Times Interest Earned (TIE) -ratio
De ratio keer verdiende rente (TIE) is een maat voor het vermogen van een bedrijf om aan zijn schuldenverplichtingen te voldoen op basis van zijn huidige inkomsten. De formule voor het TIE-nummer van een bedrijf is winst voor rente en belastingen (EBIT) gedeeld door de totale verschuldigde rente op obligaties en andere schulden.
Het resultaat is een getal dat aangeeft hoe vaak een bedrijf zijn rentelasten met zijn winst vóór belastingen zou kunnen dekken.
TIE wordt ook wel de rentedekkingsratio genoemd.
01:20Times Interest Earned (TIE)
Belangrijkste leerpunten
- Het TIE van een bedrijf geeft aan dat het in staat is zijn schulden te betalen.
- Een beter TIE-nummer betekent dat een bedrijf voldoende contant geld heeft nadat het zijn schulden heeft betaald om in het bedrijf te blijven investeren.
- De formule voor TIE wordt berekend als winst vóór rente en belastingen gedeeld door de totale verschuldigde rente op schulden.
Inzicht in de Times Interest Earned (TIE) -ratio
Het is duidelijk dat geen enkel bedrijf zijn schulden meerdere keren moet dekken om te overleven. De TIE-ratio is echter een indicatie van de relatieve vrijheid van een bedrijf ten opzichte van schulden. Het genereren van voldoende kasstroom om te blijven investeren in het bedrijf is beter dan alleen genoeg geld hebben om faillissement te voorkomen.
De kapitalisatie van een bedrijf is de hoeveelheid geld die het heeft opgehaald door aandelen of schulden uit te geven, en die keuzes hebben invloed op de TIE-ratio. Bedrijven overwegen de kapitaalkosten voor aandelen en schulden en gebruiken die kosten om beslissingen te nemen.
Hoe tijden verdiende rente te berekenen (TIE)
Stel bijvoorbeeld dat XYZ Company $ 10 miljoen aan uitstaande schulden van 4% en $ 10 miljoen aan gewone aandelen heeft. Het bedrijf moet meer kapitaal aantrekken om apparatuur te kopen. De kapitaalkosten voor het uitgeven van meer schulden zijn een jaarlijkse rentevoet van 6%. De aandeelhouders van het bedrijf verwachten een jaarlijkse dividenduitkering van 8% plus groei van de aandelenkoers van XYZ.
Bedrijven met consistente inkomsten, zoals nutsbedrijven, lenen meestal meer omdat ze goede kredietrisico's zijn.
Het bedrijf besluit om $ 10 miljoen extra schulden uit te geven. De totale jaarlijkse rentelasten zijn: (4% X $ 10 miljoen) + (6% X $ 10 miljoen), of $ 1 miljoen per jaar. De EBIT van het bedrijf is $ 3 miljoen.
Dit betekent dat de TIE-ratio voor XYZ Company 3 of drie keer de jaarlijkse rentelasten is.
Factoring in consistente inkomsten
In de regel zullen bedrijven die een consistent jaarinkomen genereren waarschijnlijk meer schulden dragen als percentage van de totale kapitalisatie. Als een geldschieter een geschiedenis ziet van het genereren van consistente inkomsten, wordt het bedrijf als een beter kredietrisico beschouwd.
Nutsbedrijven genereren bijvoorbeeld consistente inkomsten. Hun product is geen optionele uitgave voor consumenten of bedrijven. Sommige nutsbedrijven halen 60% of meer van hun kapitaal op door schulden uit te geven.
Startende bedrijven en bedrijven die inconsistente inkomsten hebben, werven daarentegen het grootste deel of al het kapitaal dat zij gebruiken door aandelen uit te geven. Zodra een bedrijf een track record heeft opgebouwd van het produceren van betrouwbare inkomsten, kan het ook beginnen met het aantrekken van kapitaal via schuldaanbiedingen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.