Neerwaartse bescherming
Neerwaartse bescherming voor een belegging treedt op wanneer de belegger of fondsbeheerder technieken gebruikt om een waardevermindering van de belegging te voorkomen. Het is een gemeenschappelijk doel van beleggers en fondsbeheerders om verliezen te voorkomen en veel instrumenten kunnen worden gebruikt om dit doel te bereiken. Het gebruik van opties of een ander afdekkingsinstrument om verliezen te beperken of te verminderen in geval van een waardevermindering van aandelen is heel gebruikelijk.
Belangrijkste leerpunten
- Neerwaartse bescherming is bedoeld om een vangnet te bieden als een investering in waarde begint te dalen.
- Neerwaartse bescherming kan op veel manieren worden gedaan, maar de meest gebruikelijke is om opties of andere derivaten te gebruiken om mogelijke verliezen gedurende een bepaalde periode te beperken.
- Het beschermen van een volledige portefeuille tegen verliezen is misschien niet logisch, afhankelijk van hoeveel de beveiligingskosten kosten en wanneer de investeringen naar verwachting worden verzilverd.
Downside-bescherming begrijpen
Neerwaartse bescherming is er in vele vormen. Neerwaartse bescherming omvat vaak de aankoop van een optie om een longpositie af te dekken. Andere methoden van neerwaartse bescherming zijn onder meer stopverliezen of activa kopen die negatief zijn gecorreleerd met de activa die u probeert af te dekken. De meest voorkomende, op derivaten gebaseerde vormen van neerwaarts risico worden vaak gezien als betalen voor verzekeringen - een noodzakelijke kost voor enige bescherming van investeringen. Het laden van niet-gecorreleerde activa om de gehele portefeuille te diversifiëren, is een veel ingewikkelder proces dat van invloed zal zijn op de activaspreiding en het risico-opbrengstprofiel van de portefeuille. De kosten van neerwaartse bescherming in tijd en dollars moeten worden afgewogen tegen het belang van de investering en wanneer deze naar verwachting zal worden verkocht.
Natuurlijk is het altijd belangrijk om te onthouden dat wanneer aandelen op en neer gaan, de prijsstijgingen en -dalingen alleen maar voordelen op papier vertegenwoordigen. Een belegger heeft niets verloren totdat hij een aandeel verkoopt en de lage prijs accepteert in ruil voor het opgeven van het aandeel. Beleggers kunnen ervoor kiezen om een periode van slechte prestaties af te wachten, maar fondsbeheerders die op zoek zijn naar neerwaartse bescherming zijn meestal meer tijdrovend. Fondsbeheerders kunnen uit verschillende posities in hun fonds verkopen als hun schermen aangeven dat ze dit moeten doen. Het verlaten van zwakke posities en het gaan naar contant geld kan helpen neerwaartse bescherming te creëren voor de intrinsieke waarde van het fonds als de markt begint te dalen.
Voorbeeld van neerwaartse bescherming
Soms is de beste bescherming tegen een marktcorrectie wachten. Voor degenen die niet willen wachten, zou een voorbeeld van neerwaartse bescherming de aanschaf van een putoptie voor een bepaald aandeel zijn. De putoptie geeft de eigenaar van de optie de mogelijkheid om het aandeel van de onderliggende aandelen te verkopen tegen een prijs die wordt bepaald door de put. Als de koers van het aandeel daalt, kan de belegger het aandeel verkopen tegen de prijs die op de put staat of de put verkopen omdat het in waarde is gestegen omdat het in het geld zit. Elk van deze benaderingen beperkt de blootstelling aan verliezen en biedt bescherming aan de onderzijde.
Bert bezit bijvoorbeeld 100 aandelen XYZ-aandelen en maakt zich grote zorgen over de koersdaling van XYZ-aandelen omdat hij deze binnenkort moet verkopen. XYZ-aandelen worden momenteel verhandeld tegen $ 35 / aandeel. Bert kan een put kopen op de 100 aandelen van XYZ-aandelen voor $ 32 / aandeel. Als de prijs van XYZ-aandelen onder $ 32 / aandeel daalt, geeft de put Bert de mogelijkheid om de voorraad aan de schrijver van de put te verkopen voor $ 32 / aandeel. Bert heeft zijn verliezen op het XYZ-aandeel beperkt en biedt bescherming aan de onderzijde.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.