Volatiliteit Arbitrage
Wat is volatiliteitsarbitrage?Volatiliteitsarbitrage is een handelsstrategie die probeert te profiteren van het verschil tussen de verwachte toekomstige koersvolatiliteit van een actief, zoals een aandeel, en de impliciete volatiliteit van opties op basis van dat actief.
Hoe volatiliteitsarbitrage werkt
Omdat de prijs van opties wordt beïnvloed door de volatiliteit van de onderliggende waarde, zal er, als de voorspelde en impliciete volatiliteit verschillen, een discrepantie bestaan tussen de verwachte prijs van de optie en de werkelijke marktprijs.
Een strategie voor volatiliteitsarbitrage kan worden geïmplementeerd via een delta-neutrale portefeuille die bestaat uit een optie en het onderliggende actief. Als een handelaar bijvoorbeeld denkt dat een aandelenoptie te duur is omdat de impliciete volatiliteit te laag was, kan ze een long call-optie openen in combinatie met een shortpositie in de onderliggende aandelen om van die voorspelling te profiteren. Als de koers van het aandeel niet beweegt en de handelaar gelijk heeft over impliciete volatiliteit, dan zal de prijs van de optie stijgen.
Als alternatief, als de handelaar van mening is dat de geïmpliceerde volatiliteit te hoog is en zal dalen, kan hij besluiten om een longpositie in het aandeel en een shortpositie in een calloptie te openen. Ervan uitgaande dat de koers van het aandeel niet beweegt, kan de handelaar profiteren als de optie in waarde daalt met een daling van de impliciete volatiliteit.
Er zijn verschillende veronderstellingen die een handelaar moet maken, die de complexiteit van een strategie voor volatiliteitsarbitrage zal vergroten. Ten eerste moet de belegger gelijk hebben of impliciete volatiliteit echt te hoog of te laag is. Ten tweede moet de belegger gelijk hebben over de hoeveelheid tijd die de strategie nodig heeft om te profiteren of tijdwaarde-erosie kan potentiële winsten overtreffen. Als ten slotte de koers van het onderliggende aandeel sneller beweegt dan verwacht, moet de strategie worden aangepast, wat duur of onmogelijk kan zijn, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.