Optie Premium
Een optiepremie is de huidige marktprijs van een optiecontract. Het zijn dus de inkomsten die de verkoper (schrijver) van een optiecontract aan een andere partij heeft ontvangen. In-the-money optiepremies zijn samengesteld uit twee factoren: intrinsieke en extrinsieke waarde. De premies voor niet-geldopties bestaan uitsluitend uit extrinsieke waarde.
Voor aandelenopties wordt de premie genoteerd als een dollarbedrag per aandeel, en de meeste contracten vertegenwoordigen de verplichting van 100 aandelen.
Belangrijkste leerpunten
- De premie voor een optie is de prijs op de markt.
- Optiepremie zal bestaan uit extrinsieke of tijdswaarde voor out-of-the-money contracten en zowel intrinsieke als extrinsieke waarde voor in-the-money opties.
- De premie van een optie zal over het algemeen groter zijn als er meer tijd is voor expiratie en / of grotere impliciete volatiliteit.
De opties Premium
Optie Premium begrijpen
Beleggers die schrijven, wat in dit geval betekent verkopen, belt of gebruikt optiepremies als bron van lopende inkomsten in lijn met een bredere beleggingsstrategie om de gehele of een deel van een portefeuille af te dekken. Optieprijzen genoteerd op een beurs, zoals de Chicago Board Options Exchange (CBOE), worden in de regel als premies beschouwd, omdat de opties zelf geen onderliggende waarde hebben.
De componenten van een optiepremie omvatten de intrinsieke waarde, de tijdwaarde en de impliciete volatiliteit van de onderliggende waarde. Naarmate de optie de vervaldatum nadert, zal de tijdwaarde steeds dichter bij $ 0 komen, terwijl de intrinsieke waarde het verschil tussen de koers van het onderliggende effect en de uitoefenprijs van het contract nauw zal vertegenwoordigen.
Factoren van Option Premium
De belangrijkste factoren die de prijs van een optie beïnvloeden, zijn de prijs van het onderliggende effect, de geldigheid, de gebruiksduur van de optie en de impliciete volatiliteit. Naarmate de prijs van het onderliggende effect verandert, verandert de optiepremie. Naarmate de prijs van het onderliggende effect stijgt, stijgt de premie van een call-optie, maar daalt de premie van een put-optie. Naarmate de prijs van het onderliggende effect daalt, stijgt de premie van een putoptie en het tegenovergestelde geldt voor callopties.
De geldigheid is van invloed op de premie van de optie omdat deze aangeeft hoe ver de onderliggende beveiligingsprijs verwijderd is van de opgegeven uitoefenprijs. Naarmate een optie verder in-the-money wordt, stijgt de premie van de optie normaal. Omgekeerd neemt de optiepremie af naarmate de optie verder uit het geld gaat. Wanneer een optie bijvoorbeeld verder uit het geld raakt, verliest de optiepremie intrinsieke waarde en komt de waarde voornamelijk voort uit de tijdswaarde.
De tijd tot de vervaldatum of de gebruiksduur is van invloed op het tijdswaarde-gedeelte van de premie van de optie. Naarmate de optie de vervaldatum nadert, komt de premie van de optie voornamelijk voort uit de intrinsieke waarde. Bijvoorbeeld, diepe opties die buiten het geld vallen en die op één handelsdag vervallen, zijn normaal $ 0 waard, of heel dicht bij $ 0.
Impliciete volatiliteit en optieprijs
Impliciete volatiliteit wordt afgeleid van de prijs van de optie, die wordt aangesloten op het prijsmodel van een optie om aan te geven hoe volatiel de koers van een aandeel in de toekomst kan zijn. Bovendien beïnvloedt het het extrinsieke waarde-gedeelte van optiepremies. Als beleggers lange opties zijn, zou een toename van de impliciete volatiliteit de waarde verhogen. Dit komt omdat hoe groter de volatiliteit van de onderliggende waarde, hoe groter de kans dat de optie in-the-money eindigt. Het tegenovergestelde is waar als de impliciete volatiliteit afneemt.
Neem bijvoorbeeld aan dat een belegger long-calloptie is met een impliciete volatiliteit op jaarbasis van 20%. Daarom, als de impliciete volatiliteit tijdens de levensduur van de optie tot 50% toeneemt, zou de calloptiepremie in waarde stijgen. De vega van een optie is de verandering in premie bij een wijziging van 1% in de impliciete volatiliteit.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.