Payment-in-Kind (PIK)

Wat is Payment-in-Kind (PIK)?

Payment-in-kind (PIK) is het gebruik van een goed of dienst als betaling in plaats van contant. Betaling in natura verwijst ook naar een financieel instrument dat rente of dividenden betaalt aan beleggers van obligaties, bankbiljetten of preferente aandelen met extra effecten of aandelen in plaats van contanten. Effecten in natura zijn aantrekkelijk voor bedrijven die liever geen contante uitgaven doen en ze worden vaak gebruikt in leveraged buyouts.

01:49

Betaling in natura

Inzicht in betaling in natura (PIK)

Effecten in natura zijn een soort mezzaninefinanciering, waarbij ze kenmerken hebben die wijzen op schulden en aandelen. Ze hebben de neiging om een ​​relatief hoge rente te betalen, maar worden als riskant beschouwd. Beleggers die het zich kunnen veroorloven om bovengemiddelde risico's te nemen, zoals private equity-beleggers en hedgefondsbeheerders, beleggen het meest waarschijnlijk in effecten in natura.

Betalingen in natura geven de uitgevende instelling de kans om dividendbetalingen in contanten uit te stellen en in ruil voor de vertraging stemt de uitgevende onderneming doorgaans in met een hoger rendement op de biljet.

Voorbeeld van hoe PIK-notities werken

Om te illustreren hoe bankbiljetten in natura werken, stel je voor dat een financier een bedrijf met bankbiljetten in natura ter waarde van $ 2 miljoen aanbiedt. De notes hebben een rentevoet van 10% en ze vervallen aan het einde van een periode van tien jaar. Elk jaar brengt de nota $ 200.000 aan rente op.

In plaats van dat bedrag of enige hoofdbetalingen terug te betalen, wordt de rente echter in natura aan de schuld toegevoegd, wat meer schuld betekent. Als gevolg hiervan is het bedrijf tegen het einde van het eerste jaar $ 2, 2 miljoen schuldig en dat bedrag blijft groeien tot de lening afloopt, op welk moment de contante betaling verschuldigd is.

Betaling in natura versus handel en ruilhandel

De uitdrukking "betaling in natura" is ook van toepassing op het accepteren van alternatieven in contanten voor werk of diensten. Bijvoorbeeld, een boerenknecht die "gratis" kost en inwoning krijgt in plaats van een uurloon te ontvangen in ruil voor het helpen op de boerderij, is een voorbeeld van betaling in natura.

[Belangrijk: de Internal Revenue Service (IRS) verwijst naar betaling in natura als ruilinkomsten.]

Van hen vereist dat mensen die inkomen in natura ontvangen door ruilhandel dit melden op hun aangifte inkomstenbelasting. Als een loodgieter bijvoorbeeld een kant van rundvlees accepteert in ruil voor diensten, moet hij de reële marktwaarde van het rundvlees of zijn gebruikelijke vergoeding als inkomsten op zijn aangifte inkomstenbelasting vermelden.

Speciale overwegingen

In de meeste gevallen compromitteren PIK-bankbiljetten een fractie van de totale uitstaande schulden van een bedrijf en de financier structureert deze bankbiljetten zodat ze later vervallen dan de andere schulden van het bedrijf. Dit stelt het bedrijf in staat zich sneller te concentreren op de terugbetaling van traditionele schulden of schulden in verband met contante dividenden, maar het voegt extra risico voor de financier toe. Om hun risico te dekken, stellen de meeste financiers een boete voor vervroegde betaling vast om hun potentiële inkomsten te maximaliseren.

Belangrijkste leerpunten

• Payment-in-kind (PIK) is het gebruik van een goed of dienst als betaling in plaats van contant.
• De uitdrukking "betaling in natura" is ook van toepassing op het accepteren van alternatieven in contanten voor werk of diensten.
• De Internal Revenue Service (IRS) verwijst naar betaling in natura als ruilinkomen en vereist dat mensen die inkomsten ontvangen door ruilhandel dit melden op hun aangifte inkomstenbelasting.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Inzicht in niet-monetaire transacties Een niet-monetaire transactie doet zich voor wanneer een bedrijfs- of handelsactiviteit wordt afgesloten zonder de overdracht van geld tussen rekeningen voor aan de transactie gebonden partijen. meer Payment-In-Kind (PIK) Obligaties Een payment-in-kind obligatie is een soort obligatie die rente betaalt in extra obligaties in plaats van in contanten. meer Ruilhandel (of ruilhandel) Definitie Ruilhandel of ruilhandel is het handelen van een goed of dienst voor een ander goed of dienst zonder het gebruik van geld. meer Hybride beveiliging begrijpen Een hybride beveiliging is een bedrijfsmiddel met kenmerken van twee verschillende financiële instrumenten, zoals een obligatie die kan worden omgezet in aandelen van een bedrijf. meer Hoe promessen werken Een promessen zijn een financieel instrument dat een schriftelijke belofte van een partij bevat om een ​​andere partij een bepaald bedrag te betalen. meer De waarheid over mezzaninefinanciering Mezzaninefinanciering combineert schuld- en aandelenfinanciering, beginnend als schuld en laat de geldschieter omzetten in eigen vermogen als de lening niet op tijd of volledig wordt betaald. meer partnerlinks