Geldmarkt versus kortlopende obligaties: wat is het verschil?

Op korte termijn zijn geldmarktfondsen en kortlopende obligaties beide uitstekende spaarinstrumenten. Beide zijn liquide, gemakkelijk toegankelijke en relatief veilige effecten. Deze investeringen kunnen echter kosten met zich meebrengen, kunnen waarde verliezen en kunnen de koopkracht van een persoon verminderen. Hoewel geldmarktfondsen en kortlopende obligaties veel overeenkomsten vertonen, verschillen ze ook op verschillende manieren.

Belangrijkste leerpunten

• De geldmarkt maakt deel uit van de vastrentende markt die is gespecialiseerd in kortlopende schuldbewijzen die in minder dan een jaar aflopen.
• Een obligatie kopen betekent dat de uitgever een lening krijgt voor een bepaalde duur; de emittent betaalt een vooraf bepaalde rente met vaste intervallen totdat de obligatie afloopt.

Geld Markt

De geldmarkt maakt deel uit van de vastrentende markt die is gespecialiseerd in kortlopende schuldbewijzen die in minder dan een jaar aflopen. De meeste geldmarktbeleggingen vervallen vaak in drie maanden of minder. Vanwege hun snelle vervaldata worden deze beschouwd als geldbeleggingen. Geldmarkteffecten worden uitgegeven door overheden, financiële instellingen en grote ondernemingen als beloften om schulden af ​​te lossen. Ze worden als uiterst veilig en conservatief beschouwd, vooral tijdens vluchtige tijden. Toegang tot de geldmarkt wordt meestal verkregen via geldmarktfondsen of een bankrekening op de geldmarkt. De activa van duizenden beleggers worden samengevoegd om namens de beleggers geldmarkteffecten te kopen. Aandelen kunnen naar wens worden gekocht of verkocht, vaak via machtigingen tot het schrijven van cheques. Een minimaal saldo is meestal vereist en een beperkt aantal maandelijkse transacties is toegestaan. De intrinsieke waarde (NAV) blijft meestal rond de $ 1 per aandeel, dus alleen het rendement fluctueert.

Vanwege de liquiditeit van de geldmarkt worden lagere rendementen gerealiseerd in vergelijking met andere beleggingen. Koopkracht is beperkt, vooral wanneer de inflatie toeneemt. Als een account onder het vereiste minimumsaldo daalt, of als het aantal maandelijkse transacties wordt overschreden, kan een boete worden vastgesteld. Met dergelijke beperkte rendementen kunnen vergoedingen veel van de winst wegnemen. Tenzij een rekening wordt geopend bij een bank of kredietunie, worden aandelen niet gegarandeerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), de National Credit Union Administration (NCUA) of enig ander agentschap.

Kortlopende obligaties

Obligaties hebben veel gemeen met geldmarkteffecten. Een obligatie wordt uitgegeven door een overheid of bedrijf als een belofte om geleend geld terug te betalen om specifieke projecten en activiteiten te financieren. In dergelijke gevallen is meer geld nodig dan de gemiddelde bank kan bieden. Daarom wenden organisaties zich tot het publiek voor hulp. Een obligatie kopen betekent dat u de emittent een lening geeft voor een bepaalde duur. De emittent betaalt een vooraf bepaalde rente met vaste intervallen totdat de obligatie vervalt. Op de vervaldag betaalt de emittent de nominale waarde van de obligatie. Een hogere rente betekent doorgaans een hoger risico op volledige terugbetaling met rente. De meeste obligaties kunnen worden gekocht via een full-service of kortingsbemiddeling. Overheidsinstellingen verkopen online staatsobligaties en storten betalingen elektronisch. Sommige financiële instellingen verrichten ook overheidseffecten met hun klanten.

Kortlopende obligaties kunnen een voorspelbaar inkomen met een relatief laag risico zijn. Sterker rendement kan worden gerealiseerd in vergelijking met geldmarkten. Sommige obligaties zijn zelfs belastingvrij. Een kortlopende obligatie biedt een hoger potentieel rendement dan geldmarktfondsen. Obligaties met snellere looptijden zijn doorgaans ook minder gevoelig voor stijgende of dalende rentetarieven dan andere effecten. Het kopen en houden van een obligatie totdat deze verschuldigd is, betekent het ontvangen van de hoofdsom en rente volgens de aangegeven koers.

Obligaties dragen meer risico dan geldmarktfondsen. De geldschieter van een obligatie is mogelijk niet in staat om op tijd rente of hoofdbetalingen te doen, of de obligatie kan vervroegd worden afgelost met de resterende rentebetalingen verloren. Als de rente daalt, kan de obligatie worden opgevraagd, afbetaald en opnieuw worden uitgegeven tegen een lagere koers, wat resulteert in gederfde inkomsten voor de eigenaar van de obligatie. Als de rente stijgt, kan de eigenaar van de obligatie geld verliezen, in de zin van opportuniteitskosten, door het geld vast te leggen in de obligatie in plaats van elders te beleggen.

Speciale overwegingen

Het beleggen in geldmarktfondsen en kortlopende obligaties heeft voor- en nadelen. Geldmarktrekeningen zijn uitstekend voor noodfondsen, omdat accountwaarden doorgaans stabiel blijven of enigszins in waarde stijgen. Bovendien is er geld beschikbaar wanneer dat nodig is en beperkte transacties ontmoedigen om fondsen te verwijderen. Kortlopende obligaties leveren doorgaans hogere rentetarieven op dan geldmarktfondsen, waardoor het potentieel om in de loop van de tijd meer inkomsten te genereren groter is. Over het algemeen lijken kortlopende obligaties een betere belegging dan geldmarktfondsen.