National Futures Association (NFA)
De National Futures Association (NFA) is een onafhankelijke zelfregulerende organisatie voor de Amerikaanse futures- en derivatenmarkten. Aangewezen door de Commodities Futures Trade Commission (CFTC) als een geregistreerde futures-vereniging, heeft de NFA het mandaat om de integriteit van de derivatenmarkten te waarborgen, beleggers te beschermen en ervoor te zorgen dat leden aan hun wettelijke verplichtingen voldoen.
De NFA werkt zonder kosten voor de belastingbetaler en wordt hoofdzakelijk gefinancierd door lidmaatschapsrechten, vergoedingen en aanslagen betaald door leden en andere gebruikers van de derivatenmarkten.
Belangrijkste leerpunten
- De National Futures Association (NFA) is een onafhankelijke zelfregulerende organisatie voor de Amerikaanse futures- en derivatenmarkten.
- Bedrijven en personen die werkzaam zijn in de futures- en derivatenindustrie betalen lidmaatschapsrechten en moeten de regels naleven die door de NFA zijn opgelegd.
- Het niet naleven van de regels van de NFA kan leiden tot boetes of intrekking van het NFA-lidmaatschap.
Inzicht in de National Futures Association (NFA)
Het NFA-lidmaatschap biedt het investerende publiek de zekerheid dat alle bedrijven, intermediairs en geassocieerde deelnemingen die zaken met hen doen op de Amerikaanse futuresbeurzen dezelfde hoge normen van professioneel gedrag moeten naleven. De bedrijven die in de industrie werken, moeten lidmaatschapsrechten betalen aan de NFA, en zo krijgt de NFA zijn geld.
De NFA begon te werken in 1982, na de oprichting van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in 1974; deze wetgeving stond ook de oprichting van geregistreerde futures-uitwisselingen toe, waardoor de oprichting van een nationale zelfregulerende organisatie werd vergemakkelijkt.
Naast de regulering van de Amerikaanse futuresmarkt omvatten de taken en functies van de NFA registratie, naleving en arbitrage. Het bestrijdt fraude en misbruik op de futures-markten door een combinatie van registratievereisten, nalevingsregels, sterke handhavingsautoriteit en realtime markttoezicht.
Lidbedrijven
CFTC-voorschriften vereisen ook, op enkele uitzonderingen na, dat CFTC-geregistreerde NFA-leden zijn. Alle futures-professionals die zich moeten registreren, moeten een achtergrondonderzoek ondergaan voordat ze zich kunnen registreren.
Futures-professionals zijn onderverdeeld in de volgende categorieën.
- Commodity Pool Operators (CPO): mensen of organisaties die actief zijn en fondsen vragen voor een grondstoffenpool.
- Commodity Trading Advisors (CTA): mensen of organisaties die klanten adviseren over derivatenhandel.
- Futures Commission Merchants (FCM): een entiteit die transacties accepteert of hierom vraagt.
- Introducing Brokers (IB): mensen of organisaties die klanten verbinden met een broker.
- Retail Foreign Exchange Dealer (RFED): een tegenpartij voor niet-Amerikaanse valutatransacties.
- Swap Dealers: maakt een markt voor transacties en transacties in swaps.
Bovendien moeten de volgende niet-Amerikaanse bedrijven en particulieren zich ook registreren:
- Vrijgesteld niet-Amerikaans bedrijf: een niet-Amerikaans bedrijf dat rechtstreeks zaken doet met Amerikaanse klanten uitsluitend in futurescontracten en opties die worden verhandeld op niet-Amerikaanse beurzen.
- Associated Person (AP): een persoon die namens een CPO, CTA, FCM, IB of RFED klanten, bestellingen of fondsen vraagt.
- Floor Broker (FB): een persoon die derivaten voor een andere persoon koopt of verkoopt.
- Floor Trader (FT): een persoon die derivaten voor eigen rekening koopt of verkoopt.
Regels en handhaving van de National Futures Association (NFA)
De NFA heeft als zelfregulerende organisatie de macht om te zoeken naar en te implementeren wat volgens haar de beste werkwijzen voor de industrie zijn. De NFA creëert regels waaraan de leden moeten voldoen.
De NFA heeft de bevoegdheid om boetes op te leggen of het lidmaatschap (waardoor een bedrijf kan worden gesloten) van haar leden in te trekken.
Het biedt een arbitrageproces om klanten en bedrijven te helpen geschillen te beslechten of een oplossing te vinden voor beschuldigingen van wangedrag.
Voorbeeld van wat de National Futures Association (NFA) doet
Op basis van klachten die in 2018 zijn ingediend, kreeg East West Global LLC in 2019, samen met twee personen bij het bedrijf, een boete en een van de personen had hun NFA-lidmaatschap vijf jaar ingetrokken.
Het bedrijf en twee personen werden aangeklaagd voor het gebruik van gebrekkig promotiemateriaal, gebrekkige verkooppraktijken en het niet voldoen aan de hoge normen van commerciële eer, naast verschillende andere kosten.
Een van de individuen kreeg de opdracht om samen met het bedrijf en hoofdelijk een boete van $ 75.000 te betalen. Het bedrijf kreeg ook het bevel om de problemen in de klacht op te lossen.
De andere persoon, na een aanbod tot schikking, stemde ermee in om gedurende vijf jaar geen NFA-lidmaatschap (of geassocieerd lidmaatschap) aan te vragen. Als hij na vijf jaar opnieuw een lidmaatschap aanvraagt, moet hij onmiddellijk een boete van $ 90.000 betalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.