Hoe wordt het trustfonds voor sociale zekerheid belegd?

Het Social Security Trust Fund is een rekening die wordt beheerd door de Schatkist van de Verenigde Staten en die sociale zekerheidsbelastingen van werknemers en hun werkgevers op zich neemt en uitkeringen uitkeert aan ontvangers van sociale zekerheid.

Belangrijkste leerpunten

• Het Social Security Trust Fund ontvangt loonheffingen, betaalt voordelen uit en belegt een eventueel overschot in speciale staatseffecten.
• Die effecten verdienen rente en worden ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid.
• Verwacht wordt dat het trustfonds in 2020 stopt met het uitvoeren van een overschot, waarna het waarschijnlijk zijn reserves geleidelijk moet opnemen om uitkeringen te betalen.
• Het 2019 Social Security Trustees Report toont aan dat pensioen- / overlevings- en invaliditeitsfondsen opraken in 2035, een jaar na de schatting van vorig jaar.

Hoe het Social Security Trust Fund werkt

Het Social Security Trust Fund bestaat eigenlijk uit twee afzonderlijke fondsen: het Trustfonds Ouderdoms- en Overlevenverzekeringen (OASI) en het Trust Fund Disability Insurance (DI). Het OASI-trustfonds wordt gebruikt om uitkeringen te betalen aan gepensioneerde werknemers en hun families, evenals aan de families van overleden werknemers. Het DI-trustfonds dekt voordelen voor gehandicapte werknemers en hun gezinnen. Anders werken de twee fondsen op dezelfde manier.

Wanneer werknemers en werkgevers meer geld aan het socialezekerheidsstelsel betalen dan nodig is om uitkeringen te betalen, worden die "overtollige" bijdragen geïnvesteerd in speciale Amerikaanse overheidseffecten. Daardoor kan de federale overheid geld lenen van het trustfonds voor andere doeleinden dan sociale zekerheid. Het Social Security Trust Fund heeft geen directe verbinding met de aandelenmarkt. Dagelijks worden fondsen die overblijven na betaling van alle voordelen belegd in staatsobligaties met speciale emissie. Ze zijn vergelijkbaar met Amerikaanse staatsobligaties, behalve dat ze niet openbaar worden verhandeld. Deze rentedragende obligaties zijn een vorm van IOU, te betalen uit toekomstige VAIS belastingontvangsten.

De speciale overheidseffecten zijn er in twee soorten: kortlopende schuldbewijzen, die op 30 juni aflopen, en obligaties, die doorgaans binnen een tot 15 jaar aflopen. Geen van deze effecten wordt verhandeld op de obligatiemarkt of beschikbaar voor het publiek. Net als andere schatkisteffecten worden ze echter ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid.

De rentevoet voor de speciale uitgiften wordt bepaald door een formule die in 1960 is vastgesteld door middel van wijzigingen in de socialezekerheidswet. Het is ongeveer hetzelfde als het gemiddelde rendement op verhandelbare schatkisteffecten die ten minste vier jaar vanaf de vervaldatum zijn. Vanaf medio 2019 verdienden de trustfondsen een gemiddelde rentevoet van 2, 845% op hun effecten.

Vanaf 2020 moet de sociale zekerheid mogelijk in zijn reserves worden ondergedompeld om zijn verplichtingen aan uitkeringsontvangers te dekken.

De huidige socialezekerheidsfinanciën

Het jaarverslag 2019 over de trustfondsen toonde deze basisfeiten over zijn financiën:

• De OASDI-trustfondsen hadden eind 2018 $ 2, 8949 biljoen dollar - 273% van de geschatte kosten voor 2019.
• De totale uitgaven voor 2018 waren $ 1.0002 biljoen en het totale inkomen was $ 1, 0034 biljoen.
• Collectief worden de reserves van het OASDI-trustfonds uitgeput in 2035. Vorig jaar werd de uitputting op 2034 geschat.
• De uitputtingdata zijn verschillend voor de twee fondsen: OASI trustfondsen lopen naar schatting op in 2034 (15 jaar vanaf nu) en DI-reserves in 2052 (33 jaar vanaf nu). Vorig jaar zouden de DI-reserves in 2032 opraken. De reden voor het verschil is volgens de curatoren: "DI-aanvragen en uitkeringen, die beide ver onder de niveaus vielen die in het rapport van vorig jaar voor 2018 werden voorspeld."
• Wanneer de OASI-trustfondsen in 2034 zijn uitgeput, kan slechts 77% van de socialezekerheidsuitkeringen worden betaald op basis van de 'pay as you go'-inkomsten aan het OASI trustfonds.
• Wanneer DI-fondsen uitgeput zijn en er geen tijdige oplossing is, zal 91% van de arbeidsongeschiktheidsuitkeringen kunnen worden betaald op basis van de "pay as you go" -inkomsten aan het DI-trustfonds.
• Voor de projectieperiode van 75 jaar is het actuariële tekort 2, 78% van de belastbare loonlijst (afgenomen van 2, 84% vorig jaar). Met andere woorden, de belastingen op sociale zekerheid zouden met 2, 78% moeten stijgen om het probleem permanent op te lossen.

Merk op dat de cijfers iets beter zijn dan het verslag van het voorgaande jaar, maar verre van een teken dat de problemen voorbij zijn. Demografie - de enorme babyboomgeneratie en de veel kleinere Gen X-generatie - laten zien dat ze niet zomaar wegsmelten, hoe goed de economie ook is.

De toekomst van het Social Security Trust Fund

Sociale zekerheid is een "pay as you go" -systeem, met belastingen op huidige werknemers die betalen voor de uitkeringen aan gepensioneerde werknemers en anderen. Jarenlang was het inkomen uit sociale lasten dat werd ontvangen uit de loonheffingen ruim voldoende om de uitkeringen te dekken. In de loop van de tijd heeft het Social Security Trust Fund een reserve opgebouwd die eind 2018 bijna $ 2, 9 biljoen bedroeg.

Dat gaat echter veranderen. Curatorenproject van de sociale zekerheid dat vanaf 2020 de loonheffingen niet langer 100% van de uitkeringsverplichtingen van het programma dekken, dus het zal elk jaar in de reserves moeten duiken om een ​​deel daarvan te dekken. Volgens de huidige schattingen betekent dit dat het trustfonds tegen 2035 zal zijn uitgeput, tenzij het Congres actie onderneemt om het probleem aan te pakken.