Rollende schikking
Een voortschrijdende afrekening is het proces van het afhandelen van veiligheidstransacties op opeenvolgende datums op basis van de specifieke datum waarop de oorspronkelijke transactie werd gedaan, zodat transacties die vandaag worden uitgevoerd een afwikkelingsdatum hebben een werkdag later dan transacties die gisteren werden uitgevoerd. Dit staat in contrast met de afrekening van rekeningen, waarbij alle transacties eenmaal binnen een bepaalde periode van dagen worden afgewikkeld, ongeacht wanneer de transactie heeft plaatsgevonden. Handelsafrekening verwijst naar wanneer het effect is geleverd nadat de transactie is uitgevoerd.
Belangrijkste leerpunten
- Rollende afrekening verwijst naar het clearen van transacties gedurende een vooraf bepaalde reeks dagen.
- Het idee is om transacties toe te staan om de rekening van een belegger of handelaar snel na hun optreden te openen, in plaats van te wachten op een specifieke dag van elke maand (bijv. Rekeningafrekening).
- De meeste aandelen worden op voortschrijdende basis afgewikkeld op basis van de volgende werkdag nadat ze zijn uitgevoerd (T + 1).
Rollende nederzetting begrijpen
Effecten die op de secundaire markt worden verkocht, worden doorgaans drie werkdagen na de oorspronkelijke handelsdatum afgewikkeld. Binnen een portefeuille, als sommige aandelen op woensdag worden verkocht, zullen ze de volgende maandag worden afgewikkeld als er geen feestdagen waren. Aandelen in diezelfde portefeuille die op donderdag worden verkocht, zouden op de volgende dinsdag bezinken als er geen feestdagen waren.
Tot slot, als sommige aandelen op vrijdag worden verkocht, zullen ze de volgende woensdag bezinken als er geen feestdagen waren. Wanneer effecten op opeenvolgende werkdagen worden verkocht en afgewikkeld, zouden ze een voortschrijdende regeling hebben.
Beleggers die deelnemen aan de afrekening van transacties, zien daarentegen dat alle transacties binnen een bepaalde periode op dezelfde dag worden afgewikkeld. Als een instelling bijvoorbeeld alle transacties afwikkelt die plaatsvinden van de 1e tot en met de 15e van de maand op de 16e van de maand, zien alle beleggers die gedurende die periode transacties hebben geplaatst hun afwikkeling op dezelfde dag. Een belegger die een effect heeft gekocht, ontvangt het effect niet op zijn rekening en is officieel eigenaar van dat effect totdat de transactie is afgewikkeld.
Afwikkelingsperioden
In 1975 nam het Congres sectie 17A van de Securities Exchange Act van 1934 aan, waarin de Securities and Exchange Commission (SEC) werd opgedragen een nationaal goedkeurings- en afwikkelingssysteem op te zetten om effectentransacties te vergemakkelijken. Zo creëerde de SEC regels voor het handelsproces van effecten, waaronder het concept van een afwikkelingscyclus. De SEC heeft ook de feitelijke duur van de afwikkelingsperiode bepaald. Oorspronkelijk gaf de afwikkelingsperiode zowel de koper als de verkoper de tijd om te doen wat nodig was - wat vroeger betekende dat ze handmatige aandelencertificaten of geld aan de respectieve makelaar leverden - om hun deel van de transactie te vervullen.
Tegenwoordig wordt geld onmiddellijk overgemaakt, maar de afwikkelingsperiode blijft van kracht - zowel in de regel als als een gemak voor handelaren, makelaars en beleggers. Nu vereisen de meeste online brokers dat handelaren voldoende geld op hun rekeningen hebben voordat ze aandelen kopen. Ook geeft de industrie geen papieren aandelencertificaten meer uit om eigendom te vertegenwoordigen. Hoewel sommige aandelencertificaten nog steeds uit het verleden bestaan, worden effectentransacties vandaag bijna uitsluitend elektronisch geregistreerd met behulp van een proces dat bekend staat als book-entry; en elektronische transacties worden ondersteund door rekeningafschriften.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.