Amerikaanse obligaties versus rekeningen en biljetten: wat is het verschil?

Volgens het Amerikaanse ministerie van Financiën dateert de verkoop van nationale schulden om operaties te financieren uit de Revolutionaire Oorlog. De eerste Treasury Bills kwamen op de markt in 1929, gevolgd door de alom populaire Amerikaanse spaarobligaties in 1935 en ten slotte de Treasury notes.

Amerikaanse spaarobligaties, Amerikaanse schatkistpapier en bankbiljetten zijn allemaal beleggingsproducten die door de Amerikaanse overheid worden verkocht om haar activiteiten te helpen financieren. De investeerder leent effectief geld aan de federale overheid en verdient in ruil daarvoor een winst.

Amerikaanse spaarobligaties

De Amerikaanse spaarobligatie is het oude origineel van spaarinstrumenten voor de kleine Amerikaanse belegger, ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid.

In tegenstelling tot de andere overheidsschuldinstrumenten zijn spaarobligaties geregistreerd bij één eigenaar en niet overdraagbaar. Dat wil zeggen, ze kunnen niet worden doorverkocht. Ze kunnen echter worden geërfd en ze kunnen vroeg worden verzilverd met een rentebetaling.

Spaarobligaties worden sinds 2012 niet meer op papier gedrukt en worden niet langer verkocht aan banken of postkantoren. Tegenwoordig kunnen spaarobligaties alleen online worden gekocht via de TreasuryDirect.gov-website.

De meest voorkomende spaarobligaties voor beleggers zijn de Series EE- en de Series I-obligaties. Ze zijn een optie in sommige bedrijfspensioenregelingen.

Serie EE-obligaties kunnen worden gekocht voor slechts $ 50 of zoveel als $ 10.000. Ze zijn gegarandeerd minstens in waarde verdubbeld in 20 jaar en kunnen rente blijven betalen tot 30 jaar na uitgifte. De belegger kan ervoor kiezen om de helft van de nominale waarde van de obligatie vooraf te betalen en deze vervolgens tegen nominale waarde af te lossen op de vervaldag.

Serie I-spaarobligaties hebben een ingebouwde bescherming tegen inflatie. Ze worden uitgegeven met een vast rendement plus een variabel inflatiepercentage dat is gebaseerd op de consumentenprijsindex. Ze kunnen ook rente verdienen tot 30 jaar.

Schatkistpapier

De US Treasury-rekening, of T-rekening, is een investering op korte termijn, die per definitie vervalt in een jaar of minder. Een T-factuur betaalt geen rente maar wordt verkocht met een korting op de nominale waarde of nominale waarde. Dus de belegger betaalt vooraf minder dan de volledige waarde voor de T-factuur en krijgt de volledige waarde op de vervaldag. Het verschil tussen de twee cijfers is het rendement van de belegger op de investering.

Een belegger die bijvoorbeeld een T-rekening van $ 100 koopt tegen een kortingsprijs van $ 97, ontvangt de nominale waarde van $ 100 op de vervaldag. Het verschil van $ 3 vertegenwoordigt het rendement op de beveiliging.

Schatkistbiljetten kunnen worden gekocht via een bank of makelaar, of op de TreasuryDirect.gov-website.

De verschillen tussen rekeningen, bankbiljetten en obligaties

Schatkistbiljetten

Schatkistpapier, T-bankbiljetten genoemd, zijn vergelijkbaar met schatkistobligaties, maar ze zijn kortlopend in plaats van langlopend. T-notes worden uitgegeven in stappen van $ 100 in termen van twee, drie, vijf, zeven en 10 jaar. De belegger krijgt twee keer per jaar een vaste rentevoet tot de vervaldatum van de nota.

Schatkistbiljetten worden verkocht op een overheidsveiling. De koper kan een concurrerend bod uitbrengen, met vermelding van een opbrengst of een niet-concurrerend bod, die instemt om te kopen tegen het door veiling bepaalde rendement.

Net als T-facturen kunnen T-bankbiljetten worden gekocht via een bank, een makelaar of de website TreasuryDirect.gov.

Speciale overwegingen

Voor de individuele belegger is de Amerikaanse overheidsschuld een veilige investering met een bescheiden rendement. Hier zijn enkele voorbeeldtarieven:

• Serie I-obligaties gekocht tot en met 30 april 2019, zullen 2, 83% betalen, een stijging van 0, 31% ten opzichte van de voorgaande periode van zes maanden.
• Een T-factuur van 91 dagen werd op een veiling verkocht met een gemiddelde korting van 2, 40% vanaf 12 februari 2019. Het was 1, 57 een jaar eerder.

Belangrijkste leerpunten

• Amerikaanse spaarobligaties, T-biljetten en T-biljetten zijn allemaal vormen van schuld uitgegeven door de federale overheid om haar activiteiten te helpen financieren.
• Ze zijn beschikbaar als korte- of langetermijninvesteringen, voor kleine of grote hoeveelheden geld.
• Ze kunnen allemaal op de markt worden verkocht, behalve de spaarobligatie die bij één eigenaar is geregistreerd.