OPEC versus de VS: wie controleert de olieprijzen?

OPEC versus de VS: wie beheert de olieprijzen? - Een overzicht

Tot het midden van de 20e eeuw waren de Verenigde Staten de grootste producent van olie en gecontroleerde olieprijzen. In de daaropvolgende jaren controleerde OPEC de oliemarkten en prijzen voor het grootste deel van het laatste deel van de 20e eeuw. Met de ontdekking van schalie in de VS en de vooruitgang in boortechnieken is de VS echter opnieuw naar voren gekomen als een topproducent van olie. In dit artikel onderzoeken we de historische strijd tussen de OPEC en de Verenigde Staten om de olieprijzen te beheersen en hoe wereldgebeurtenissen die strijd hebben beïnvloed.

Belangrijkste leerpunten

• Vanaf 2018 beheerde OPEC ongeveer 72% van de totale hoeveelheid ruwe olie in de wereld en produceerde het 42% van de totale productie van ruwe olie in de wereld.
• De VS was echter 's werelds grootste olieproducerende land in 2018 met meer dan 10 miljoen vaten per dag.
• Hoewel OPEC nog steeds de mogelijkheid heeft om prijzen te sturen, hebben de VS het prijszettingsvermogen van het kartel beperkt door de productie op te voeren telkens wanneer OPEC zijn productie verlaagt.

De VS

Olie werd voor het eerst commercieel gewonnen en in de Verenigde Staten in gebruik genomen. Bijgevolg lag de prijs voor de brandstof bij de VS, die op dat moment de grootste olieproducent ter wereld was. Over het algemeen waren de olieprijzen volatiel en hoog gedurende de eerste jaren, omdat schaalvoordelen tijdens winning en raffinage (die de huidige winning en boorprocessen kenmerken) niet aanwezig waren. Volgens de Business Insider bijvoorbeeld, bereikte de prijs per vat olie in de vroege jaren 1860 een piek van US $ 120 in de huidige termen, deels vanwege de stijgende vraag als gevolg van de Amerikaanse burgeroorlog. De prijs daalde met meer dan 60% in de komende vijf jaar en steeg met 50% in de komende vijf jaar.

In 1901 opende de ontdekking van de Spindletop-raffinaderij in Oost-Texas de sluizen van olie in de Amerikaanse economie. Naar schatting zijn 1500 oliemaatschappijen binnen een jaar na de ontdekking gecharterd. Een groter aanbod en de introductie van gespecialiseerde pijpleidingen hielpen de olieprijs verder te verlagen. De vraag naar en het aanbod van olie stegen bovendien met de ontdekking van olie in Perzië (het huidige Iran) in 1908 en Saoedi-Arabië in respectievelijk de jaren dertig en de Eerste Wereldoorlog.

Tegen het midden van de twintigste eeuw zorgde het gebruik van olie voor wapens en het daaropvolgende Europese kolentekort voor een verdere stijging van de vraag naar olie, en de prijzen zakten vandaag naar $ 40. De Amerikaanse afhankelijkheid van geïmporteerde olie begon tijdens de oorlog in Vietnam en de economische hoogconjunctuur van de jaren vijftig en zestig. Op zijn beurt gaf dit de Arabische landen en de OPEC, die in 1960 waren gevormd, een verhoogde hefboom om de olieprijzen te beïnvloeden.

OPEC

De OPEC of de organisatie van de olie-exporterende landen is opgericht om te onderhandelen over olieprijzen en productie. In 2018 omvatten OPEC-landen de volgende 15 landen:

• Algerije
• Angola
• Congo
• Ecuador
• Equatoriaal-Guinea
• Gabon
• Ik rende
• Irak
• Koeweit
• Libië
• Nigeria
• Katar
• Saoedi-Arabië
• Verenigde Arabische Emiraten
• Venezuela

De olieschok uit 1973 zwaaide de slinger in het voordeel van de OPEC. In dat jaar stopten OPEC en Iran in reactie op Amerikaanse steun voor Israël tijdens de Jom Kipoeroer-oorlog de olievoorraden aan de Verenigde Staten. De crisis had verstrekkende gevolgen voor de olieprijzen.

OPEC controleert olieprijzen via haar prijs-over-volume strategie. Volgens het tijdschrift Foreign Affairs verschoof het olie-embargo de structuur van de oliemarkt van een kopersmarkt naar een verkopersmarkt. Volgens het tijdschrift werd de oliemarkt eerder gecontroleerd door de Seven Sisters of zeven westerse oliemaatschappijen die een meerderheid van de olievelden exploiteerden. Na 1973 verschoof het machtsevenwicht echter naar de 12 landen waaruit OPEC bestaat. Volgens hen is "wat de Amerikanen importeren uit de Perzische Golf niet zozeer de werkelijke zwarte vloeistof, maar de prijs."

Het kartel ontleent zijn prijskracht aan twee trends: de afwezigheid van energiebronnen en een gebrek aan levensvatbare economische alternatieven in de energie-industrie. Het bezit driekwart van de conventionele oliereserves ter wereld en heeft de laagste productiekosten voor vaten ter wereld. Door de combinatie heeft het kartel een brede invloed op de olieprijzen. Dus wanneer er een overvloed aan olie in de wereld is, verlaagt OPEC haar productiequota. Wanneer er minder olie is, verhoogt dit de olieprijzen om een ​​stabiel productieniveau te handhaven.

Een aantal wereldevenementen heeft OPEC geholpen de olieprijzen onder controle te houden. De val van de Sovjet-Unie in 1991 en het daaruit voortvloeiende economische tumult verstoorde de productie van Rusland gedurende meerdere jaren. De Aziatische financiële crisis, die verschillende valutadevaluaties had, had het tegenovergestelde effect: het verminderde de vraag naar olie. In beide gevallen handhaafde OPEC een constante olieproductie.

Vanaf 2018 beheerde OPEC ongeveer 72% van de totale hoeveelheid ruwe olie in de wereld en produceerde het 42% van de totale productie van ruwe olie in de wereld.

OPEC versus de VS - De toekomst

Maar het monopolie van de OPEC op de olieprijzen lijkt te dreigen uit te glijden. De ontdekking van schalie in Noord-Amerika heeft de VS geholpen bijna-recordvolumes van olieproductie te bereiken.

Volgens de Energy Information Administration bedroeg de Amerikaanse olieproductie in 2018 10 miljoen vaten per dag, waardoor de VS het grootste olieproducerende land ter wereld zijn. De claim voor de eerste plek is echter heen en weer verschoven tussen de VS en Saoedi-Arabië.

Schalie wint ook aan populariteit buiten de Amerikaanse kust. China en Argentinië hebben bijvoorbeeld de afgelopen jaren meer dan 475 schalieputten geboord. Andere landen, zoals Polen, Algerije, Australië en Colombia, verkennen ook schalieformaties.

Het nucleaire debat tussen Iran en de VS is in de loop van de jaren steeds heftiger geworden en zal ongetwijfeld gevolgen hebben voor de olieproductie en -voorziening in de toekomst. Iran, een van de oprichters van OPEC, produceert ongeveer 4 miljoen vaten olie per dag.

Andere factoren die de olieprijs beïnvloeden, zijn de begrotingen van Arabische landen, die hoge olieprijzen nodig hebben om uitgavenprogramma's van de overheid te financieren. Ook blijft de vraag toenemen uit opkomende economieën, zoals China en India, waardoor de prijzen extra worden beïnvloed in het licht van constante productie.

Theoretisch zouden olieprijzen een functie van vraag en aanbod moeten zijn. Wanneer vraag en aanbod stijgen, moeten de prijzen dalen en vice versa. Maar de realiteit is anders. De status van olie als voorkeursbron van energie heeft de prijsstelling gecompliceerd. Vraag en aanbod zijn slechts een deel van de complexe vergelijking die genereuze elementen van geopolitiek en zorg voor het milieu heeft.

Regio's die bepalende macht hebben over olie, beheersen vitale hefbomen van de wereldeconomie. De Verenigde Staten controleerden de olieprijzen het grootste deel van de vorige eeuw, maar gaven deze in de jaren zeventig af aan de OPEC-landen. Recente gebeurtenissen hebben er echter toe bijgedragen dat een deel van het prijszettingsvermogen werd teruggeschoven naar de Verenigde Staten en westerse oliemaatschappijen.

Hoewel OPEC dagelijks meer olie produceert dan de VS, is de Verenigde Staten de best producerende natie. Terwijl de olieprijzen stijgen, pompen Amerikaanse oliemaatschappijen meer olie uit om hogere winsten te behalen. Het resultaat beperkt het vermogen van OPEC om de olieprijs te beïnvloeden. Historisch gezien hadden OPEC's productieverlagingen verwoestende gevolgen voor de wereldeconomieën. Hoewel nog steeds invloedrijk, is de invloed van OPEC op de prijzen afgenomen met de VS nu een topolieproducent.

Ook is de VS een van 's werelds topverbruikers van olie, en naarmate de productie in huis toeneemt, zal er minder vraag naar OPEC-olie in de VS zijn. Er kan zelfs een dag komen dat OPEC de VS als klant verliest.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.