Marktbreedte
Marktbreedte-indicatoren analyseren het aantal aandelen dat vordert ten opzichte van aandelen die in een bepaalde index of op een beurs (zoals de New York Stock Exchange of NASDAQ) achteruitgaan. Positieve marktbreedte treedt op wanneer er meer aandelen vorderen dan dalen. Dit suggereert dat de stieren de controle hebben over het momentum van de markt en helpen een prijsstijging in de index te bevestigen. Omgekeerd wordt een onevenredig aantal dalende effecten gebruikt om een bearish momentum en een neerwaartse beweging in de aandelenindex te bevestigen.
Bepaalde breedte-indicatoren bevatten ook volume. Ze zullen niet alleen kijken of een aandeel stijgt of daalt in prijs, maar ook wat het volume van die bewegingen is. Dit komt omdat prijsschommelingen op een groter volume als belangrijker worden beschouwd dan prijsschommelingen op een lager volume.
Handelaren gebruiken marktbreedte-indicatoren om de algehele gezondheid van de markt / index te beoordelen. Marktbreedte-indicatoren kunnen soms vroege signalen geven van een daling van de index of een komende stijging van de index voorspellen.
Inzicht in de marktbreedte
Marktbreedte verwijst naar hoeveel aandelen deelnemen aan een bepaalde beweging in een index of op een beurs. Een index kan stijgen, maar meer dan de helft van de aandelen in de index daalt omdat een klein aantal aandelen zulke grote winsten heeft dat ze de hele index hoger slepen. Marktbreedte-indicatoren kunnen dit onthullen en handelaren waarschuwen dat de meeste aandelen niet echt goed presteren, hoewel de stijgende index het lijkt alsof de meeste aandelen het goed doen. Een index is een gemiddelde van de aandelen erin. Volume kan ook worden toegevoegd aan deze indicatorberekeningen om extra inzicht te geven in hoe aandelen binnen een index in het algemeen werken.
Marktbreedte probeert te achterhalen hoeveel onderliggende sterkte of zwakte er is in een bepaalde aandelenindex. Door de sterkte of zwakte te beoordelen die niet duidelijk zichtbaar is door te kijken naar een grafiek van de index, krijgen technische handelaren inzicht in wat de index vervolgens kan doen.
Een groot aantal oprukkende aandelen is een teken van bullish marktsentiment en wordt gebruikt om een brede marktopleving te bevestigen. Een groot aantal dalende aandelen laat zien dat het sentiment bearish is, wat zou overeenstemmen met een neerwaartse trend in de index. Bij het meten van de marktbreedte kijken veel indicatoren naar het aantal oplopende en dalende aandelen, of het aantal aandelen dat de afgelopen 52 weken hoog of laag heeft gemaakt. Deze gegevens kunnen informatie geven over de vraag of een index-opwaartse of neerwaartse trend waarschijnlijk zal doorgaan.
Belangrijkste leerpunten
- Marktbrede studies proberen sterkte of zwakte in de bewegingen van een index te ontdekken die niet zichtbaar zijn door eenvoudig naar een grafiek van de index te kijken.
- Indicatoren voor marktbreedte kunnen waarschuwen voor omkeringen. Dit gebeurt wanneer de indicator afwijkt van de aandelenindex.
- Er zijn meerdere marktbreedte-indicatoren op basis van het aantal oplopende en dalende aandelen, het volume, het aantal aandelen dat bepaalde hindernissen bereikt, en andere statistieken.
- Marktbreedte-indicatoren zijn nuttig maar niet onfeilbaar. Ze voorspellen index-omkeringen soms te vroeg en soms helemaal niet.
Indicatoren en gebruik van marktbreedte
Er zijn een aantal indicatoren voor de marktbreedte. Elk wordt anders berekend en kan daarom iets andere informatie bieden. Sommige indicatoren kijken alleen naar het aantal stijgende of dalende aandelen, andere vergelijken aandelenkoersen met een andere benchmark en weer andere nemen ook volume op.
De tactiek voor de meeste marktbreedte-indicatoren is om te controleren op bevestiging en divergentie. Bevestiging is wanneer de indicator gunstig beweegt en de index stijgt. Afwijking is wanneer de index en de indicator in tegengestelde richting bewegen. Dit waarschuwt dat de index binnenkort een ommekeer kan zien. Helaas zijn marktbreedte-indicatoren slechte timing-signalen. Ze kunnen signalen veel te vroeg geven of voorspellen mogelijk geen indexomkering.
Hier is een voorbeeld van de beschikbare marktbreedte-indicatoren.
Advance-Decline Index: deze indicator, ook bekend als de AD-lijn, berekent een lopend totaal van het verschil tussen het aantal oplopende en afnemende aandelen. Traders zoeken doorgaans naar verschillen tussen de indicator en een belangrijke marktindex, zoals de Standard & Poor's 500-index (S&P 500). Als de S&P 500 bijvoorbeeld stijgt en de AD-index daalt, geeft dit aan dat de huidige opwaartse trend in de index zijn momentum verliest. Aan de andere kant, als de S&P 500 daalt en de AD-index stijgt, suggereert dit dat de beweging lager in de index op het punt staat om te keren.
Nieuwe hoog-laag -index: de nieuwe hoog-laag-indicator vergelijkt aandelen die 52 weken hoog zijn met aandelen die 52 weken laag zijn. Een waarde onder de 50% geeft aan dat meer aandelen hun dieptepunten bereiken in vergelijking met aandelen die hun dieptepunten bereiken en een beweging naar een bearmarkt kunnen signaleren. Contrarische beleggers kunnen deze marktbreedte-indicator gebruiken om aandelen te kopen of verkopen wanneer deze extreme waarden oplevert, zoals minder dan 30% of meer dan 70%.
S&P 500 200-daagse index: handelaren kunnen deze index gebruiken om te zien welk percentage aandelen in de S&P 500 boven hun 200-daagse voortschrijdend gemiddelde verhandelt. Een stijgende indicator boven 50% duidt op een brede marktsterkte. Net als bij de nieuwe hoogtepuntenindex, zoeken handelaren vaak naar extreme waarden om overbought en doorverkochte voorwaarden in de bredere markt te vinden. Kortetermijnhandelaren die een gevoeliger voortschrijdend gemiddelde willen om eerdere signalen te geven, kunnen een 50-daagse index gebruiken die laat zien welk percentage van de aandelen boven hun voortschrijdend gemiddelde over 50 dagen handelt.
Cumulatieve volume-index: deze indicator meet het volume. Aandelen die stijgen, voegen hun volume toe aan het positieve volume. Aandelen die daalden, hebben een negatief volume. De indicator houdt een lopend totaal bij van of het algehele volume positief of negatief is, en met hoeveel. De indicator wordt op dezelfde manier gebruikt als de AD-lijn.
On-Balance Volume: deze indicator kijkt ook naar het volume, behalve dat het volume omhoog of omlaag is gebaseerd op of de index stijgt of daalt. Als de index daalt, wordt het totale volume als negatief geteld. Als de index stijgt, is het totale volume negatief. Elke dag wordt opgeteld of afgetrokken van eerdere metingen om een lopend totaal te geven. Het wordt op dezelfde manier gebruikt als de AD-regel. (Zie voor meer informatie over andere breedte-indicatoren: Marktbreedte: een overzicht van interne indicatoren.)
Voorbeeld van analyse van marktbreedte in actie
De volgende grafiek toont de SPDR S&P 500 (SPY) ETF samen met de on-balance volume-indicator en de cumulatieve volume-index (voor alle Amerikaanse aandelen).
Tijdens de stijging van de S&P 500 aan de linkerkant, bevestigde de cumulatieve volume-index de stijging, als de indicator, bleef hij samen met de S&P 500 hogere hoogtepunten behalen. On-balance volume vertelde een ander verhaal, omdat de indicator grotendeels vlak was, een waarschuwingssignaal afgeven dat er een onderliggende zwakte in de stijging was. Dit werd gevolgd door een sterke prijsdaling.
Toen de S&P 500 ETF terugkeerde, deden de indicatoren voor de marktbreedte dat ook.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.