7 aandelen in bezit voor een handelsovereenkomst tussen de VS en China

Aandelenbeleggers die zich willen positioneren voor een mogelijke handelsovereenkomst tussen de VS en China kunnen overwegen naar tariefgevoelige aandelen te kijken. Deze aandelen hebben de afgelopen periode sterk achtergebleven bij de bredere markt en hun goedkope waarderingen kunnen aantrekkelijke koopmogelijkheden bieden. Volgens een recent HSBC-rapport springen zeven aandelen eruit als klaar om scherp te springen als een handelsdeal voorbijgaat, waaronder Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. ( MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) en Apple Inc. (AAPL), die allemaal meer dan 20% van hun totale omzet uit China genereren, volgens een gedetailleerd verhaal in CNBC. Andere beleggers zeggen dat tariefgevoelige industriële, energie- en landbouwaandelen ook kunnen springen.

7 aandelen die kunnen springen op een handelsovereenkomst tussen de VS en China

(% totale omzet uit Chinese markt)

· Nvidia: 20%

· Skyworks; 83%

· Broadcom; 54%

· Micron; 51%

· Marvell; 50%

· Intel; 24%

· Appel; 20%

Bron: HSBC; CNBC

Relief Rally

Na tien jaar relatief soepel varen, werd de markt geschokt met een golf van volatiliteit in 2018, waardoor de S&P 500 zijn slechtste jaar in tien jaar boekte dankzij een groot aantal factoren, waaronder angst voor vertragende economische groei, geopolitieke onzekerheid, stijgende koersen, en een escalerende handelsoorlog tussen de VS en China. De handelsoorlog betekende een dramatische ommekeer vanaf 2017, toen de twee landen op betere voorwaarden stonden. Dat jaar bezocht de Chinese president Xi Jinping president Donald Trump in Mar-a-Lago, en Trump bezocht China.

Nu zijn veel beleggers optimistischer geworden over een handelsovereenkomst met China in 2019. Vorige maand sprongen aandelen op de aankondiging van een wapenstilstand van 90 dagen tussen de twee grootste economieën ter wereld. "Elke deal zou waarschijnlijk een opluchting inhouden, omdat wij geloven dat markten zinvol zijn geprijsd in de risico's van escalerende handelsspanningen", schreef Ben Laidler, HSBC's wereldwijde aandelenstrateeg, volgens CNBC.

Tech, Energy, Agriculture: Trade Truce Plays

Laidler heeft gescand op aandelen van bedrijven die meer dan een vijfde van hun inkomsten uit China genereren, hebben het slechter gedaan gedurende de periode van drie maanden en hebben goedkope aandelenwaarderingen op basis van forward-to-winstbasis.

Chipmaker Skyworks, handelend tegen 9, 8 keer hogere winst, genereert 83% van zijn omzet uit China, gevolgd door Broadcom, handelend tegen een forward P / E van 10, 7 met 54% van de omzet afkomstig uit China, per CNBC. Zowel Micron Technology als Marvell Technology, met voorwaartse waarderingsmultiples van respectievelijk 4, 7 en 11, 9, genereren ongeveer de helft van hun inkomsten uit China.

Andere aandelen die waarschijnlijk op een handelsbestand springen, zijn die in de geslagen energie- en landbouwsectoren. Energiebedrijven kunnen profiteren van het plan van de regering Trump om tientallen miljarden dollars aan schalie en vloeibaar aardgas naar China te exporteren. Ondertussen kunnen producenten van landbouwproducten de omzet zien stijgen als een handelsovereenkomst inhoudt dat China "enorme hoeveelheden" Amerikaanse landbouwproducten koopt, zoals beloofd door president Trump. Topkeuzes gemarkeerd door InvestorPlace zijn onder andere Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) en Cheniere Energy Corp. (CHK).

Vooruit kijken

De sleutel voor beleggers zal zijn om alleen op deze aandelen in te springen als de contouren van een deal waarschijnlijk lijken. Het is belangrijk op te merken dat beleggers het grootste deel van het afgelopen jaar hebben gehandeld voor een handelsovereenkomst tussen de VS en China, waardoor beleggers die weinig hebben gezien, frustreren. Het is ook een goede gok dat deze tariefgevoelige aandelen een grote terugval zouden kunnen lijden als de gesprekken doorbreken en de handelsoorlog weer opwarmt. HSBC schat dat, als een tarief van 25% uiteindelijk wordt opgelegd aan alle Chinese goederen, de winstgroei in 2019 4, 5% lager zal liggen, meer dan de helft van de groei, volgens CNBC.