Fondsbeheerder
Een fondsbeheerder is verantwoordelijk voor de uitvoering van de beleggingsstrategie van een fonds en voor het beheer van zijn handelsactiviteiten in portefeuille. Het fonds kan worden beheerd door één persoon, door twee personen als co-managers, of door een team van drie of meer mensen.
Fondsbeheerders ontvangen een vergoeding voor hun werk, een percentage van het gemiddelde beheerd vermogen van het fonds (AUM). Ze kunnen worden gevonden werken in fondsbeheer met beleggingsfondsen, pensioenfondsen, trustfondsen en hedgefondsen.
Beleggers moeten de beleggingsstijl van fondsbeheerders volledig herzien voordat ze overwegen in een fonds te beleggen.
00:46Wat is een fondsbeheerder?
Inzicht in fondsbeheerders
Het belangrijkste voordeel van beleggen in een fonds is vertrouwen in de beslissingen van het beleggingsbeheer voor de professionals. Daarom spelen fondsbeheerders een belangrijke rol in de investerings- en financiële wereld. Ze bieden beleggers gemoedsrust, wetende dat hun geld in handen is van een expert.
Hoewel de prestaties van een fonds veel te maken hebben met marktwerking, spelen de vaardigheden van de beheerder ook een rol. Een goed opgeleide manager kan zijn of haar fonds ertoe brengen zijn concurrenten en hun referentie-indexen te verslaan. Dit soort fondsbeheerder staat bekend als een actieve of alfabeheerder, terwijl degenen die een achterbankbenadering hanteren passieve fondsbeheerders worden genoemd.
Fondsbeheerders houden over het algemeen toezicht op beleggingsfondsen of pensioenen en beheren hun richting. Ze zijn ook verantwoordelijk voor het beheer van een team van beleggingsanalisten. Dit betekent dat de fondsbeheerder goede zakelijke, wiskundige en mensenvaardigheden moet hebben.
De belangrijkste taken van de fondsbeheerder zijn het ontmoeten van zijn of haar team, evenals bestaande en potentiële klanten. Aangezien de fondsbeheerder verantwoordelijk is voor het succes van het fonds, moet hij of zij ook onderzoek doen naar bedrijven en de financiële sector en de economie bestuderen. Door op de hoogte te blijven van trends in de branche, kan de fondsbeheerder belangrijke beslissingen nemen die consistent zijn met de doelstellingen van het fonds.
Alvorens te beleggen in een fonds, moeten beleggers de beleggingsstijl van een fondsbeheerder bekijken om te zien of deze compatibel is met die van hen.
Het pad naar fondsbeheer
Om in aanmerking te komen voor een positie in fondsbeheer - beleggingsfondsen, pensioenfondsen, trustfondsen of hedgefondsen - moeten individuen over een hoog opleidingsniveau en professionele kwalificaties en de juiste ervaring op het gebied van beleggingsbeheer beschikken. Beleggers moeten op zoek zijn naar langetermijn, consistente fondsprestaties met een fondsbeheerder wiens ambtstermijn bij het fonds overeenkomt met zijn prestatietijd.
De meeste fondsbeheerders streven vaak naar de aanwijzing van een gecharterde financiële analist (CFA) als een eerste stap om de belangrijkste aandelenkiezer voor een portefeuille te worden. CFA-kandidaten ondergaan rigoureuze cursussen met betrekking tot investeringsanalyse en portfoliobeheer.
Meestal helpen deze analisten portefeuillebeheerders bij individueel onderzoek naar beleggingsideeën en daaropvolgende aanbevelingen voor kopen, verkopen of houden. Na een aantal jaar voor het fonds te hebben gewerkt, wordt de analist vertrouwd gemaakt met de werking van het fonds en helpt het managementstijl. Succesvolle CFA's bouwen een kwaliteitscasus op voor een interne promotie tot manager als de gelegenheid zich voordoet.
Verantwoordelijkheden van fondsbeheerders
Fondsbeheerders onderzoeken voornamelijk en bepalen de beste aandelen, obligaties of andere effecten die passen bij de strategie van het fonds zoals beschreven in het prospectus, en kopen en verkopen ze vervolgens.
Bij grotere fondsen heeft de fondsbeheerder meestal een ondersteunend personeel van analisten en handelaren die sommige van deze activiteiten uitvoeren. Meerdere managers bij sommige beleggingsmaatschappijen houden toezicht op het geld van de klant, en elk kan verantwoordelijk zijn voor een deel of beslissingen nemen via het comité.
Enkele andere verantwoordelijkheden van de fondsbeheerder zijn het opstellen van rapporten over hoe goed het fonds presteert voor klanten, het ontwikkelen van rapporten voor potentiële klanten om de risico's en doelstellingen van het fonds te kennen, en het identificeren van klanten en bedrijven die mogelijk geschikt zijn als klant.
Belangrijkste leerpunten
- Een fondsbeheerder is verantwoordelijk voor de uitvoering van de beleggingsstrategie van een fonds en het beheer van zijn handelsactiviteiten.
- Ze houden toezicht op beleggingsfondsen of pensioenen, beheren analisten, doen onderzoek en nemen belangrijke investeringsbeslissingen.
- De meeste fondsbeheerders zijn hoog opgeleid, hebben professionele kwalificaties en beschikken over managementervaring.
- Fondsbeheerders kunnen in twee categorieën worden onderverdeeld: actieve beheerders en passieve beheerders.
Actieve versus passieve managers
Actieve fondsbeheerders proberen beter te presteren dan hun concurrenten en de referentie-indexen. Managers die zich bezighouden met actief fondsbeheer bestuderen trends in de markt, analyseren economische gegevens en blijven op de hoogte van bedrijfsnieuws.
Op basis van dit onderzoek kopen en verkopen ze effecten (aandelen, obligaties en andere activa) om een hoger rendement te behalen. Deze fondsbeheerders rekenen doorgaans hogere kosten aan omdat ze een proactievere rol in hun fondsen opnemen door hun posities voortdurend te wijzigen. Veel beleggingsfondsen worden actief beheerd, wat verklaart waarom hun kosten over het algemeen hoog zijn.
Passieve fondsbeheerders handelen daarentegen in effecten die worden gehouden in een referentie-index. Dit soort fondsbeheerder past in zijn of haar portefeuille dezelfde weging toe als de onderliggende index. In plaats van te proberen beter te presteren dan de index, proberen passieve fondsbeheerders doorgaans het rendement te spiegelen. Veel exchange-traded funds (ETF's) en index-beleggingsfondsen worden als passief beheerd beschouwd. De kosten voor deze beleggingen zijn over het algemeen veel lager omdat de fondsbeheerder niet zoveel expertise heeft.
Opmerkelijke beheerders van beleggingsfondsen
Een van de meest iconische fondsbeheerders in de geschiedenis heeft het Magellan Fund van Fidelity Investments geleid. Peter Lynch beheerde de opmerkelijke aandelenportefeuille van het bedrijf van 1977 tot 1990. Lynch was een voorstander van het selecteren van aandelen in sectoren waarmee hij zich het meest op zijn gemak voelde. Het hoofd van Magellan vergaarde opmerkelijke gemiddelde rendementen van 29% per jaar gedurende zijn ambtstermijn en groeide AUM van $ 20 miljoen naar $ 14 miljard.
Een van de langst beheerde fondsbeheerders is de 85-jarige Albert "Ab" Nicholas. Oprichter van de Nicholas Company, de ervaren portfoliomanager runt sinds 14 juli 1969 het vijfsterren Morningstar Nicholas Fund en verslaat de S&P 500-index elk jaar van 2008 tot 2014.
Een hedgefonds-pictogram
Hedgefondsen verschillen van beleggingsfondsen doordat hedgefondsportefeuilles alleen grote investeringsminima vereisen van geaccrediteerde beleggers. Het hedgefonds Citadel Global Equities van Ken Griffin heeft na vergoedingen in 2018 bijna 6% geretourneerd.
Griffin had een netto waarde van $ 9, 1 miljard vanaf 2018. Door aandelen te kopen en te verkopen vanuit zijn slaapzaal in Harvard in de jaren 1980, sprong Griffin recht in de wereld van private equity-management en lanceerde Citadel in 1990 met $ 4 miljoen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.