Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA)
Sterling Overnight Index Average, afgekort SONIA, is de effectieve overnight rentevoet die banken betalen voor ongedekte transacties op de Britse Britse markt. Het wordt gebruikt voor overnachtingfinanciering voor transacties die buiten kantooruren plaatsvinden en vertegenwoordigt de diepte van overnachtingsactiviteiten op de markt.
De belangrijkste factor voor handelaren en financiële instellingen is dat het een alternatief biedt voor LIBOR als referentierente voor financiële transacties.
SONIA begrijpen
De SONIA-vaststelling wordt elke werkdag in Londen berekend en is het gewogen gemiddelde percentage ongedekte pond sterling-transacties die worden bemiddeld door leden van de Wholesale Markets Brokers 'Association (WMBA). De minimale dealomvang voor opname is 25 miljoen Britse pond.
De Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) werd in 1997 opgericht door de Wholesale Markets Brokers 'Association in Groot-Brittannië. Vóór de SONIA had de WMBA geen sterling financieringsrente in het weekend, hetgeen volatiliteit in de overnight rentetarieven van het Verenigd Koninkrijk veroorzaakte. Met de oprichting van de SONIA kwam stabiliteit tot overnachtingspercentages. De koers stimuleerde ook de formulering van de Overnight Index Swap (OIS) -markt en de Sterling Money Markets in Groot-Brittannië. SONIA is een veelgebruikte benchmark voor veel transacties, waaronder het referentietarief voor de Britse Overnight Indexed Swap-markt.
Wijzigingen in SONIA
De Bank of England fungeert als beheerder van de SONIA-benchmark. De Financial Conduct Authority (FCA) regelt de Wholesale Markets Brokers 'Association als een berekenings- en publicatieagent. In april 2018 zal de Bank echter zelf de taken voor berekening en publicatie overnemen. Ook heeft de Bank of England verschillende wijzigingen gemeld die geldig zijn vanaf april 2018:
- SONIA zal worden uitgebreid met 's nachts ongedekte transacties waarover bilateraal zal worden onderhandeld, evenals transacties die via makelaars worden geregeld. Ze verzamelen gegevens met behulp van hun Sterling Money Market-gegevensverzamelsysteem.
- De bank gebruikt een volumegewogen getrimde gemiddelde methode om de koers te berekenen.
- Het SONIA-tarief verschijnt op de werkdag na de dag waarop het tarief betrekking heeft en wordt om 9.00 uur gepubliceerd. Door deze vertraagde publicatie kan de bank een groter volume aan activiteiten verwerken.
In april 2017 heeft de Werkgroep voor risicovrije referentietarieven in Sterling, een groep actieve, invloedrijke dealers in de markt voor sterling renteswaps, aangekondigd dat SONIA de voorkeur verdient, in de buurt van een risicovrije rentevoetbenchmark. Deze wijziging zal van invloed zijn op Britse derivaten en gerelateerde financiële contracten en een alternatief rentetarief bieden voor de dominante London Interbank Aangeboden Rate (LIBOR).
Daartoe heeft de Financial Conduct Authority aangekondigd dat het banken niet langer nodig zou hebben om LIBOR-koersen na 2021 in te dienen. Hoewel LIBOR daarna waarschijnlijk zal bestaan, zal de levensvatbaarheid als referentietarief waarschijnlijk worden beperkt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.