Hoe bèta systematisch risico meet

Systematisch risico of marktrisico is de volatiliteit die vele industrieën, aandelen en activa beïnvloedt. Systematisch risico beïnvloedt de totale markt en is moeilijk te voorspellen. Anders dan bij niet-systematisch risico, kan diversificatie niet helpen om systematisch risico te egaliseren, omdat het een breed scala aan activa en effecten beïnvloedt. De grote recessie was bijvoorbeeld een vorm van systematisch risico; de economische neergang had gevolgen voor de gehele markt.

Beta en volatiliteit

Beta is een maat voor de volatiliteit van een aandeel ten opzichte van de markt. Het meet de blootstelling van een bepaald aandeel of sector aan een markt. Als u het systematische risico van uw portefeuille wilt weten, kunt u de bèta ervan berekenen.

• Een bèta van 0 geeft aan dat de portefeuille niet gecorreleerd is met de markt.
• Een bèta minder dan 0 geeft aan dat deze in de tegenovergestelde richting van de markt beweegt.
• Een bèta tussen 0 en 1 betekent dat deze in dezelfde richting beweegt als de markt, met minder volatiliteit.
• Een bèta van 1 geeft aan dat de portefeuille in dezelfde richting zal bewegen, dezelfde volatiliteit zal hebben en gevoelig is voor systematisch risico.
• Een bèta groter dan 1 geeft aan dat de portefeuille in dezelfde richting zal bewegen als de markt, met een grotere omvang, en zeer gevoelig is voor systematisch risico.

Veronderstel dat de bèta van de portefeuille van een belegger 2 is in verhouding tot een brede marktindex, zoals de S&P 500. Als de markt met 2% groeit, zal de portefeuille in het algemeen met 4% toenemen. Evenzo, als de markt met 2% daalt, daalt de portefeuille in het algemeen met 4%. Deze portefeuille is gevoelig voor systematisch risico, maar het risico kan worden beperkt door hedging.