Hoe werken Blockchain ETF's?

De wereldwijde manie rond de onderliggende blockchain-technologie van cryptocurrencies biedt nieuwe mogelijkheden voor investeringen en handel door recent gelanceerde Exchange Traded Funds (ETF).

Hoewel Amerikaanse toezichthouders ETF's op basis van bitcoins hebben afgewezen, hebben ze blockchain-gebaseerde ETF's goedgekeurd en de weg vrijgemaakt voor de lancering van ETF's op basis van de onderliggende technologie. Canadese toezichthouders hebben ook de eerste blockchain ETF van het land, Blockchain Technologies ETF (HBLK), goedgekeurd die begin februari 2018 werd gelanceerd. (Zie ook: SEC verwerpt het bod van Winklevoss Twins om Bitcoin ETF te lanceren.)

Twee recent gelanceerde blockchain ETF's in de Verenigde Staten omvatten de Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF en de Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, die erin geslaagd zijn om in een week voor $ 240 miljoen aan investeringen te verzamelen, wat een opmerkelijke prestatie is voor nieuwe lanceringen.

Dit artikel onderzoekt blockchain ETF's, hoe ze werken, waar ze beleggen, de onderliggende methodologie die ze volgen en de inherente risico's.

Blockchain-potentieel

Hoewel het op blockchain gebaseerde monetaire systeem, zoals bitcoin, wordt beoordeeld door verschillende toezichthouders over de hele wereld, heeft het onderliggende concept van blockchain veel aanpassingsvermogen en potentieel gezien.

Naast cryptocurrencies, wordt de blockchain steeds meer gebruikt in verschillende andere sectoren, waaronder services, supply chain management, ontwikkeling van digitale apps, digitale entertainmentindustrie, biotechnologie en zelfs de landbouw. Dit heeft ertoe geleid dat veel technologiebedrijven de blockchain-technologie omarmen voor het ontwikkelen van nieuwe systemen, en ook de mogelijkheden verkennen om de bestaande systemen te porten naar blockchain-basis voor verbeterde efficiëntie en verbeterd gebruik.

Volgens de factsheet van BLCN ETF heeft blockchain het potentieel om infrastructuurkosten voor banken te besparen tussen $ 15 miljard en $ 20 miljard tegen 2022. Bovendien wordt verwacht dat ongeveer 10% van het wereldwijde bbp wordt opgeslagen op blockchain-platforms.

Investeringen in Blockchain-subsector

Beleggers stellen zich open voor het idee om te investeren in blockchain, die opkomt als een gespecialiseerde subsector die soms wordt geclassificeerd onder de technologiesector en soms onder de financiële sector.

Deze investeringen kunnen op verschillende manieren worden gedaan. Men kan bijvoorbeeld rechtstreeks virtuele valuta kopen die behoren tot verschillende blockchain-gebaseerde systemen, zoals het ethertoken op Ethereum. Dat kan echter een complexe aangelegenheid zijn voor de gewone belegger en brengt ook een inherent risico van verliezen met zich mee als dat specifieke blockchain-systeem faalt. (Zie ook, Een inleiding tot Ethereum Classic.)

Een gemakkelijke benadering is om te beleggen in aandelen van beursgenoteerde bedrijven die in de blockchain-ruimte werken. Als IBM bijvoorbeeld aanzienlijke vooruitgang boekt bij het ontwikkelen van op blockchain gebaseerde systemen en daar inkomsten uit haalt, kunnen hun aandeelhouders verwachten te profiteren van een hoger rendement op IBM-aandelen. Deze benadering houdt echter ook voorraadspecifiek risico in. (Zie voor meer informatie IBM Could Ride Blockchain Craze naar nieuwe hoogtepunten.)

Blockchain ETF's

Stap in blockchain ETF's, die een efficiënt beleggingsinstrument bieden om te beleggen in een select mandje van blockchain-specifieke aandelen. Een ETF of beursgenoteerd fonds biedt dubbele voordelen - het biedt diversificatie door geld te spreiden over meerdere aandelen, zoals een beleggingsfonds, en realtime handelsmogelijkheden zoals een aandeel dat verandert bij elke tik, waardoor intraday-handelskansen voor actieve handelaren mogelijk zijn.

Dergelijke blockchain ETF's volgen de prestaties van een onderliggende index die als benchmark fungeert.

Onderliggende index en methodologie

Laten we de onderliggende index en methodologie achter de werking van een ETF onderzoeken met een voorbeeld.

De BLCN ETF is een passief beheerde ETF die probeert de prestaties van een speciaal ontworpen index bij te houden, de Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Deze index bestaat uit bedrijven die betrokken zijn bij onderzoek, ontwikkeling, ondersteuning of gebruik van de blockchain-technologie en aanverwante bedrijven.

De indexmethodiek kent een "Blockchain-score" toe aan elke potentiële aandelen van het bedrijf die in aanmerking komen voor opname in deze index. Deze score is gebaseerd op verschillende factoren over hoe het bedrijf van het bedrijf bijdraagt ​​aan het blockchain-ecosysteem, de volwassenheid van blockchain-producten en de bijbehorende economische impact, investeringen en uitgaven voor onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten, bedrijfsresultaten en innovaties.

Deze op factoren gebaseerde methode zorgt ervoor dat het potentieel van een blockchain-bedrijf en zijn bedrijf met grotere nauwkeurigheid wordt gemeten voor realistische economische winst, vernieuwde zakelijke vooruitzichten en operationele competentie. De 50 tot 100 bedrijven met de beste Blockchain-scores komen in aanmerking voor deelname aan deze index en dezelfde aandelen worden gerepliceerd in de BLCN ETF. De index wordt om de zes maanden opnieuw in evenwicht gebracht.

Aan de andere kant is de BLOK ETF een actief beheerde ETF die streeft naar investeringen in wereldwijde bedrijven die aanzienlijke inkomsten genereren uit transformatiegerelateerde activiteiten met betrekking tot het delen van gegevens, of die zich bezighouden met onderzoek en ontwikkeling, proof-of-concept testen en / of implementatie van vergelijkbare technologie.

Industrie en regionale dekking

Voor zowel de BLCN- als de BLOK ETF's staan ​​wereldwijde bedrijven uit een breed scala van industriële sectoren open voor investeringen. Ze omvatten bedrijven uit de bank- en financiële sector, technologie, IT-diensten, hardware, internet, telecomdiensten en zelfs biotechnologie die mogelijk een vorm van gegevensuitwisseling of blockchain-gebaseerde systemen gebruiken. (Zie ook: Kan Blockchain medicijnen goedkoper en veiliger maken?)

De BLCN ETF houdt bijvoorbeeld holdings zoals Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) en Barclays PLC (BCS), terwijl de belangen van BLOK ETF Taiwan omvatten Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. en GMO Internet Inc.

Omdat blockchain-technologie open en wereldwijd blijft, zijn bedrijven van over de hele wereld opgenomen in deze ETF's. Regionaal hebben beide ETF's het grootste deel van de blootstelling aan blockchain-bedrijven in Noord-Amerika, terwijl de rest gedeeld wordt door Aziatische en Europese bedrijven in verschillende verhoudingen.

Blockchain ETF-risico's

Geen enkele investering is risicovrij en hetzelfde geldt voor blockchain ETF's.

Omdat het een op thema gebaseerde investering is, dragen blockchain-ETF's het inherente risico van niet-prestaties, niet-aanpasbaarheid of falen van blockchain-ecosysteem. Hoewel er een toenemend acceptatieniveau is voor blockchain-systemen, bevindt het concept zich nog in een opkomende fase en blijft het afhankelijk van de evolutie van het totale ecosysteem, de betrouwbaarheid en stabiliteit van het blockchain-netwerk, de configuratie en de succesvolle toepassing ervan.

Een ander inherent risico is dat men uiteindelijk een aanzienlijk deel van het geld kan inzetten op op technologie gebaseerde startups die gevoelig zijn voor falen. Hoewel de diversificatie via ETF's dergelijk aandelenspecifiek risico in goede mate vermindert, blijft het risico dat bepaalde bedrijven niet goed presteren toch bestaan.

Bovendien is er een allegaartje in de topholdings van dergelijke ETF's, die een grote overlap hebben met bestaande technologie- en internetbedrijven.

Hoewel Microsoft en IBM bijvoorbeeld behoren tot de topposities voor zowel BLCN als BLOK, zijn het in wezen technologiebedrijven die een groter deel van hun inkomsten halen uit niet op blockchain gebaseerde producten en diensten. Op dezelfde manier zijn Cisco en Intel voornamelijk hardwarecomponentenbedrijven die het grootste deel van hun inkomsten halen uit netwerkapparatuur en computerprocessors, terwijl ze een beperkt aandeel hebben in hardware die wordt gebruikt in op blockchain gebaseerde systemen.

Blockchain-segmenten dragen mogelijk slechts een klein deel van de totale inkomsten aan dergelijke aandelen bij, waardoor het totale rendement kwetsbaar is voor het niet-presteren van hun meerderheid niet-blockchain-segmenten.

Men moet zich ook bewust zijn van de kostenratio die door fondsinstellingen wordt geheven, en van de handelskosten die door dergelijke ETF-eenheden worden geheven.

Bij het kopen van dergelijke ETF's moet rekening worden gehouden met het feit dat ze wedden op een allegaartje aandelen dat naar verwachting op de lange termijn zal profiteren van de algemene opkomst van blockchain.

Het komt neer op

Blockchain ETF's hebben een nieuwe horizon geopend voor gewone beleggers om te profiteren van de blockchain-sector. Hoewel vaste gelovigen in blockchain-technologie op de lange termijn kunnen investeren in hun geselecteerde ETF, kunnen degenen die op zoek zijn naar kortetermijn- of intraday-handelsmogelijkheden deze ook actief als een aandeel verhandelen. (Zie ook, Wat is het verschil tussen Blockchain ETF's en Bitcoin ETF's?)

Investeren in cryptocurrencies en andere initiële muntaanbiedingen ("ICO's") is zeer riskant en speculatief, en dit artikel is geen aanbeveling van Investopedia of de schrijver om te investeren in cryptocurrencies of andere ICO's. Aangezien de situatie van elke persoon uniek is, moet een gekwalificeerde professional altijd worden geraadpleegd voordat hij financiële beslissingen neemt. Investopedia geeft geen verklaringen of garanties met betrekking tot de nauwkeurigheid of tijdigheid van de hierin opgenomen informatie.