Cryptocurrency ETF's begrijpen

Exchange-traded funds (ETF's) behoren tegenwoordig tot de populairste manieren van beleggen, waarbij beleggers triljoenen dollars in een steeds groter wordend gebied van fondsen gieten. Met name in vergelijking met hedgefondsen met een hoge vergoeding (waarvan vele de afgelopen jaren niet aan de verwachtingen hebben voldaan), bieden ETF's met een lage vergoeding een veiligere, stabielere manier van beleggen die voor veel beleggers aantrekkelijk is gebleken. Een van de prachtige dingen van ETF's is dat ze oneindig breed van opzet en focus zijn; beleggers kunnen ETF's gebruiken om (bij volmacht) deel te nemen aan markten variërend van energie tot marihuana. Dus waarom zijn op cryptocurrency gebaseerde ETF's tot nu toe niet van start gegaan?

Cryptocurrencies waren de afgelopen jaren een van de populairste trends in de beleggingswereld. In navolging van breakout-sterren zoals bitcoin en ethereum, hebben digitale tokens zich in een verbazingwekkend tempo verspreid. Enkele van de meest succesvolle cryptocurrencies hebben bizarre winsten gezien. De sector is echter vol onzekerheid en wordt geplaagd door zware volatiliteit. Om deze reden zouden veel beleggers liever een voertuig als een ETF gebruiken om deel te nemen aan de cryptocurrency-ruimte. Op deze manier konden ze profiteren van de uitstekende mogelijkheden die tokens bieden zonder het risico te lopen ze daadwerkelijk te bezitten. Aangezien cryptocurrencies en digitale tokenuitwisselingen nog steeds regelmatig het doelwit zijn van dieven en oplichters, is het begrijpelijk waarom beleggers deze extra voorzorgsmaatregel willen nemen.

Hieronder zullen we onderzoeken wat cryptocurrency ETF's zijn, waar ze gedijen, hoe ze zich hebben ontwikkeld in de VS en meer. (Zie ook: Zijn Bitcoin ETF's 'bijna zeker'? )

Wat is een cryptocurrency ETF?

Een cryptocurrency ETF werkt in theorie net als elke andere ETF. Terwijl de meeste ETF's een index of een mandje van activa bijhouden, zou een cryptocurrency ETF een of meer digitale tokens volgen. Net als andere ETF's, zouden ETF's met digitale tokens als gewone aandelen op een beurs worden verhandeld en zouden ze gedurende de dag aan prijsveranderingen onderhevig zijn als beleggers kopen en verkopen.

Om een ​​cryptocurrency ETF goed te laten werken, moet het de onderliggende activa bezitten die het volgt; de ETF zou een evenredige deelneming van digitale tokens moeten bezitten. Het eigendom van deze tokens zou worden verdeeld in aandelen, en beleggers in de ETF zouden indirect die tokens bezitten. ETF-beleggers zouden dan een deel van de winst ontvangen die door die onderliggende activa wordt gegenereerd.

Een ETF voor cryptocurrency heeft veel voordelen ten opzichte van een directe investering in cryptocurrency. Ten eerste zijn digitale portefeuilles en uitwisselingen, zoals hierboven aangegeven, zeer vatbaar voor hacks en diefstal. Beleggers die digitale tokens bezitten, lopen het risico dat hun activa met weinig verhaal op hen verdwijnen. Een belegger in een ETF in digitale valuta heeft echter een extra beveiligingslaag in de depotbank die de ETF ondersteunt. (Zie voor meer informatie: ETF's kunnen veilige investeringen zijn, indien correct gebruikt .)

Een ander voordeel van een cryptocurrency ETF is dat deze kan worden gebruikt om meerdere digitale tokens tegelijk te volgen. De cryptocurrency-wereld is sterk gecompartimenteerd, en beleggers die een mandje van bijvoorbeeld 20 verschillende tokens willen hebben, moeten mogelijk meerdere portefeuilles en rekeningen over verschillende digitale valutawissels bezitten en exploiteren. Heel snel wordt het proces van investeren in deze tokens en regelmatig handelen er een die misschien niet de hoeveelheid administratieve tijd en moeite kost die nodig is. Een ETF voor cryptocurrency kan veel tijd en moeite voor investeerders wegnemen door eenvoudigweg dezelfde 20 tokens te volgen. Beleggers konden vervolgens aandelen van de ETF kopen en verkopen om dezelfde blootstelling aan die pool van tokens te krijgen zonder zich zorgen te maken over het individueel beheren van elk van hen.

Snelle geschiedenis van Crypto ETF's

Op dit moment zijn er geen cryptocurrency ETF's die momenteel worden vermeld voor handel in de Verenigde Staten. De dichtstbijzijnde is een fonds dat bekend staat als de Bitcoin Investment Trust (GBTC). Dit vertrouwen werkt in veel opzichten als een ETF; het bezit bitcoins namens beleggers en stelt hen in staat om te handelen in aandelen van de trust. De sponsor van het fonds, Grayscale Investment Trust, rekent echter jaarlijkse beheerkosten van 2% van de activa van het fonds, een prijs die aanzienlijk hoger ligt dan bij de meeste andere ETF's. Bovendien heeft GBTC als eerste vertrouwen in zijn soort een aantal vreemde prijsschommelingen ervaren ten opzichte van de waardeveranderingen van bitcoin. Hoewel je zou verwachten dat GBTC gecorreleerd is met de prijs van bitcoin, is dit tot nu toe niet altijd het geval geweest. Over het geheel genomen is GBTC met een hoge kostenratio en verheven minimale investeringen nog niet beschikbaar voor de reguliere belegger. (Zie ook: 2 Cryptocurrency Trusts die handelen in aandelen .)

Dus waar staan ​​cryptocurrency ETF's dan? Tot nu toe heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) aangegeven dat zij cryptocurrency ETF's niet zal goedkeuren totdat de markten aantoonbare stabiliteit en veiligheid hebben. Toch heeft dat niet veel verschillende partijen belet om te proberen digitale ETF's te lanceren.

De Chicago Board Options Exchange (CBOE), die eind vorig jaar bitcoin-futures lanceerde, heeft bij de SEC gelobbyd om zijn eerdere blokkering van digitale tokenfondsen te heroverwegen. Cameron en Tyler Winklevoss, de oprichters van de populaire digitale valutawissel Gemini, hebben tweemaal bij de SEC een verzoek ingediend om een ​​bitcoin ETF goed te keuren; elke poging is tot nu toe mislukt. Coinbase, een andere immens populaire digitale valutawissel, lanceerde een indexfonds dat blootstelling biedt aan vier van de grootste digitale valuta's, maar ook dat is niet helemaal hetzelfde als een ETF. Sommige ETF's bieden zelfs een kleine blootstelling aan GBTC, maar deze zijn niet strikt gericht op cryptocurrencies. (Zie voor meer informatie: SEC verwerpt Winklevoss Bitcoin ETF-plannen .)

De SEC heeft aangegeven open te staan ​​voor de mogelijkheid van cryptocurrency-fondsen in de toekomst, en dit zou investeerdersoptimalisme kunnen blijven voeden als cryptocurrency ETF's gedijen in andere delen van de wereld. Verschillende markten in Europa en Azië hebben bijvoorbeeld cryptocurrency ETF's geïntroduceerd dankzij verschillende regulatieniveaus. Voorlopig zullen Amerikaanse beleggers echter moeten wachten.

Hoe te beleggen met cryptocurrency ETF's

Amerikaanse beleggers die willen deelnemen aan ETF's in digitale valuta, hebben beperkte opties. Als ze toegang hebben tot internationale ETF's, is dat een benadering. Als ze voldoen aan de strenge vereisten voor investeringen in GBTC, kunnen ze dat ook doen. Voorlopig kunnen deze beleggers echter het best af zijn op zoek naar een gerelateerde groep ETF's: blockchain-fondsen. (Zie ook: Wat is het verschil tussen Blockchain ETF's en Bitcoin ETF's? )

Blockchain-technologie ondersteunt de cryptocurrency-ruimte en is nauw verbonden met digitale tokens. Er is een groeiend aantal ETF's gericht op blockchain-gerelateerde bedrijven. Deze kunnen cryptocurrency-aangrenzende namen zoals computerprocessor-ontwikkelaars en fabrikanten omvatten. ETF's zoals de Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) en de Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) geven beleggers toegang tot bedrijven die zich richten op de blockchain-ruimte. Veel van deze ETF's hebben al enorm succes gezien.

Kijkend naar de toekomst

Hoewel het verre van zeker is, zien veel cryptocurrency-enthousiastelingen het als een kwestie van tijd voordat de SEC digitale valuta ETF's goedkeurt. Als en wanneer dit gebeurt, is het zeker van grote invloed op de prestaties van de cryptocurrency-ruimte zelf. Eerder dit jaar opende de SEC haar overweging van twee verschillende ETF's voor digitale valuta voor publiek commentaar. Hoewel het nog zo ver moet gaan om een ​​cryptocurrency ETF goed te keuren, kan die dag naderen. (Lees voor meer informatie: SEC overweegt regelwijziging om Bitcoin ETF's toe te staan .)