Synthetisch dividend
Een synthetisch dividend is een soort inkomende kasstroom die een belegger creëert met bepaalde financiële effecten om een dividendachtige betalingsstroom te produceren die lijkt op de periodieke contante ontvangsten uit een dividend betalende aandelen.
UITSPLITSING Synthetisch dividend
Beleggers creëren synthetische dividenden in gevallen waarin activa, zoals aandelen en ETF's, normaal gesproken geen dividend uitkeren. De strategie lijkt op een dividend, maar beleggers moeten in gedachten houden dat er meer risico aan verbonden is omdat opties worden gebruikt en koerswinsten beperkt kunnen zijn.
Hoe synthetische dividenden worden gecreëerd
Stel bijvoorbeeld dat een belegger aandelen bezit in een bedrijf dat geen driemaandelijks dividend uitkeert. Om een cashflow van de aandelen te creëren, kan de belegger gedekte callopties op de onderliggende aandelen schrijven. Door dit te doen, zou de belegger de optiepremies ontvangen als een inkomende kasstroom, maar zou hij verplicht zijn om de aandelen aan de optie-koper te verkopen als die persoon ervoor zou kiezen de opties uit te oefenen.
Aandeelhouders hebben het recht om uw aandelen te allen tijde te verkopen voor de marktprijs. Covered call writing is simpelweg de verkoop van dit recht aan iemand anders in ruil voor contant geld dat vandaag is betaald. Dit betekent dat u de koper van de optie het recht geeft om uw aandelen te kopen voordat de optie verloopt, tegen een vooraf bepaalde prijs, de uitoefenprijs genoemd.
Een call-optie is een contract dat de koper van de optie het wettelijke recht (maar niet de verplichting) geeft om aandelen van de onderliggende aandelen te kopen tegen de uitoefenprijs op elk moment vóór de vervaldatum. Als de verkoper van de call-optie de onderliggende aandelen bezit, wordt de optie als "gedekt" beschouwd vanwege de mogelijkheid om de aandelen te leveren zonder ze op de open markt te kopen tegen onbekende - en mogelijk hogere - toekomstige prijzen.
Deze situatie beperkt de potentiële prijsstijging die de belegger uit zijn of haar eigen aandelen kan realiseren, maar creëert een dividendachtige kasstroom. Houd er rekening mee dat als u uw aandelen wilt verkopen vóór het verstrijken van de call, u de optiepositie moet terugkopen, wat u extra geld en een deel van uw winst zal kosten.
Voor deze strategie kijken veel beleggers naar aandelen van solide, stabiele bedrijven die om de een of andere reden geen dividend betalen. Een goed voorbeeld is Berkren Hathaway van Warren Buffett. Buffett gelooft niet in het betalen van dividenden, maar met deze strategie kan een belegger zijn eigen weg gaan.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.