ETF's in Brazilië bereikten 52 weken hoog, te midden van de pensioenhervormingsstem

De benchmarkaandelenproxy van Brazilië, de Bovespa Index (^ BVSP), heeft een vergelijkbaar year-to-date (YTD) rendement geboekt naar de S&P 500 Index - 19, 94% versus 18, 86%. De Bovespa heeft deze solide prestatie neergezet ondanks de krimpende economische groei van Brazilië in het eerste kwartaal van 2019 en economen die verwachten in het tweede kwartaal weer een contract te sluiten voor een technische recessie - gedefinieerd door twee opeenvolgende kwartalen van negatieve bruto binnenlands product (bbp) groei .

Beleggers hebben verder gekeken dan de horizon op de korte termijn en hebben hun aandacht gericht op een baanbrekende brede hervormingswet voor pensioenen die tot doel heeft het gulle maar verstikkende pensioenstelsel te herzien. Een speciale commissie keurde de voorgestelde wetgeving in de Tweede Kamer op 4 juli goed, en het gaat nu verder voor stemming in de Tweede Kamer. Als het daar succesvol is, wordt het wetsvoorstel naar de Senaat van Brazilië gebracht voor definitieve acceptatie.

Minister van Economie Paulo Guedes heeft geschat dat het plan om het socialezekerheidsstelsel van het land te reviseren per Reuters maar liefst 20 miljard reais ($ 790 miljard) zou kunnen besparen. Bovendien heeft het vooruitzicht op lagere rentes ook Braziliaanse aandelen ondersteund. Economen verwachten dat de centrale bank van het land tegen het einde van het jaar de officiële leenrente zal verlagen van een reeds record van 6, 5% naar 5, 75%.

Traders kunnen toegang krijgen tot de Braziliaanse economie met behulp van deze drie exchange-traded funds (ETF's). Laten we elk fonds nader bekijken en verschillende handelsacties doorlopen met behulp van technische analyse in de aanloop naar de verwachte goedkeuring van de hervormingswet.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

De iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ), geïntroduceerd in 2000, streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de MSCI Brazil 25/50 Index - een benchmark die Braziliaanse aandelen omvat voor alle marktkapitalisaties. Het enorme fonds van $ 8, 79 miljard kantelt in de richting van financiële instellingen, met bijna 40% van zijn activa toegewezen aan de sector. Het biedt ook een ruime blootstelling aan de basismaterialen, energie en discretionaire sectoren van de consument, met respectieve wegingen van 13, 99%, 13, 44% en 12, 53%. De ETF minimaliseert handelskosten met zijn smalle gemiddelde spread van 0, 02% en een liquiditeit van het dollarvolume van $ 1, 08 miljard. De managementvergoeding van 0, 59% ligt ongeveer het dubbele van het categoriegemiddelde, maar mag geen ernstige invloed hebben op korte bewaartermijnen. EWZ heeft 19, 94% YTD behaald - alleen al in de afgelopen maand, met ingang van 10 juli 2019, 10, 24%.

De koers van het EWZ-aandeel brak boven het hoogtepunt van eind januari op 5 juli en is sindsdien blijven stijgen. Degenen die de ETF willen betreden, kunnen de huidige breakout kopen of wachten op een herverdeling naar het $ 45-niveau dat nu als een cruciale ondersteuningszone fungeert. Overweeg het gebruik van een snel voortschrijdend eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA), zoals de 10-daagse, als achterstand om de winst te laten lopen. Zet een eerste stop-loss order onder het dieptepunt van deze maand op $ 43, 13 om het handelskapitaal te beschermen.

iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)

Met activa onder beheer (AUM) van $ 88, 16 miljoen, streeft de iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) ernaar de prestaties van de MSCI Brazil Small Cap Index te volgen. Zoals de naam al doet vermoeden, biedt het fonds handelaren toegang tot Braziliaanse small-capaandelen. De sector nutsbedrijven heeft een hoogste allocatie van activa op 21, 47%, gevolgd door financiële waarden op 19, 75% en consumentengoederen op 17, 72%. Belangrijke belangen in de portefeuille van de ETF zijn onder meer aandelen van luchtvaartmaatschappijen Azul SA (AZUL), onderwijsbedrijf Estácio Participações SA (ECPCY), en adviserende softwaremaker TOTVS SA (TOTS3.SA). Degenen die de ETF verhandelen, moeten limietorders gebruiken om de gemiddelde spread van 0, 39% te bestrijden. Vanaf 10 juli 2019 rekent EWZS een managementvergoeding van 0, 59%, biedt een aantrekkelijk dividendrendement van 3, 52% en keerde de afgelopen maand bijna 13% terug.

EWZS-aandelen braken uit boven een wimpelpatroon nadat de hervormingswet vorige week met succes het lagere Huis van Afgevaardigden van Brazilië had doorstaan. De stieren hebben het opwaartse momentum intact gehouden, waarbij het fonds elke dag een nieuw hoogtepunt van 52 weken bereikte sinds die vooruitgang werd geboekt. Een relatieve sterkte-index (RSI) in diep overboughtgebied verhoogt de kans op enige consolidatie voordat de ETF hogere prijzen test. Daarom zouden handelaars moeten overwegen om terug te trekken naar de toptrendlijn van de wimpel rond de $ 17. Denk aan bankwinsten in een stijging van het hoogste niveau ooit van het fonds op $ 24, 24. Verlaat verliezende transacties als de prijs onder de lagere trendlijn van de wimpel omkeert.

First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)

Het First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ), opgericht in 2011, probeert vergelijkbare opbrengsten te bieden als de NASDAQ AlphaDEX Brazil Index. FBZ gebruikt een gepatenteerde methode om te beleggen in Braziliaanse aandelen die het best gepositioneerd zijn om beter te presteren dan de markt. Net als EWZS weegt de ETF-top de nutsbedrijvensector, met een exposure van ongeveer 20%. Andere omvangrijke sectorwegingen omvatten discretionaire consumentenbeleggingen op 18, 09% en financiële waarden op 15, 44%. Het fondsvermogen van meer dan $ 135 miljoen heeft een gelijkmatige spreiding over een portefeuille van 51 bedrijven, zonder een enkele allocatie met een weging van meer dan 6%. Liquiditeit kan soms sporadisch zijn, waarbij ongeveer 13.000 aandelen per dag van eigenaar veranderen. FBZ heeft een kostenratio van 0, 80% en is 10, 75% hoger dan de afgelopen maand vanaf 10 juli 2019. Beleggers ontvangen ook een dividendrendement van 3, 28%.

Zoals te verwachten, lijkt de FBZ-grafiek erg op die van de eerste twee besproken Braziliaanse fondsen. Sinds de intrekking van half mei op de 200-daagse SMA, heeft de prijs niet meer teruggekeken, met een nieuw hoogtepunt van 52 weken in de handelssessie van dinsdag op $ 16, 85. Degenen die verwachten dat het fonds hoger gaat, moeten een instapprijs zoeken op $ 15, 75 niveau, waar een horizontale lijn die meerdere swing highs verbindt, kritieke ondersteuning biedt. Traders kunnen besluiten om een ​​stop onder het dieptepunt van de vorige dag te volgen als exitstrategie.