Definitie en voorbeeld van korte squeeze
Een short squeeze is een situatie waarin een zwaar shorted stock of commodity fors hoger beweegt, waardoor short sellers hun shortposities moeten sluiten en de opwaartse druk op het stock vergroot. Short sellers worden uit hun shortposities geperst, meestal met verlies. Korte persen worden over het algemeen veroorzaakt door een positieve ontwikkeling die suggereert dat het aandeel mogelijk een ommekeer begint. Hoewel de ommekeer in de fortuinen van het aandeel slechts tijdelijk kan blijken te zijn, kunnen weinig short sellers het zich veroorloven om wegloperverliezen op hun shortposities te riskeren en geven er misschien de voorkeur aan om de positie te sluiten, zelfs als dit een aanzienlijk verlies betekent.
01:51Korte druk
Korte basisprincipes van Squeeze
Een korte squeeze is een risico verbonden aan short selling. Als een aandeel snel begint te stijgen, kan de trend blijven escaleren, omdat de short sellers waarschijnlijk willen uitvallen. Als een aandeel bijvoorbeeld op één dag 15% stijgt, kunnen degenen met shortposities worden gedwongen te liquideren en hun positie te dekken door de aandelen te kopen. Als genoeg verkopers de aandelen terugkopen, wordt de prijs zelfs nog hoger geduwd.
Twee maatregelen die nuttig zijn bij het identificeren van aandelen met een risico op short squeeze zijn short interest en de short interest ratio. Short interest verwijst naar het totale aantal short verkochte aandelen als een percentage van het totaal aantal uitstaande aandelen. De short interest ratio is het totale aantal verkochte aandelen short gedeeld door het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van het aandeel.
Deze metingen zijn nuttig in vergelijking met eerdere metingen binnen een voorraad. Aangezien sommige speculatieve aandelen altijd een hogere shortrente hebben dan stabielere bedrijven, zoeken beleggers naar gedrag dat ongewoon is voor een bepaald aandeel.
Als een aandeel bijvoorbeeld doorgaans een korte rente van 15% tot 30% heeft, kan een beweging boven of onder dat bereik aangeven dat beleggers hun kijk op het bedrijf hebben verschoven. Minder korte aandelen (bijvoorbeeld 10%) kunnen betekenen dat de prijs te snel te hoog is gestegen, of dat de short sellers de voorraad verlaten omdat het te stabiel of bullish is geworden. Een stijging van de korte rente boven de norm (bijvoorbeeld 35%) geeft aan dat beleggers bearish zijn geworden, maar het is ook een extreme waarde die zou kunnen leiden tot een korte druk en de koers hoger zou kunnen worden.
Wanneer de korte rente erg hoog is, of op zijn minst hoger dan wat normaal is voor een aandeel, kan dit leiden tot een korte persing omdat het mogelijk is dat iedereen die wil dat de voorraad daalt, al een positie heeft ingenomen. In het bovenstaande voorbeeld, als de korte rente 35% is en 30% al een groot aantal short-sellers voor de aandelen is, dan heeft een groter dan normaal aantal mensen hun weddenschappen op de aandelen geplaatst die naar beneden gaan. Als in plaats daarvan de voorraad stijgt, omdat er niemand meer is om te verkopen of short te gaan, dan zou de prijs snel kunnen stijgen als de grote groep short sellers haasten om hun shortposities te verlaten door te kopen.
Wedden op een korte squeeze
Contrarische beleggers zijn op zoek naar aandelen met een zware korte rente vanwege het short squeeze-potentieel. Een snelle stijging van de aandelenkoers is aantrekkelijk, maar niet zonder risico's. Het aandeel kan om een goede reden zwaar worden kortgesloten, bijvoorbeeld omdat het een somber toekomstperspectief heeft.
Beleggers die inzetten op een short squeeze kunnen longposities opbouwen, meestal terwijl ze bevestiging krijgen van andere technische prijspatronen of indicatoren, of positieve fundamentele gegevens.
Actieve handelaren zullen zeer kortgesloten aandelen volgen en erop letten dat ze beginnen te stijgen. Als de prijs begint te stijgen, springt de handelaar in om te kopen, in een poging iets van een korte druk en een significante beweging hoger te vangen.
Risico's van het verhandelen van Short Squeezes
Er zijn veel voorbeelden van aandelen die hoger zijn gestegen nadat ze een zware korte rente hadden. Maar er zijn ook veel aandelen die zwaar worden kortgesloten en in prijs blijven dalen. Een zware korte rente betekent niet dat de prijs zal stijgen. Zoals aangegeven, is een zware korte rente vaak slechts een indicatie dat het bedrijf het slecht doet of dat mensen niet geloven dat het een sterke toekomst heeft.
Dit is de reden waarom mensen die kopen in de hoop op een korte squeeze-gebeurtenis, doorgaans een andere analyse hebben die aangeeft dat de prijs van de voorraad toch hoger zou moeten zijn.
Een ander ding om in gedachten te houden is dat een korte knijpbeweging kort kan zijn. Het kan resulteren in een tijdelijke prijsverhoging, die vervolgens snel wordt teruggedraaid door mensen die de hogere prijs gebruiken om te verkopen.
Belangrijkste leerpunten
- Een short squeeze treedt op wanneer er een groot aantal shortposities zijn die moeten worden afgedekt voordat de koers verder stijgt.
- Een korte squeeze kan tijdelijk zijn of leiden tot een prijsstijging op langere termijn als het bedrijf in staat is om een positiever vooruitzicht voor zijn investeerders te genereren.
- Het feit dat een aandeel veel korte rente heeft, of een hoge korte renteverhouding, betekent niet dat het als gevolg van een korte squeeze hoger in prijs zal stijgen.
- Traders die succesvol inzetten op short squeezes, en de prijsstijgingen die ze genereren, gebruiken ook andere vormen van analyse. Er zouden andere bullish signalen moeten zijn dat de prijs klaar is om te stijgen, omdat short interest gegevens niet alleen moeten worden verwerkt.
Voorbeeld van een korte squeeze
Overweeg een hypothetisch biotechbedrijf, Medicom, dat een kandidaat-geneesmiddel heeft in geavanceerde klinische onderzoeken. Er is veel scepsis onder beleggers over de vraag of dit medicijn echt zal werken, en als gevolg daarvan zijn vijf miljoen Medicom-aandelen verkocht, behalve de uitstaande 25 miljoen aandelen. De korte rente op Medicom is daarom 20% en met een dagelijks handelsvolume van gemiddeld een miljoen aandelen is de korte rente vijf. De short interest ratio, ook wel days-to-cover genoemd, betekent dat het vijf dagen duurt voordat short sellers alle Medicom-aandelen terugkopen die short zijn verkocht.
Stel dat Medicom vanwege de enorme korte rente van $ 15 enkele maanden geleden was gedaald naar $ 5 momenteel. Er komt nieuws uit dat het medicijn van Medicom beter werkt dan verwacht. Medicom's aandelenkloof hoger op de aankondiging, tot $ 9, omdat speculanten de aandelen kopen en short verkopers zich haasten om hun shortposities te dekken.
Iedereen die de aandelen shortte tussen $ 9 en $ 5 bevindt zich nu in een verliezende positie. Degenen die short verkopen in de buurt van $ 5, worden geconfronteerd met de grootste verliezen en zullen verwoed proberen eruit te komen omdat ze 80% verliezen. Een dergelijk verlies kan margestortingen veroorzaken. Als aan die margestortingen niet kan of zal worden voldaan, worden de shortposities geliquideerd, waardoor de prijs hoger wordt. Hoewel het aandeel op $ 9 kan openen, kan het de komende dagen blijven stijgen, omdat de shorts hun posities blijven dekken en nieuwe kopers worden aangetrokken door de stijgende prijs en positief nieuws.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.