Niet-verhandelde REIT
Een niet-verhandelde REIT is een vorm van vastgoedbeleggingsmethode die is ontworpen om belasting te verlagen of te elimineren en tegelijkertijd rendement op onroerend goed te bieden. Een niet-verhandelde REIT wordt niet verhandeld op een effectenbeurs en is daarom lange tijd vrij illiquide. Front-end vergoedingen kunnen oplopen tot 15%, veel hoger dan een verhandelde REIT vanwege de beperkte secundaire markt.
UITBREIDING Niet-verhandelde REIT
Vroegtijdige aflossing van een niet-verhandelde REIT kan leiden tot hoge kosten die het totale rendement kunnen verlagen. Net als beursgenoteerde REIT's, zijn niet-verhandelde REIT's onderworpen aan dezelfde IRS-vereisten, waaronder het retourneren van ten minste 90% van het belastbaar inkomen aan aandeelhouders. Beleggers hebben de neiging om beurshandelbare en niet-verhandelde REIT's te zoeken voor hun inkomensverdeling.
Algemene overwegingen bij het beleggen in een niet-verhandelde REIT
Niet-verhandelde REIT's kunnen na hun oprichting tot acht jaar of zelfs langer illiquide blijven omdat ze niet worden verhandeld op nationale beurzen en in het begin mogelijk geen vast inkomen hebben. Periodieke uitkeringen aan aandeelhouders van niet-verhandelde REIT's kunnen grotendeels worden gesubsidieerd door geleende fondsen. Dergelijke uitkeringen worden niet gegarandeerd uitbetaald en kunnen de operationele kasstroom van REIT overschrijden. De raad van bestuur voor de niet-verhandelde REIT kan beslissen of een uitkering wordt betaald en welk bedrag zal worden gegeven. Wanneer een niet-verhandelde REIT net begint, kunnen de vroegste uitkeringen volledig komen van het kapitaal dat de investeerders erin stoppen.
De verwachting is dat de REIT uiteindelijk inkomsten zal zien die worden gegenereerd door het onroerend goed waarin het heeft geïnvesteerd. Deze inkomsten zouden waarschijnlijk uit de panden komen via huur of hotelkosten. Het soort eigenschappen dat een niet-verhandelde REIT in het begin belegt, is mogelijk onbekend voor de beleggers. De initiële aankoop van onroerend goed kan worden gedaan via een blinde pool, waarbij de beleggers niet weten welke specifieke eigenschappen aan de portefeuille van het programma worden toegevoegd.
Ondanks dat ze niet zijn genoteerd aan nationale effectenbeurzen, moeten niet-verhandelde REIT's toch worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission. Ze zijn ook verplicht om regelmatig, periodiek gereglementeerde indieningen te doen. Dit omvat kwartaal- en jaarverslagen en het indienen van een prospectus.
Veel niet-verhandelde REIT's zijn gestructureerd met een eindige tijdsperiode ingebouwd voordat een van de twee acties moet worden ondernomen. Aan het einde van de periode moet de niet-verhandelde REIT aan een nationale beurs worden genoteerd of worden geliquideerd. De waarde van de investering in een dergelijke REIT kan zijn gedaald of waardeloos worden op het moment dat het programma wordt geliquideerd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.