Actuariële waardering
Een actuariële waardering is een soort beoordeling van de activa van een pensioenfonds versus verplichtingen, met behulp van beleggings-, economische en demografische veronderstellingen voor het model om de gefinancierde status van een pensioenplan te bepalen. De aannames zijn gebaseerd op een mix van statistische studies en ervaren oordeel. Omdat aannames vaak worden afgeleid uit langetermijngegevens, kunnen ongebruikelijke kortetermijnomstandigheden of onverwachte trends af en toe afwijkingen van voorspellingen veroorzaken.
UITBREIDING Actuariële waardering
Veel variabelen gaan in een actuarieel waarderingsmodel. Aan de activazijde moet de actuaris een veronderstelling maken over de werkgeversbijdragepercentages en de investeringsgroeivoet voor de portefeuille van aandelen en obligaties (activa van het type 1 en 2-type) en andere activa (type van het niet-liquide niveau 3). De berekening van betalingsverplichtingen is veel complexer. De actuaris moet aannames doen met betrekking tot, maar niet beperkt tot, de disconteringsvoet, de bijdragen van de werknemers, de loongroeipercentages, de inflatiepercentages, de sterftecijfers, de pensioengerechtigde leeftijd, de pensioengerechtigde leeftijd en de rente op ledenrekeningen. Als alle langetermijnaannames redelijk zijn, kan een realistische financieringsratio (of gefinancierde) worden afgeleid. De dekkingsgraad is gelijk aan activa boven verplichtingen, met een verhouding van meer dan 1, 00 of 100%, wat aangeeft dat pensioenactiva voldoende zijn om verplichtingen te dekken.
Actuariële waarderingen worden uitgevoerd in zowel de private als de publieke sector. US Steel heeft in haar jaarlijkse aanvraag voor 2016 bekendgemaakt dat de dekkingsgraad per 31 december 2016 0, 88 of 88% was (fondsbeleggingen van $ 5, 48 miljard gedeeld door verplichtingen van $ 6, 21 miljard). Het bedrijf beschikte niet over voldoende fondsbeleggingen om aan die verplichtingen te voldoen.
Sommige staten verkeren in zware vorm, grotendeels vanwege de sterk hogere verplichtingen voor de lonen van werknemers. (Eerdere onderhandelingen met staatspersoneel hebben geresulteerd in hogere pensioenbetalingsgaranties.) 2016 gegevens van door de staat uitgegeven Comprehensive Annual Financial Reports (CAFR) en opgesteld door Bloomberg LP tonen aan dat de mediane dekkingsgraad voor Amerikaanse staten vanaf dat jaar slechts 71% bedroeg. New Jersey had de slechtste ratio van ongeveer 31%, terwijl Wisconsin de enige staat was met 100%.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.