Fonds voor twee doeleinden
Een dual-purpose fonds is een closed-end fonds dat twee aandelenklassen biedt: gewone aandelen en preferente aandelen. Houders van gewone aandelen profiteren van eventuele meerwaarden. Houders van preferente aandelen profiteren van dividendinkomsten.
Dual-purpose fondsen zouden eigenlijk split-purpose fondsen moeten worden genoemd. Beleggers die vermogenswinsten nastreven, bezitten meestal de gewone aandelen. Risicomijdende beleggers hebben echter de neiging alleen de preferente aandelen aan te houden. Weinigen houden beide vast.
Meer beleggers hadden dual-purpose fondsen in de late jaren '70 en vroege jaren '80. Tegenwoordig zijn er weinig of geen, hoewel er nog steeds veel closed-end fondsen zijn.
UITBRAAK Dual-purpose Fonds
Dual-purpose fondsen vereisen eerst inzicht in closed-end fondsen, dit zijn beleggingsmaatschappijen die, net als ETF's, tickers hebben en dagelijks op een beurs handelen. Ze bieden interesse in een specifieke effectenportefeuille die wordt beheerd door een actieve beheerder. De meeste bieden blootstelling aan specifieke industrieën, regio's, markten, sectoren of beleggingsstijlen.
Zowel closed-end fondsen als open-end fondsen bieden professioneel geldbeheer en diversificatie van holdings. Beide brengen ook een jaarlijkse kostenratio in rekening en voeren doorgaans inkomsten en kapitaalwinsten uit aan aandeelhouders.
Terwijl open-end beleggingsfondsen, verreweg het meest voorkomende type, slechts aan het einde van de dag een prijs hebben, worden closed-end fondsen de hele dag door verhandeld. Closed-end fondsen vereisen ook een effectenrekening om te kopen en verkopen, in tegenstelling tot de meeste open-end fondsen.
De aandelenkoersen van dual-purpose fondsen, en alle closed-end fondsen, fluctueren op basis van vraag en aanbod voor het fonds zelf, evenals de veranderende waarden van het fondsbezit. Uitwisselingen publiceren regelmatig de intrinsieke waarde (NAV) van het fonds. Dual-purpose fondsen en alle closed-end fondsen worden echter vaak verhandeld tegen een premie van een korting op de NIW. De reputatie van de beheerder van het fonds als stockpicker en de populariteit van de onderliggende belangen bepalen deze korting of premie.
Een nadeel van dual-purpose fondsen, evenals alle closed-end fondsen, is dat sommige fondsen redelijk illiquide zijn.
Een van de grootste en meest liquide closed-end fondsen is het Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Dubbel doelfonds versus strips
De gewone aandelen van dual-income fondsen hebben een parallel in het vast inkomen genaamd Treasury STRIPS. Deze nulcouponobligaties scheiden de coupons van de obligatie van de obligatie of nota; het rendement van een belegger is afhankelijk van het verschil tussen de aankoopprijs en de handelswaarde van de obligatie of de nominale waarde indien deze tot het einde van de looptijd wordt aangehouden. Het inkomen heeft dus geen invloed op het rendement.
Evenzo strippen gewone aandelen van dual-income fondsen het inkomensgedeelte van het rendement. Deze betalingsstroom wordt afzonderlijk verkocht en is toegankelijk door de voorkeursaandelen te kopen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.