Systematische Manager
Een systematische manager past de langetermijn- en kortetermijnposities van een portefeuille op een bepaald effect aan op basis van de prijsontwikkeling. Systematische beheerders zorgen ervoor dat een effect deel blijft uitmaken van de portefeuille zolang de prijs van dat effect boven een vooraf bepaald niveau blijft.
ONDERBREKING Systematic Manager
Systematische managers proberen de gedragscomponent van beleggen te verwijderen, omdat sommige beleggers denken dat dit ertoe kan leiden dat portefeuillebeheerders gehecht raken aan effecten of handelsideeën die niet langer winstgevend zijn. De beheerder kiest systematisch of een effect in de portefeuille zal blijven en zal het effect verkopen of de positie sluiten als de prijs niet langer binnen de vastgestelde regels past.
Deze beleggingsbenadering is vergelijkbaar met de macro-benadering van beleggingsbeheerders, maar wordt op meerdere markten toegepast. De systematische beheerder kan bijvoorbeeld besluiten een positie te blijven behouden zolang de spread tussen de huidige marktprijs en de vooraf bepaalde stop-lossprijs positief is. Hoe langer een bepaalde prijsontwikkeling gaande is, des te groter is het verschil tussen marktprijs en de stop loss-prijs.
Het tegenovergestelde van discriminatie
Systematische managers hebben bijna een tegenovergestelde benadering van beleggen dan discretionaire managers. Systematische managers houden vast aan een trend, ongeacht de fundamenten van de beveiliging, omdat de manager zich richt op de prijs van de beveiliging. Discretionaire managers kunnen daarentegen de fundamenten van het effect onderzoeken om te bepalen of de langetermijnprijsontwikkeling zinvol is.
Hoewel systematische beheerders zich primair richten op langetermijnprijstrends, kunnen ze posities op de korte termijn innemen in effecten die in strijd kunnen zijn met de langetermijntrends waaraan ze zich houden. Dit komt omdat kortetermijnfactoren, zoals een plotselinge prijsverandering, een kans kunnen bieden. De manager kan bijvoorbeeld een optimistische kijk op olie op de lange termijn hebben, maar kan posities op de korte termijn innemen in de verwachting dat de olieprijs kan dalen.
De meeste kwantitatieve handelstechnieken zijn systematisch doordat parameters worden vastgesteld en computerprogramma's worden opgezet om automatisch transacties uit te voeren wanneer bepaalde doelen worden bereikt.
Voorbeeld van systematisch manager
In zijn eenvoudigste vorm kan een systematische manager bijvoorbeeld besluiten om XYZ-aandelen te kopen voor $ 10, te verkopen als de prijzen dalen tot $ 8, 50 en te verkopen voor $ 12. De realiteit is echter ingewikkelder. De koersdoelen kunnen worden bepaald door backtesting en technische analyse, waarbij wordt gekeken naar de belangrijkste ondersteuningsniveaus voor de aandelen. Handelsgroottes, winstdoelen en tal van andere maatregelen kunnen een rol spelen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.