Vervaldatum

Wat is de vervaldatum?

De vervaldatum is de datum waarop de hoofdsom van een obligatie, ontwerp, acceptatieobligatie of ander schuldinstrument vervalt. Op deze datum, die meestal op het certificaat van het betreffende instrument staat, wordt de hoofdbelegging aan de belegger terugbetaald, terwijl de rentebetalingen die tijdens de looptijd van de obligatie regelmatig werden betaald, niet meer binnenkomen. De vervaldatum verwijst ook naar de einddatum (vervaldatum) waarop een lening op afbetaling volledig moet worden terugbetaald.

01:09

Vervaldatum

Uitsplitsing van de vervaldatum

De vervaldatum bepaalt de levensduur van een effect en informeert beleggers wanneer zij hun hoofdsom terug zullen ontvangen. De datum bepaalt ook de periode waarin beleggers rentebetalingen ontvangen. Het is echter belangrijk op te merken dat sommige schuldinstrumenten, zoals vastrentende effecten, "opeisbaar" kunnen zijn, in welk geval de emittent van de schuld het recht behoudt om de hoofdsom op elk moment terug te betalen. Beleggers moeten daarom, alvorens enige vastrentende effecten te kopen, informeren of de obligaties opeisbaar zijn of niet.

Belangrijkste leerpunten
- De vervaldatum verwijst naar het moment waarop de hoofdsom van een vastrentend instrument moet worden terugbetaald aan een belegger.
- De vervaldatum verwijst ook naar de vervaldatum waarop een lener een lening op afbetaling volledig moet terugbetalen.
- De vervaldatum wordt gebruikt om obligaties in te delen in drie hoofdcategorieën: korte termijn (een tot drie jaar), middellange termijn (10 of meer jaar) en lange termijn (meestal 30 jaar schatkistobligaties).
- Zodra de vervaldatum is bereikt, stoppen de rentebetalingen die regelmatig aan beleggers worden betaald.

Classificaties van volwassenheid

Vervaldata worden gebruikt om obligaties en andere soorten effecten in een van de volgende drie brede categorieën te sorteren:

• Korte termijn: Obligaties met een looptijd van één tot drie jaar
• Middellange termijn: Obligaties met een looptijd van 10 of meer jaar
• Lange termijn: deze obligaties vervallen in langere periodes, maar een algemeen instrument van dit type is een 30-jarige staatsobligatie. Op het moment van uitgifte begint deze obligatie met het verlengen van rentebetalingen - meestal om de zes maanden, totdat de lening van 30 jaar eindelijk afloopt.

Dit classificatiesysteem wordt veel gebruikt in de financiële sector en doet een beroep op conservatieve beleggers die het duidelijke tijdschema waarderen wanneer hun hoofdsom wordt terugbetaald.

Relaties tussen de vervaldatum, de couponrente en het rendement tot de vervaldatum

Obligaties met langere looptijden bieden doorgaans hogere couponrente dan obligaties van vergelijkbare kwaliteit, met kortere looptijden. Er zijn verschillende redenen voor dit fenomeen. Eerst en vooral neemt het risico toe dat de overheid of een onderneming in gebreke blijft met de lening, hoe verder u in de toekomst projecteert. Ten tweede wordt de inflatie naar verwachting in de loop van de tijd hoger. Deze factoren moeten worden meegenomen in de rendementspercentages die beleggers ontvangen.

Om dit te illustreren, overweeg een scenario waarin een belegger die in 1996 een 30-jarige staatsobligatie kocht, met een vervaldatum van 26 mei 2016. Met behulp van de consumentenprijsindex (CPI) als maatstaf ervoer de hypothetische belegger een toename in Amerikaanse prijzen, of inflatiepercentage, van meer dan 218% gedurende de tijd dat hij de zekerheid hield. Dit is een duidelijk voorbeeld van hoe de inflatie in de loop van de tijd toeneemt. Bovendien, naarmate een obligatie dichter bij zijn vervaldatum komt, beginnen zijn rendement naar volwassenheid en couponrente te convergeren, omdat de prijs van een obligatie minder volatiel groeit, hoe dichter deze naar volwassenheid komt.

[Belangrijk: met opvraagbare vastrentende effecten kan de uitgevende instelling ervoor kiezen om de hoofdsom vroeg terug te betalen, waardoor de uitbetaalde rente aan beleggers voortijdig kan worden stopgezet.]

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

De voordelen en risico's van vastrentende producten Vast inkomen is een soort effect dat beleggers tot de vervaldatum vaste rentebetalingen betaalt. Op de vervaldag wordt aan beleggers de hoofdsom terugbetaald die zij hadden belegd. meer Schuld op middellange / middellange termijn Schuld op middellange termijn is een soort obligatie of ander vastrentend effect met een looptijd of datum van aflossing van de hoofdsom, die binnen twee tot tien jaar zal plaatsvinden. meer Obligaties begrijpen Een obligatie is een vastrentende belegging waarbij een belegger geld leent aan een entiteit (bedrijfs- of overheidsinstelling) die de fondsen leent voor een bepaalde periode tegen een vaste rentevoet. meer Capital Note Een capital note is kortlopende ongedekte schuld die doorgaans door een onderneming wordt uitgegeven om kortlopende schulden te betalen. Kapitaal noteholders hebben een lage prioriteit, dus ze dragen meer risico dan andere soorten beveiligde bedrijfsschuld. meer De voor- en nadelen van beleggen in vastrentende waarden Een vastrentend effect is een belegging die een rendement oplevert in de vorm van vaste periodieke rentebetalingen en het uiteindelijke rendement van de hoofdsom op de vervaldag. meer Wat beleggers moeten weten voordat ze beleggen in opvraagbare obligaties Een opvraagbare obligatie is een obligatie die door de emittent kan worden afgelost vóór zijn vervaldag. Een opvraagbare obligatie betaalt beleggers een hoger tarief dan standaardobligaties. meer partnerlinks