Hoe worden futures gebruikt om een ​​positie af te dekken?

Futures-contracten zijn een van de meest voorkomende derivaten die worden gebruikt om risico's af te dekken. Een futures-contract is een overeenkomst tussen twee partijen om een ​​actief op een bepaald tijdstip in de toekomst te kopen of verkopen voor een bepaalde prijs. De belangrijkste reden dat bedrijven of bedrijven toekomstige contracten gebruiken, is om hun risicoposities te compenseren en zich te beperken tegen eventuele prijsschommelingen.

Het uiteindelijke doel van een belegger om futurescontracten af ​​te dekken, is om hun risico perfect te compenseren. In het echte leven kan dit echter onmogelijk zijn. Daarom proberen individuen in plaats daarvan het risico zoveel mogelijk te neutraliseren.

Als een te hedgen grondstof bijvoorbeeld niet beschikbaar is als een futurescontract, zal een belegger een futurescontract kopen in iets dat de bewegingen van die grondstof nauwlettend volgt.

Futures-contracten gebruiken om af te dekken

Wanneer een bedrijf weet dat het in de toekomst een aankoop voor een bepaald item zal doen, moet het een longpositie innemen in een futurescontract om zijn positie af te dekken. Stel bijvoorbeeld dat bedrijf X weet dat het binnen zes maanden 20.000 gram zilver moet kopen om een ​​bestelling uit te voeren. Stel dat de spotprijs voor zilver $ 12 / ounce is en de zesmaandelijkse futures-prijs $ 11 / ounce. Door het futures-contract te kopen, kan bedrijf X een prijs van $ 11 / ounce vastleggen. Dit vermindert het risico van het bedrijf, omdat het in staat zal zijn om zijn futures-positie te sluiten en 20.000 gram zilver te kopen voor $ 11 / ounce in zes maanden.

Als een bedrijf weet dat het een bepaald item zal verkopen, moet het een shortpositie innemen in een futurescontract om zijn positie af te dekken. Bedrijf X moet bijvoorbeeld een contract binnen zes maanden uitvoeren dat vereist dat het 20.000 ons zilver verkoopt. Stel dat de spotprijs voor zilver $ 12 / ounce is en de futures-prijs $ 11 / ounce. Bedrijf X zou shortcontracten sluiten op zilver en de futurespositie binnen zes maanden afsluiten. In dit geval heeft het bedrijf zijn risico verminderd door ervoor te zorgen dat het $ 11 ontvangt voor elke ounce zilver die het verkoopt.

Futures-contracten kunnen zeer nuttig zijn bij het beperken van de risicoblootstelling die een belegger in een transactie heeft. Het belangrijkste voordeel van deelname aan een futures-contract is dat het de onzekerheid over de toekomstige prijs van een item wegneemt. Door een prijs vast te leggen waarvoor u een bepaald item kunt kopen of verkopen, kunnen bedrijven de onduidelijkheid wegnemen die te maken heeft met verwachte uitgaven en winst.

Hoe worden futures gebruikt om een ​​positie af te dekken?

Een positie verlaten voor de vervaldatum

Hoewel een futures-contract vergelijkbaar is met een optie - waarbij de houder het recht heeft om het onderliggende effect te kopen - verplicht een futures-contract beide partijen bij het contract zich te houden aan de voorwaarden van het contract als het tot afwikkeling wordt gehouden. Als u een futures-contract koopt, gaat u een overeenkomst aan om het onderliggende effect te kopen en als u een futures-contract verkoopt, gaat u een overeenkomst aan om de onderliggende waarde aan een andere partij te verkopen.

Gedurende de looptijd van een futures-contract zal het onderliggende effect waarschijnlijk ten gunste van de ene houder boven de andere bewegen. Dus wat kan de houder met de winst doen als hij liever de winstgevende positie verlaat dan vasthoudt aan verrekening? Als een futures-handelaar een positie wil sluiten, hoeft hij alleen maar een equivalente positie in te nemen die tegengesteld is aan het contract dat hij al bezit. Dus als u drie buikspiercontracten van drie februari bent, zou u drie buikspiercontracten van februari verkopen om deze positie te sluiten.

Meestal wordt dit echter niet gedaan door alleen uw bestaande drie contracten aan een andere partij te verkopen, zoals u een aandeel zou doen. De posities worden meestal afgesloten door een nieuwe overeenkomst met een andere partij aan te gaan.

Als u bijvoorbeeld drie contracten van partij A hebt gekocht om uw positie te sluiten, verkoopt u drie contracten aan partij B. Aangezien deze posities compenseren, wordt uw positie in de markt geneutraliseerd en bent u feitelijk buiten de positie. Hoewel dit iets gecompliceerder is dan alleen de verkoop van de oorspronkelijke drie contracten, is het resultaat hetzelfde.