Waarom de 4% -regel niet langer werkt voor gepensioneerden

Als het gaat om pensioenplanning, is de 4% -regel een beproefde methode geweest om pensioeninkomsten uit een beleggingsportefeuille te halen zonder de hoofdsom van de portefeuille voortijdig uit te putten. Deze regel stelt dat een gepensioneerde gewoonlijk elk jaar ongeveer 4% van de waarde van zijn of haar portefeuille kan opnemen, op voorwaarde dat de portefeuille ten minste 40% in aandelen wordt toegewezen. Deze traditionele strategie is echter recentelijk onder vuur komen te liggen van pensioenexperts die beweren dat dit terugtrekkingspercentage niet langer realistisch is in de huidige economische omgeving.

Ontmoedigend nieuws

Een panel van experts op het gebied van pensioenplanning met Morningstar, een bedrijf dat onafhankelijk onderzoek verricht naar zowel individuele effecten als de financiële markten, heeft onlangs een paper gepubliceerd die aangeeft dat het voor gepensioneerden onmogelijk is om elk jaar 4% van hun portefeuilles op te nemen en te verwachten ze gaan 30 jaar mee.

De auteurs ondersteunen deze bewering met gegevens waaruit het grote verschil tussen de huidige en historische rentetarieven blijkt. Ze tonen aan dat de Ibbotson Intermediate-Term Government Bond Index een gemiddeld jaarlijks totaalrendement van ongeveer 5, 5% per jaar tot 2011 boekte. De huidige rentetarieven liggen echter dichter bij 2% en de auteurs menen dat dit waarschijnlijk geen verandering zal brengen tijd in de nabije toekomst.

Deze verandering heeft geleid tot een aanzienlijk verschil tussen de financiële realiteit en de historische veronderstellingen die zijn ingebouwd in de gesimuleerde computermodellen die door veel financiële planners worden gebruikt. De experts van Morningstar beweren dat deze veronderstellingen niet langer een nauwkeurige projectie kunnen opleveren, omdat we in een periode van verlengde afwijking van historische gemiddelden zijn geweest, en wiskundige veronderstellingen die gebaseerd zijn op het historische gemiddelde zullen daarom substantieel onnauwkeurig zijn, tenminste tijdens de eerste jaren van de projectie.

Waarom de 4% -regel niet langer werkt voor gepensioneerden

Wat is het probleem?

Ze wijzen erop dat het jaarlijkse rendement dat in de eerste paar jaar in een portefeuille wordt behaald, een veel grotere impact zal hebben op het totale rendement dat de belegger ontvangt dan het rendement dat in latere jaren wordt behaald. Daarom zal een pensioenportefeuille die zwaar in obligaties op de huidige markt wordt belegd de komende 30 jaar blijven beleggen, dan zal deze waarschijnlijk minder dan de helft van de gemiddelde historische koers voor de eerste paar jaar verdienen. Als de portefeuille slechts met gemiddeld 2% groeit tijdens die periode en de belegger 4% opneemt, wordt de hoofdsom in de portefeuille aanzienlijk verlaagd voor de rest van de terugtrekkingsperiode, waardoor de mogelijkheid dat de portefeuille voortijdig wordt, aanzienlijk wordt vergroot uitgeput. De experts bevelen gepensioneerden aan hun intrekkingspercentage aan te passen naar 2, 8% per jaar voor de nabije toekomst om dit dilemma te voorkomen.

Mogelijke alternatieven

Natuurlijk zullen veel gepensioneerden niet comfortabel kunnen leven met een opnamepercentage van minder dan 3% per jaar. Degenen die met dit dilemma worden geconfronteerd, hebben drie basisalternatieven om uit te kiezen: ze kunnen ofwel nog een paar jaar blijven werken en hun pensioensparen blijven verhogen; ze kunnen hun spaargeld agressiever investeren in de hoop dat het voldoende groeit om het tekort te compenseren; of ze kunnen leren leven met minder inkomsten per jaar. Natuurlijk zal het eerste alternatief in de meeste gevallen het laagste risico inhouden, maar deze optie kan in veel gevallen ook het meest onsmakelijk zijn.

Herallocatie van de portefeuille kan een beter werkbaar alternatief zijn, zolang er maar op wordt gelet om de hoeveelheid risico te beperken. Degenen die op zoek zijn naar actuele inkomsten, kunnen voertuigen bekijken die slechts een matig risico bieden, zoals preferente aandelen en beleggingsfondsen of ETF's die beleggen in obligaties of andere inkomsten producerende effecten. In sommige gevallen kunnen gepensioneerden in staat zijn om van een lager inkomen te leven, tenminste voor een paar jaar, vooral als hun huizen snel worden afbetaald.

Het komt neer op

Een combinatie van deze alternatieven kan voor velen de beste keuze zijn; een parttime baan, enkele oordeelkundige veranderingen in de portfolio en weinig kostenbesparende maatregelen kunnen een lange weg helpen om dat nestei te behouden. Voor meer informatie over pensioenplanning en hoe u uw spaargeld kunt maximaliseren, raadpleegt u de vertegenwoordiger of financieel adviseur van uw bedrijfspensioenplan.