Accounting Rate of Return - ARR-definitie
Het boekhoudkundig rendement (ARR) is het verwachte rendement op een investering of actief in vergelijking met de initiële investeringskosten. ARR deelt de gemiddelde inkomsten uit een actief door de initiële investering van het bedrijf om de verhouding of het rendement af te leiden dat kan worden verwacht tijdens de levensduur van het actief of het gerelateerde project. ARR houdt geen rekening met de tijdswaarde van geld of geldstromen, die een integraal onderdeel kunnen zijn van het onderhouden van een bedrijf.
01:41Rendement
De formule voor ARR is
ARR = AverageAnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Average \, Annual \, Profit} {Initial \, Investment} ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Hoe de Accounting Rate of Return te berekenen - ARR
- Bereken de jaarlijkse nettowinst van de investering, inclusief inkomsten minus eventuele jaarlijkse kosten of uitgaven voor de uitvoering van het project of de investering.
- Als de investering een vast actief is, zoals materiële vaste activa, trek dan eventuele afschrijvingskosten af van de jaarlijkse omzet om de jaarlijkse nettowinst te behalen.
- Deel de jaarlijkse nettowinst door de initiële kosten van het actief of de investering. Het resultaat van de berekening levert een decimaal op. Vermenigvuldig het resultaat met 100 om het procentuele rendement als een geheel getal weer te geven.
Wat vertelt ARR u?
De boekhoudkundige rendementsvoet is een metriek voor het begroten van kapitaal nuttig voor een snelle berekening van de winstgevendheid van een investering. ARR wordt voornamelijk gebruikt als een algemene vergelijking tussen meerdere projecten om het verwachte rendement van elk project te bepalen.
ARR kan worden gebruikt bij het nemen van een beslissing over een investering of een overname. Het houdt rekening met eventuele jaarlijkse kosten of afschrijvingskosten die aan het project zijn verbonden. Afschrijving is een boekhoudproces waarbij de kosten van een vast actief jaarlijks worden gespreid of ten laste genomen tijdens de gebruiksduur van het actief.
Afschrijving is een nuttige boekhoudconventie waarmee bedrijven niet in één jaar de volledige kosten van een grote aankoop hoeven te betalen, waardoor het bedrijf direct in het eerste jaar van zijn dienst winst kan maken. In de ARR-berekening moeten afschrijvingskosten en eventuele jaarlijkse kosten worden afgetrokken van de jaarlijkse inkomsten om de netto jaarlijkse winst te genereren.
Belangrijkste leerpunten
- ARR is nuttig bij het bepalen van het jaarlijkse rendementspercentage van een project.
- ARR kan worden gebruikt bij het overwegen van meerdere projecten, omdat het het verwachte rendement van elk project oplevert.
- ARR maakt echter geen onderscheid tussen investeringen die tijdens de levensduur van het project verschillende kasstromen opleveren.
Voorbeeld van het gebruik van de Accounting Rate of Return - ARR
Er wordt een project overwogen dat een initiële investering van $ 250.000 heeft en er wordt verwacht dat het de komende vijf jaar inkomsten zal genereren. Hieronder staan de details:
- initiële investering: $ 250.000
- verwachte omzet per jaar: $ 70.000
- tijdsbestek: 5 jaar
- ARR-berekening: $ 70.000 (jaarlijkse omzet) / $ 250.000 (initiële kosten)
- ARR = .28 of 28% (.28 * 100)
Het verschil tussen ARR en RRR
Zoals gezegd, is de ARR het jaarlijkse procentuele rendement van een investering op basis van de initiële uitgave van contanten. Het vereiste rendement (RRR), ook bekend als het hinderpercentage, is echter het minimale rendement dat een belegger zal accepteren voor een investering of project, dat hen compenseert voor een bepaald risiconiveau.
RRR kan variëren tussen beleggers omdat beleggers verschillende risicotoleranties hebben. Een risicomijdende belegger zou bijvoorbeeld waarschijnlijk een hoger rendement van een belegging nodig hebben om het eventuele risico van de belegging te compenseren. Het is belangrijk om meerdere financiële statistieken te gebruiken, waaronder ARR en RRR, om te bepalen of een investering de moeite waard is.
Beperkingen van het gebruik van de Accounting Rate of Return - ARR
De ARR is nuttig bij het bepalen van het jaarlijkse rendementspercentage van een project. De berekening heeft echter zijn beperkingen.
ARR houdt geen rekening met de tijdswaarde van geld (TVM). De tijdswaarde van geld is het concept dat geld dat op dit moment beschikbaar is, meer waard is dan een identieke som in de toekomst vanwege zijn potentiële verdiencapaciteit. Met andere woorden, twee investeringen kunnen ongelijke jaarlijkse inkomstenstromen opleveren. Als het ene project meer omzet oplevert in de beginjaren en het andere project de omzet in de latere jaren, kent ARR geen hogere waarde toe aan het project dat eerder winst oplevert, die opnieuw kan worden geïnvesteerd om meer geld te verdienen.
Het boekhoudkundige rendement houdt geen rekening met het verhoogde risico van langetermijnprojecten en de toegenomen onzekerheid in verband met lange periodes.
ARR houdt ook geen rekening met de impact van de timing van de cashflow. Laten we zeggen dat een belegger een investering van vijf jaar overweegt met een initiële cashuitgave van $ 50.000, maar de investering levert pas in het vierde en vijfde jaar inkomsten op. De investeerder zou de eerste drie jaar moeten kunnen weerstaan zonder enige positieve kasstroom uit het project. De ARR-berekening zou geen rekening houden met het gebrek aan cashflow in de eerste drie jaar.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.