Opbrengst geldmarkt

Het geldmarktrendement is het rentetarief dat wordt verkregen door te beleggen in effecten met een hoge liquiditeit en looptijden van minder dan een jaar, zoals verhandelbare depositocertificaten, Amerikaanse schatkistpapier en gemeentelijke bankbiljetten. Het rendement op de geldmarkt wordt berekend door het rendement van de holdingperiode te nemen en dit te vermenigvuldigen met een 360-dagen bankjaar gedeeld door dagen tot de vervaldatum. Het kan ook worden berekend met behulp van een bankkortingsrendement.

Het geldmarktrendement wordt ook wel het CD-equivalent rendement of het obligatie-equivalent rendement genoemd.

01:25

Geld Markt

De opbrengst van de geldmarkt afbreken

De geldmarkt is het deel van de bredere financiële markten dat zich bezighoudt met zeer liquide en kortlopende financiële effecten. De markt koppelt leners en geldschieters die transacties in kortlopende instrumenten willen aangaan 's nachts of gedurende enkele dagen, weken of maanden, maar altijd minder dan een jaar. Actieve deelnemers aan deze markt zijn banken, geldmarktfondsen, makelaars en dealers. Voorbeelden van geldmarkteffecten zijn depositocertificaten (CD), schatkistcertificaten (T-facturen), handelspapier, gemeentelijke bankbiljetten, kortlopende effecten op onderpand van activa, Eurodollar-deposito's en terugkoopovereenkomsten.

Geldmarktbeleggers ontvangen een vergoeding voor het lenen van fondsen aan entiteiten die hun kortlopende schulden moeten nakomen. Deze compensatie heeft meestal de vorm van variabele rentevoeten die worden bepaald door de huidige rentevoet in de economie. Aangezien geldmarkteffecten worden beschouwd als een laag wanbetalingsrisico, zal het geldmarktrendement lager zijn dan het rendement op aandelen en obligaties, maar hoger dan de rentetarieven op standaardspaarrekeningen.

Hoewel de rentevoeten jaarlijks worden genoteerd, kan de genoteerde rente in feite halfjaarlijks, driemaandelijks, maandelijks of zelfs dagelijks worden samengesteld. Het geldmarktrendement wordt berekend met behulp van het obligatie-equivalentrendement (BEY) op basis van een 360-dagen jaar, wat een belegger helpt om het rendement van een obligatie die een coupon op jaarbasis betaalt, te vergelijken met een obligatie die halfjaarlijks, driemaandelijks betaalt of andere kortingsbonnen. De formule voor het rendement van de geldmarkt is:

Rendement geldmarkt = Rendement vasthoudperiode x (360 / looptijd)

Opbrengst geldmarkt = [(nominale waarde - aankoopprijs) / aankoopprijs] x (360 / looptijd)

Een T-factuur met een nominale waarde van $ 100.000 wordt bijvoorbeeld uitgegeven voor $ 98.000 en moet binnen 180 dagen vervallen. Het rendement van de geldmarkt is:

= ($ 100.000 - $ 98.000 / $ 98.000) x 360/180

= 0, 0204 x 2

= 0, 0408 of 4, 08%

Het geldmarktrendement wijkt enigszins af van het bankkortingsrendement, dat wordt berekend op basis van de nominale waarde, niet op basis van de aankoopprijs. Het geldmarktrendement kan echter ook worden berekend met behulp van het bankkortingsrendement zoals te zien in deze formule:

Opbrengst geldmarkt = opbrengst bankkorting x (nominale waarde / aankoopprijs)

Opbrengst geldmarkt = opbrengst bankkorting / [1 - (nominale waarde - aankoopprijs / nominale waarde)]

Waarbij bankkortingsrendement = (nominale waarde - aankoopprijs) / nominale waarde x (360 / looptijd)

Om een ​​geldmarktrendement te verdienen, is het noodzakelijk om een ​​geldmarktrekening te hebben. Banken bieden bijvoorbeeld geldmarktrekeningen aan omdat ze op korte termijn geld moeten lenen om te voldoen aan reserveverplichtingen en om deel te nemen aan interbancaire leningen.

Gerelateerde termen

Kortingsbasis voor banken Kortingsbasis voor banken is een conventie die wordt gebruikt bij het noteren van prijzen voor vastrentende effecten die met korting worden verkocht, zoals Amerikaanse schatkistpapier. meer Bankkortingsvoet De bankkortingsvoet is de rentevoet voor kortlopende geldmarktinstrumenten zoals handelspapier en schatkistpapier. meer Inzicht in de couponequivalentrente (CER) De couponequivalentrente (CER) is een alternatieve berekening van de couponrente die wordt gebruikt om nulcoupon- en coupon-vastrentende effecten te vergelijken. meer Obligatierendement Definitie Obligatierendement is het rendement dat een belegger op een obligatie zal behalen, berekend door zijn nominale waarde te delen door het bedrag aan rente dat hij betaalt. meer opbrengstbasis De opbrengstbasis is een methode om de prijs van een vastrentend effect te vermelden als een opbrengstpercentage in plaats van als een dollarwaarde. meer Wat is de geldmarkt? De geldmarkt is de handel in kortlopende schulden. Deze investeringen worden gekenmerkt door een hoge mate van veiligheid en een relatief laag rendement. meer partnerlinks