bezit en adviseert hem zijn aandelen meteen te verkopen. Dit is een voorbeeld van voorkennis omdat de meest recente financiële resultaten nog niet openbaar zijn gemaakt.
Stel je voor dat de bovengenoemde neef zijn aandelen de volgende dag verkoopt voordat de winstcijfers worden vrijgegeven. Het ondernemen van actie met betrekking tot deze voorkennis kan worden beschouwd als illegale handel met voorkennis, omdat dit een oneerlijk voordeel oplevert ten opzichte van andere beleggers. Als de neef die de tip over de inkomsten ontving van de directeur aandelen verkocht nadat de nummers in plaats daarvan aan het publiek waren vrijgegeven, is de handel waarschijnlijk legaal omdat de bedrijfsgegevens al wijd verspreid waren.
Voorbeelden van belangrijke voorkennis
Er zijn veel soorten bedrijfsinformatie die kunnen worden beschouwd als materiële voorkennis. Soms kan deze informatie afkomstig zijn van het betrokken bedrijf en soms kan het afkomstig zijn van derden zoals regelgevende instanties, wetgevers, kredietinstellingen of financiële instellingen.
Andere voorbeelden van belangrijke voorkennis zijn winstrapporten en andere belangrijke financiële gegevens. Toegang tot kennis van komende zakelijke acties, zoals initiële openbare aanbiedingen, overnames, terugkoop van aandelen of splitsingen op voorhand, worden vaak beschouwd als materiële informatie die de koers van een aandeel kan beïnvloeden. Voorkennis kan ook van toepassing zijn op hangende juridische informatie zoals rechtszaken of uitspraken van instanties zoals de Food and Drug Administration of de National Highway Traffic Safety Administration.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.