Niet-geregistreerde aandelen
Niet-geregistreerde aandelen (ook beperkte aandelen genoemd) zijn effecten die niet zijn geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Ze worden meestal uitgegeven via onderhandse plaatsingen, reguleringsaanbodaanbiedingen en aandelenplannen voor werknemers, als compensatie voor professionele diensten of in ruil voor de financiering van een startend bedrijf. Een particulier bedrijf kan bijvoorbeeld niet-geregistreerde aandelen uitgeven aan zijn leidinggevenden en bestuursleden als onderdeel van hun beloningspakket.
UITBREIDING Niet-geregistreerde aandelen
Niet-geregistreerde aandelen hebben minder beleggersbescherming en verschillende risico's in vergelijking met geregistreerde effecten. Als gevolg hiervan kunnen bedrijven alleen niet-geregistreerde aandelen verkopen aan 'gekwalificeerde beleggers'. Gekwalificeerde beleggers bestaan uit vermogende beleggers ($ 1 miljoen of meer) en / of hoge inkomsten ($ 200.000 per jaar of meer voor individuen; $ 300.000 per jaar of meer voor gehuwde paren) beleggers die de SEC slim genoeg acht om dergelijke investeringen te doen . In het verleden was het aanvragen van of adverteren voor niet-geregistreerde aandelen verboden, maar in 2013 heeft de SEC regel 506 (c) aangenomen als onderdeel van de Jumpstart Our Business Startups (JOBS) -wet, waardoor bepaalde niet-geregistreerde effecten kunnen worden aangevraagd en geadverteerd.
De verkoop van niet-geregistreerde aandelen wordt doorgaans als een misdrijf beschouwd, maar er zijn uitzonderingen op deze regel.
SEC-regel 144 bepaalt de voorwaarden waaronder niet-geregistreerde aandelen mogen worden verkocht:
- Ze moeten gedurende een voorgeschreven periode worden bewaard.
- Er moet voldoende openbare informatie zijn over de historische prestaties van de beveiliging.
- De verkoop moet bestaan uit minder dan één procent uitstaande aandelen en minder dan één procent van het gemiddelde handelsvolume van de voorgaande vier weken.
- Alle normale handelsvoorwaarden die op elke transactie van toepassing zijn, moeten worden vervuld.
- De verkoop van meer dan 500 aandelen of meer dan $ 10.000 moet vooraf worden geregistreerd bij de SEC. Een uitzondering op deze voorwaarde doet zich voor als de verkoper niet verbonden is aan het bedrijf dat de niet-geregistreerde aandelen heeft uitgegeven (en er al minstens drie maanden niet aan is gekoppeld) en de aandelen langer dan een jaar bezit.
Niet-geregistreerde Stock Scams
Onwetende beleggers kunnen profiteren van door niet-geregistreerde effecten oplichting. Deze zwendel adverteren zichzelf meestal als privéaanbiedingen met weinig of geen risico en een hoog rendement. Deze aanbiedingen komen meestal ongevraagd binnen en klinken te mooi om waar te zijn. Beleggers kunnen achterhalen of een bepaald effect is geregistreerd door het online op te zoeken in de EDGAR-database van de SEC. Aandelen die worden verhandeld door de gemiddelde belegger worden allemaal geregistreerd.
De SEC beveelt aan dat beleggers uitkijken naar enkele van deze veel voorkomende tekenen van mogelijke fraude bij het overwegen van beleggen in een niet-geregistreerd aanbod.
- Claims van hoog rendement met weinig of geen risico
- Niet-geregistreerde beleggingsprofessionals
- Agressieve verkooptactieken
- Problemen met verkoopdocumenten
- Geen vereisten voor vermogen of inkomen
- Alleen een verkoper lijkt betrokken te zijn
- Sham of virtuele kantoren
- Het bedrijf heeft geen goede reputatie of wordt niet vermeld
- Ongevraagde beleggingsaanbiedingen
- Verdachte of niet-verifieerbare biografieën van het management of de promotors