Ronduit
Een regelrechte forward, of valutatermijn, is een valutacontract dat de wisselkoers en een leverdatum vergrendelt voorbij de contante valutadatum. Het is het eenvoudigste type valutatermijncontract en beschermt een belegger, importeur of exporteur tegen wisselkoersschommelingen.
Vooruit begrijpen
Een openhartig contract definieert de voorwaarden, koers en leverdatum van de omwisseling van de ene valuta voor een andere. Bedrijven die kopen, verkopen of lenen van buitenlandse bedrijven kunnen regelrechte contracten gebruiken om hun wisselkoersrisico te beperken door een koers vast te leggen die zij als gunstig beschouwen.
Van een Amerikaans bedrijf dat materialen van een Franse leverancier koopt, kan het bijvoorbeeld nodig zijn om nu de helft van de totale waarde van de eurobetaling en de andere helft in zes maanden te betalen. De eerste betaling kan worden betaald met een spothandel, maar om het valutarisico van de mogelijke appreciatie van de euro versus de Amerikaanse dollar te verminderen, kan het Amerikaanse bedrijf de wisselkoers vergrendelen met een rechtstreekse aankoop van euro's.
De prijs van een voorwaartse termijn wordt afgeleid van de contante koers plus of minus de voorwaartse punten berekend op basis van het renteverschil. Een punt om op te merken is dat de termijnkoers geen voorspelling is van waar de spotkoers op de termijndatum zal zijn. Een valuta die duurder is om te kopen voor een termijndatum dan voor de spotdatum, wordt geacht te worden verhandeld tegen een termijnpremie, terwijl een valuta die goedkoper is, wordt verhandeld met een termijnkorting.
De spotmarkt voor vreemde valuta vestigt zich over het algemeen in twee werkdagen, met uitzondering van de USD / CAD, die op de volgende werkdag afwikkelt. Elk contract met een leverdatum die langer is dan de spotdatum wordt een termijncontract genoemd. De meeste valutatermijncontracten zijn korter dan 12 maanden, maar langere contracten zijn mogelijk in de meest liquide valutaparen. Valutatermijncontracten kunnen ook worden gebruikt om te speculeren op de valutamarkt.
Belangrijkste leerpunten
- Een regelrechte forward, of valutatermijn, is een valutacontract dat de wisselkoers en een leverdatum vergrendelt voorbij de contante valutadatum.
- Het is het eenvoudigste type valutatermijncontract en beschermt een belegger, importeur of exporteur tegen wisselkoersschommelingen.
- De prijs van een voorwaartse termijn wordt afgeleid van de contante koers plus of minus de voorwaartse punten berekend op basis van het renteverschil.
Nederzetting
Een regelrechte stap is een vaste verplichting om de gekochte valuta in ontvangst te nemen en de verkochte valuta te leveren. De tegenpartijen moeten elkaar instructies geven met betrekking tot de specifieke rekeningen waar zij valuta's in ontvangst nemen.
Een regelrechte forward kan worden afgesloten door een nieuw contract aan te gaan om het tegenovergestelde te doen, wat kan resulteren in winst of verlies ten opzichte van de oorspronkelijke deal, afhankelijk van de marktbewegingen. Als de afsluiting wordt gedaan met dezelfde tegenpartij als het oorspronkelijke contract, worden de valutabedragen meestal gesaldeerd onder een International Swap Dealers Association-overeenkomst. Dit vermindert het afwikkelingsrisico en de hoeveelheid geld die van eigenaar moet veranderen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.