Definitie van rentekapstructuur
Een rentecapstructuur verwijst naar de bepalingen voor renteverhogingen op kredietproducten met variabele rente. Een rentecap is een limiet voor hoe hoog een rentevoet kan stijgen op schulden met variabele rente. Rentecaps kunnen worden ingesteld voor alle soorten producten met variabele rente.
Rentecaps worden echter vaak gebruikt in hypotheken met variabele rente en specifiek hypotheekleningen met een aanpasbare rente.
Hoe helpt een rentetarief u?
Rentecapstructuren dienen de kredietnemer ten goede in een stijgend renteklimaat. De caps kunnen ook variabele renteproducten aantrekkelijker en financieel levensvatbaar maken voor klanten.
Variabele rentevoet
Lenders kunnen een breed scala aan variabele renteproducten aanbieden. Deze producten zijn het meest winstgevend voor kredietverstrekkers bij stijgende rentevoeten en het meest aantrekkelijk voor kredietnemers bij dalende rentetarieven.
Variabele renteproducten zijn ontworpen om te fluctueren met de veranderende marktomgeving. Beleggers in een renteproduct met variabele rente betalen een rentevoet die is gebaseerd op een onderliggende geïndexeerde rente plus een marge toegevoegd aan de indexrente. De combinatie van deze twee componenten resulteert in het volledig geïndexeerde tarief van de kredietnemer. Kredietverstrekkers kunnen de onderliggende geïndexeerde rente indexeren naar verschillende benchmarks, met als meest voorkomende hun prime rate of een US Treasury-rente.
Lenders stellen ook een marge in het acceptatieproces vast op basis van het kredietprofiel van de kredietnemer. De volledig geïndexeerde rentevoet van een kredietnemer verandert als de onderliggende geïndexeerde rente fluctueert.
Hoe rentecaps kunnen worden gestructureerd
Rentecaps kunnen verschillende vormen aannemen. Kredietverstrekkers hebben enige flexibiliteit bij het aanpassen van hoe een rentecap zou kunnen worden gestructureerd. Er kan een algemene limiet zijn voor de rente op de lening. De limiet is een rentetarief dat uw lening nooit kan overschrijden, wat betekent dat ongeacht de rentetarieven gedurende de looptijd van de lening, de leenrente nooit de vooraf bepaalde rentelimiet zal overschrijden.
Rentecaps kunnen ook worden gestructureerd om incrementele verhogingen van de lening te beperken. Een hypotheek of ARM met instelbare rente heeft een periode waarin de rente kan worden aangepast en verhoogd als de hypotheekrente stijgt. Het ARM-percentage kan worden ingesteld op een indexpercentage plus een paar procentpunten die door de kredietgever worden toegevoegd. De rentecapstructuur beperkt hoeveel de rente van een kredietnemer tijdens de aanpassingsperiode kan worden aangepast of hoger kan worden. Met andere woorden, het product beperkt het aantal rentepercentages dat de ARM hoger kan bewegen.
Rentecaps kunnen leners bescherming bieden tegen dramatische renteverhogingen en bieden ook een plafond voor maximale rentekosten.
Belangrijkste leerpunten
- Een rentecap is een limiet voor hoe hoog een rentevoet kan stijgen op schulden met variabele rente. Rentecaps worden vaak gebruikt in hypotheken met variabele rente en specifiek hypothecaire leningen met instelbare rente.
- Rentecaps kunnen een algemene limiet hebben op de rente voor de lening en kunnen ook worden gestructureerd om incrementele verhogingen van de lening te beperken.
- Rentecaps kunnen leners bescherming bieden tegen dramatische renteverhogingen en bieden ook een plafond voor maximale rentekosten.
Voorbeeld van een rentecapstructuur
Hypotheken met een aanpasbare rente hebben veel variaties in rentecapstructuren. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een lener een 5-1 ARM overweegt, waarvoor een vaste rentevoet voor vijf jaar vereist is, gevolgd door een variabele rentevoet daarna, die elke 12 maanden opnieuw wordt ingesteld.
Met dit hypotheekproduct krijgt de kredietnemer een 2-2-5 rentecapstructuur. De rentecapstructuur is als volgt onderverdeeld:
- Het eerste cijfer verwijst naar de initiële incrementele verhoging cap na afloop van de rentevaste periode. Met andere woorden, 2% is het maximum dat het tarief kan stijgen nadat de rentevaste periode over vijf jaar eindigt. Als het vaste tarief op 3, 5% zou worden vastgesteld, zou het plafond op het tarief 5, 5% zijn na het einde van de periode van vijf jaar.
- Het tweede cijfer is een periodieke maximum van 12 maanden, wat betekent dat het tarief na afloop van de periode van vijf jaar eenmaal per jaar wordt aangepast aan de huidige markttarieven. In dit voorbeeld zou de ARM een limiet van 2% hebben voor die aanpassing. Het is vrij gebruikelijk dat de periodieke cap identiek kan zijn aan de initiële cap.
- Het derde nummer is de levensduurlimiet die het maximale renteplafond bepaalt. In dit voorbeeld vertegenwoordigt de vijf de maximale renteverhogingen op de hypotheek.
Laten we zeggen dat het vaste tarief 3, 5% was en het tarief tijdens de initiële incrementele verhoging met 2% was aangepast tot 5, 5%. Na 12 maanden stegen de hypotheekrente tot 8%; de leningrente zou worden aangepast tot 7, 5% vanwege de limiet van 2% voor de jaarlijkse aanpassing. Als de rente met nog eens 2% zou stijgen, zou de lening slechts met 1% tot 8, 5% stijgen, omdat de levensduurlimiet vijf procentpunten boven het oorspronkelijke vaste tarief ligt.
Het verschil tussen een periodieke rentecap en een rentecapstructuur
Een periodieke rentecap verwijst naar de maximale renteaanpassing die is toegestaan gedurende een bepaalde periode van een lening of hypotheek met een aanpasbare rente. Het periodieke tariefplafond beschermt de kredietnemer door te beperken hoeveel een hypotheekproduct met aanpasbare rente (ARM) tijdens een enkel interval kan wijzigen of aanpassen. De periodieke rentecap is slechts één component van de algehele rentecapstructuur.
Beperkingen van een rentetarief Cap
De beperkingen van een rentecapstructuur kunnen afhankelijk zijn van het product dat een kredietnemer kiest bij het aangaan van een hypotheek of lening. Als de rentetarieven stijgen, zal de rentevoet hoger worden en is de lener mogelijk beter af geweest om oorspronkelijk een lening met een vaste rente aan te gaan.
Hoewel de limiet de procentuele toename beperkt, stijgen de tarieven op de lening nog steeds in een omgeving met stijgende rentevoeten. Met andere woorden, kredietnemers moeten zich het meest ongunstige scenario kunnen veroorloven als de rente aanzienlijk stijgt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.