Multi-factor ETF's Come of Age

Sommige van de nieuwere leden van de snelgroeiende slimme bètaruimte zijn multi-factor exchange traded funds (ETF's), of die fondsen die beleggers tegelijkertijd blootstelling bieden aan meer dan één beleggingsfactor. Terwijl de grootste slimme bèta-fondsen single-factor ETF's blijven, namelijk groei- of waardefondsen, komen veel multi-factorfondsen in opkomst.

Belangrijk is dat 2018 een reeks opmerkelijke mijlpalen heeft opgeleverd voor een breed scala aan multi-factor ETF's. Specifiek hebben sommige multi-factor ETF's de afgelopen drie maanden hun mijlpaal bereikt. Drie jaar is een van de algemeen gecontroleerde leeftijdsstatistieken waar analisten en beleggers op letten.

"In 2018 zullen zeven verschillend geconstrueerde multi-factor ETF's hun driejarig jubileum vieren, aangezien vermogensbeheerders een op regels gebaseerde transparante aanpak beginnen te bieden die enkele van de kenmerken combineert die actieve managers historisch gezien outperformance boden, " zei CFRA Research Director van ETF & Mutual Fund Research Todd Rosenbluth in een notitie van 2017. "Deze vijf kenmerken of factoren waren kwaliteit, momentum, waarde, lage volatiliteit en grootte."

Onderweg

Een van de multi-factor ETF's die in 2018 zijn derde verjaardag vierde, is de JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, die in september 2015 debuteerde, is op weg om een ​​van de titanen van het multi-factor universum te worden.

"JPUS volgt een index die streeft naar een hoger risico-aangepast rendement dan een traditionele marktkapitalisatie-index door brede risicospreiding over sectoren en aandelen", aldus JPMorgan Asset Management. "De index maakt gebruik van een multi-factor aandelenscreeningsproces dat historisch sterke prestaties heeft voortgebracht."

JPUS heeft een aanhang getrokken onder investeerders. De ETF heeft ongeveer $ 556 miljoen aan beheerd vermogen, waarvan dit jaar meer dan $ 150 miljoen in het fonds is binnengekomen. JPUS heeft een aantal stablemates die ook drie worden in 2018.

De JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity ETF (JPEM) werd in januari drie, terwijl de JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) in november 2017 drie werd. JPIN kent een hoog tempo van activawinning die zijn activa onder beheer heeft zien komen sprong naar $ 1, 43 miljard dankzij een instroom van $ 526, 4 miljoen in 2017. Het bewijs dat de driejarige mijlpaal aanzienlijk is, werd JPIN drie in het vierde kwartaal van vorig jaar en had een instroom in het vierde kwartaal ten noorden van $ 124 miljoen.

JPIN steeg in 2017 met meer dan 25% en overtreft de MSCI EAFE-index met meer dan 100 basispunten, hoewel het met meer dan 10% YTD is gedaald.

Nog een Amerikaans idee

Beleggers die op zoek zijn naar een andere multi-factorbenadering van Amerikaanse large-caps kunnen de Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS) overwegen. DEUS wordt drie in november 2018.

"Met zijn totale rendement van 19, 1% overtrof DEUS ook het gemiddelde large-cap kernbeleggingsfonds year-to-date tot 1 december", zei Rosenbluth, verwijzend naar de prestaties van 2017. "DEUS omvat vijf factoren, wat in contrast staat met peers die meestal drie of vier van hen omvatten."