Bitcoin ETF's uitgelegd

Het lijkt onvermijdelijk dat twee van de populairste gebieden van de beleggingswereld elkaar vroeg of laat zouden ontmoeten. Voor liefhebbers van cryptocurrency en beleggers die willen profiteren van de groeiende populariteit van exchange-traded funds (ETF's), is de mogelijkheid van een ETF die bitcoin volgt de beste kans voor dit type verbinding. Er zijn echter groeipijnen en problemen opgetreden bij het proberen om de eerste bitcoin ETF's te lanceren. De reden is dat bitcoin, de grootste cryptocurrency ter wereld naar marktkapitalisatie, grotendeels ongereguleerd blijft, en de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) aarzelt om een ​​ETF gericht op de nieuwe en grotendeels ongeteste cryptocurrency-markt toe te staan ​​zijn weg te vinden naar het publiek.

Hoe werkt een Bitcoin ETF?

Voordat we kijken naar de potentiële voordelen en risico's van een bitcoin ETF, laten we een stapje verder gaan en ingaan op wat een bitcoin ETF is. Een ETF is een beleggingsinstrument dat de prestaties van een bepaald actief of een groep activa volgt. ETF's stellen beleggers in staat hun beleggingen te diversifiëren zonder daadwerkelijk de activa te bezitten die worden gevolgd door een ETF. Voor personen die zich alleen willen concentreren op winsten en verliezen, bieden ETF's een eenvoudiger alternatief voor het kopen en verkopen van individuele activa. Bovendien, omdat veel traditionele ETF's zich richten op grotere manden met namen die iets gemeen hebben (bijvoorbeeld een focus op duurzaamheid, of aandelen die de videogamebranche en aanverwante bedrijven vertegenwoordigen), stellen ze investeerders in staat hun bezit gemakkelijk te diversifiëren. (Zie voor meer informatie: Wat is het verschil tussen Blockchain ETF's en Bitcoin ETF's? )

Een bitcoin ETF is er een die de prijs van de populairste digitale valuta ter wereld nabootst. Dit stelt beleggers in staat om in de ETF te kopen zonder het ingewikkelde proces van bitcoin zelf te doorlopen. Bovendien, omdat houders van de ETF niet direct in bitcoin zelf zullen worden geïnvesteerd, hoeven ze zich geen zorgen te maken over de complexe opslag- en beveiligingsprocedures die beleggers van cryptocurrency nodig hebben.

Waarom niet alleen investeren in bitcoin?

Als een bitcoin ETF alleen de prijs van de cryptocurrency zelf weerspiegelt, waarom zou u zich dan druk maken over de middelste man? Waarom niet gewoon direct in bitcoin investeren? Daar zijn verschillende redenen voor. Ten eerste hoeven beleggers, zoals hierboven aangegeven, zich niet bezig te houden met de beveiligingsprocedures die gepaard gaan met het houden van bitcoin en andere cryptocurrencies. Verder is het tijdens het proces niet nodig om cryptocurrency-uitwisselingen aan te pakken; beleggers kunnen de ETF gewoon kopen en verkopen via traditionele beurzen en markten. (Zie ook: Waarom dit dure Bitcoin-vertrouwen kopen in plaats van werkelijke Bitcoin? )

Er is nog een cruciaal voordeel om u te concentreren op een bitcoin ETF in plaats van op bitcoin zelf. Omdat de ETF een beleggingsinstrument is, zouden beleggers aandelen van de ETF short kunnen verkopen als ze denken dat de prijs van bitcoin in de toekomst zal dalen. Dit is niet iets dat kan worden gedaan in de traditionele cryptocurrency-markt. (Zie voor meer informatie: 5 manieren om Bitcoin te korten .)

Misschien het belangrijkste is echter dat ETF's in de beleggingswereld veel beter worden begrepen dan cryptocurrencies, zelfs omdat digitale munten en tokens de afgelopen jaren steeds populairder zijn geworden. Een belegger die betrokken wil raken bij de digitale valutaruimte, maar zonder de tijd die nodig is om alle ins en outs te leren, zou zich kunnen concentreren op de handel in een voertuig waar hij of zij waarschijnlijk al een beter begrip van heeft.

De weg naar Bitcoin ETF-goedkeuring

Bedrijven die bitcoin ETF's willen lanceren, hebben tot nu toe een moeilijke tijd doorgemaakt met regelgevende instanties. Cameron en Tyler Winklevoss, beroemd om hun betrokkenheid bij Facebook, Inc. (FB) en, meer recent, voor hun Gemini digitale valutawissel, hadden hun petitie om een ​​bitcoin ETF genaamd de Winklevoss Bitcoin Trust te lanceren afgewezen door de SEC in 2017. De reden voor de weigering was dat bitcoin wordt verhandeld op beurzen die grotendeels ongereguleerd zijn, waardoor het vatbaar is voor fraude en manipulatie. De gebroeders Winklevoss gaven hun inspanningen echter niet op; op 19 juni 2018 heeft het US Patent and Trademark Office hen een patent verleend voor een bedrijf genaamd Winklevoss IP LLP voor op de beurs verhandelde producten. (Zie ook: Waarom de nieuwe Bitcoin ETF van de Winklevoss Twins ertoe doet.)

De Winklevosses zijn niet de enige cryptocurrency-enthousiastelingen die de eerste willen zijn om met succes een bitcoin ETF te lanceren. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), de beurs die verantwoordelijk is voor het tot stand brengen van bitcoin-futures, hoopt dat de SEC ook digitale valutagerelateerde ETF's zal toestaan. Cboe nam ook Bats Global Markets, Inc. over, de beurs waarop de Winklevoss ETF zou zijn aangeboden. (Zie voor meer informatie: SEC overweegt regelwijziging om Bitcoin ETF's toe te staan .)

VanEck en SolidX, een fintech-bedrijf met projecten gerelateerd aan bitcoin, kondigden eerder in 2018 plannen aan voor de VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC). Deze ETF zou zich richten op institutionele beleggers, volgens ETF Trends, omdat deze zou openen met een aandelenkoers van $ 200.000. XBTC is ontworpen om een ​​index bij te houden die verband houdt met een groep bitcoin-handelsdesks. Het idee is dat, door de focus van de ETF enigszins te spreiden, XBTC misschien de zorgen van de SEC over fondsen die gekoppeld zijn aan bitcoin zelf kan wegnemen. VanEck CEO Jan van Eck legde aan CoinDesk uit dat hij "gelooft [en] dat we gezamenlijk iets zullen bouwen dat beter kan zijn dan andere constructies die zich momenteel een weg banen door het regelgevingsproces. Een correct geconstrueerde, fysiek ondersteunde bitcoin ETF zal worden ontworpen om blootstelling te bieden voor de prijs van bitcoin, en een verzekeringscomponent zal aandeelhouders helpen beschermen tegen de operationele risico's van het kopen en houden van bitcoin. "

Het komt neer op

Hoewel de SEC tot nu toe geen ETF's voor digitale valuta heeft goedgekeurd, blijven beleggers over het algemeen optimistisch. Een bron bij de Commodities Futures Trading Commission legde uit dat de kans dat een bitcoin ETF in 2018 wordt goedgekeurd "op dit moment 90% is". De reden voor de verschuiving kan iets te maken hebben met het feit dat "de cryptomarkten gematigd zijn en toezichthouders hebben gekeken naar het gebrek aan drama rond bitcoin-futures op verschillende wereldwijde beurzen."

De SEC heeft ook bitcoin ETF-applicaties opengesteld voor openbare opmerkingen, waarbij de overgrote meerderheid van de commentatoren hun goedkeuring voor het nieuwe product uitte. Als en wanneer de eerste bitcoin ETF's worden gelanceerd, is het waarschijnlijk dat ze vroeg succes zullen zien, omdat zowel cryptocurrency-enthousiastelingen als traditionele beleggers deelnemen. Op zijn beurt zou de opkomst van bitcoin-ETF's ook kunnen helpen om winst in bitcoin te stimuleren en, omdat veel andere digitale valuta's nauw verbonden zijn met de prestaties van bitcoin, winst op de cryptocurrency-markt.

Uiteindelijk legt een bron van de SEC uit: "Amerikaanse ingezetenen sturen geld naar allerlei exotische locaties om te investeren in niet-gereguleerde [cryptocurrency] -instrumenten met absoluut nul verhaal voor het verliezen van elke cent die ze in gevaar hebben gebracht ... regelgeving zal beginnen los deze problemen op en houd klantactiva 'onshore'. "(Voor meer informatie, zie: SEC verwerpt Winklevoss Bitcoin ETF-plannen .)