Netflix-uitverkoop kan wijzen op diepe correctie

Aandelen van Netflix, Inc. (NFLX) noteerden de grootste eendaagse procentuele daling sinds juli 2016 in de sessie van dinsdag, gevangen in een technologische duik die veel lagere prijzen kon voorspellen na maanden van historische winst. De streaming entertainment-gigant was de sterkste van het FANG-lidmaatschap in 2018 en behaalde meer dan 70% in minder dan drie maanden, maar kon nu afstand doen van een goed deel van dat voordeel.

De financiële media geven handelsangsten en het Facebook, Inc. (FB) debacle de schuld van tech, maar er zijn misschien eenvoudiger krachten aan het werk. De leidende sector is de afgelopen maanden te agressief gekocht, waarbij het winkelpubliek op dure aandelen sprong zonder rekening te houden met winst- of omzetvooruitzichten. Het tij keert nu, met gemene omkering op zoek naar ondersteuningsniveaus terwijl zwakke handen worden uitgeschud, na de langdurige observatie dat hoe groter de beweging, hoe breder de basis . (Zie ook: Netflix-voorraad is mogelijk vooruitgelopen op fundamentals: Stifel .)

NFLX Lange termijn grafiek (2004 - 2018)

Een opwaartse trend van 16 maanden kwam uit op $ 5, 68 in januari 2004, slechts twee weken voordat het bedrijf zijn eerste aandelensplitsing uitgaf. Het bouwde een kleine top op dat niveau en brak uit, boekte een dieptepunt in 2005 op $ 1, 27 en werd opnieuw hoger. De rally bleef in 2006 onder het eerdere hoogtepunt en markeerde weerstand die verder opwaarts ontkende tot een uitbraak in 2009, twee jaar nadat het bedrijf zijn enorm populaire streamingdienst introduceerde.

De opwaartse trend boekte dramatische winsten in de tweede helft van 2011 en bereikte de lage $ 40's voorafgaand aan een steile daling die de enkele cijfers in 2012 bereikte., vooruitlopend op een uitbraak die snel overging in een handelsbereik tussen de lage $ 40s en de bovenste $ 60s. Een koopstoot in de tweede helft van 2015 nam de barrière weg, maar liep ook snel vast en zorgde voor een hoger bereik dat slapeloze nachten opleverde voor aandeelhouders.

Een ontsnappingskloof in oktober 2016 betekende het einde van de trap-prijsactie, die een gezonde trendvooruitgang genereerde die overging in een stijgend kanaal voor 2017. Het brak uit boven kanaalweerstand in januari 2018, behaalde meer dan 100 punten in het hoogste niveau ooit van half maart op $ 333, 98 en trekt sinds die tijd terug in sympathie met andere FANG-leden. De maandelijkse stochastische oscillator blijft gelijmd op het overboughtniveau ondanks de recessie, maar de wekelijkse indicator is in zijn eerste verkoopcyclus sinds december 2017 gedaald.

[ Meer informatie over het bepalen of een aandeel technisch overbought of oververkocht is in hoofdstuk 4 van de cursus Technische analyse op de Investopedia Academy ]

NFLX korte termijn grafiek (2016 - 2018)

Fibonacci-rasters strekten zich uit van december 2017 tot en met maart 2018 en februari tot en met maart en rallygolven organiseren verticale prijsactie, benadrukt door de niet-ingevulde kloof van 23 januari tussen $ 228 en $ 248. Het aandeel penetreerde de opening met 12 punten tijdens de daling van februari, waardoor een gat van acht punten achterbleef dat magnetische biedingen kon aantrekken. Die uitverkoop keerde terug op het .618 retracementniveau van de brede uptrend, wat aangeeft dat de prijszone van $ 235 tot $ 250 een belangrijk slagveld is voor stieren en beren.

On-balance volume (OBV) bereikte een hoogtepunt in juni 2015, toen het aandeel meer dan 200 punten lager werd verhandeld en een distributiegolf begon die eindigde in februari 2016. Koopkracht is sinds die tijd niet meer in overeenstemming geweest met prijsmacht, met de indicator die net is bereikt de eerdere high (blauwe lijn) in januari 2018. Onheilspellend is een uitbraak boven dat niveau mislukt, wat ons vertelt dat deze bearish volume-divergentie nu mogelijk zijn aanzienlijke kracht uitoefent. (Zie voor meer informatie: Amazon, Netflix verkopen tegen 'Crazy' prijzen klaar voor grote uitverkoop .)

Het komt neer op

Netflix handelt voor het eerst sinds december 2017 onder het 20-daagse eenvoudige voortschrijdende gemiddelde en kon het 50-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelde testen op $ 284 voordat het kopers van dip's aantrok. Een pauze op dat ondersteuningsniveau zou verkoopsignalen op langere termijn kunnen veroorzaken, waardoor de deur zou kunnen openen voor een steile daling die de technologiegigant in de $ 220 zou kunnen storten. (Kijk voor meer informatie op: Netflix verbannen van het filmfestival van Cannes .)